太平洋证券 | 神州信息：金融信创与数字人民币支撑公司长期发展

综合分析

在手订单充足，市场拓展取得新成绩。上半年公司金融科技板块已签未销 26.6 亿元，同比增长 8%，其中软件开发和技术服务业务已签未销19 亿元，金融信创及解决方案已签未销 7.6 亿元，将对公司金融科技业务长期、稳定且扎实的增长形成有力支撑。同时公司重点客户签约取得重要突破，入围邮储银行软件研发中心框架和渤海银行软件框；金融信创全栈解决能力获得中国银行认可，入围其信创框架体系。客户结构持续获得优化，大客户签单占比与去年同期相比有大幅增长，金融行业 TOP10 客户签约总额同比增长 22%。国有六大行签约总额超过4 亿元，同比增长 26%，股份制银行签约总额同比增长 10%。公司2022 年半年度在金融软件业务签约总额 2000 万元以上的客户达到10 家，金融基础设施建设签约总额 2000 万元以上的客户达到5 家。 

金融信创与数字人民币进展不断，有望双轮驱动公司发展。1）信创业务方面，上半年公司签约多家大行和股份行，签约总额3 亿元；金融信创全栈能力也已全面覆盖北京银行、上海银行等区域城商行客户。在解决方案方面，公司金融信创咨询能力得到市场认可，签约华融湘江银行、深圳农村商业银行、台州银行、金华银行等多家客户。同时，公司打造“金融核心信创端到端解决方案”，助力多家银行加速核心系统信创化改造，开启由一般业务系统向核心业务系统的金融信创升级改造。2）数字人民币业务方面，公司中标签约了华夏银行、南洋银行、四川银行、青海银行、辽宁农信、唐山银行、泉州银行等客户，签约案例数保持行业内领先。同时，公司积极探索数字人民币的多场景应用，在供应链金融和预付式消费服务平台领域均取得了较好的进展和效果：供应链金融服务平台上线并形成了首笔贷款的发放，已帮助19 家企业获得近 4000 万元的银行授信；公司的吾卡预付费式消费平台在海南正式上线后也已进入推广运营阶段，采用数字人民币智能合约对消费者预付资金进行监管，目前线上商户已经入驻达近200 家。在金融信创与数字人民币双轮驱动下，公司未来成长可期。 

投资建议：公司是银行核心系统的领先企业，受外部因素影响业绩短期承压，但金融信创和数字人民币的落地将有助于公司未来长期发展。预计2022-2024年公司的EPS分别为 0.41/0.52/0.63元，维持买入评级。 

点击页面左下角“阅读原文”

输入提取码SZXX，获取报告全文

---

相｜关｜回｜顾

---

欢｜迎｜关｜注