鹤的二次访美分析：确定的和不确定的

最近一段时间以来，关于贸易战的消息都是一惊一乍的，一会儿风往东边吹，一会儿风往西边吹，大众舆论也在跟着摇摆，给点阳光就灿烂。

其实早在3月底，前沿君的公号发表了一篇文章《中美贸易战是一场迟来的告白》，这里的基本判断就是文章的副标题：这是一场持久战，会给未来数年带来颠簸。

这个基本面至今没有发生任何变化。我认为，了解基本面是避免被各类消息带得一惊一乍的最好方法。这些天，我几乎每天都在圈内跟进分析贸易战的最新信息。下面结合这次访问的情况进行分析：

1，

从双方的联合公布来看，显得这次双方的沟通取得了进展。主要表现在两个方面，一是美方谈判人员构成，美方只写了三个人，一个是财长努姆钦，一个是商务部长罗斯，一个是贸易代表莱特希泽。这大大改变之前访华人员的结构，强硬派只剩下了莱特希泽，另外一个强硬派写了《中国致死》的纳瓦罗不在这里面。

这说明特朗普对其明显对立倾向的沟通团队进行了调整，由过去的强硬派主导（一度罗斯、努姆钦都被排挤在外）的局面，转变为温和派主导，强硬派占比相对较少。

这是一个比较好的沟通环境，应该是中方做工作和美方自身调整的结果。

此前美国媒体报道，努姆钦和纳瓦罗两人在中国期间吵起来了，甚至爆粗口，这应非虚言。后来围绕纳瓦罗到底参与与否，媒体有不同的消息，这个联合声明应该给了最终的结论。

2，

但是，从目前的信息来看，就判定不会打贸易战，我觉得为时尚早。

鹤在19号接受中国媒体采访时说，“此次中美经贸磋商的最大成果是双方达成共识，不打贸易战，并停止互相加征关税。”

类似的表述，其实在上次鹤访美之后也出现过，当时是在山西团的发言，“双方均表示不打贸易战”。但是贸易战还是打起来了。

我的理解是，双方都有不打贸易战的意愿，都希望协商解决问题，但是有不打的意愿，和承认打不打是两码事。而且，如果不打贸易战是最重要的成果，这个成果应当写到联合声明里，但在声明里看不到这样的表述。

所以对于贸易战到底打不打，我认为目前仍难下结论。USTR即将对听证会发表新的意见，500亿的关税方案会不会进一步推进，这是检验这个成果的风向标。

3，

那么这个声明的意义是什么？我认为这是双方临时的需要，不排除未来继续边打边谈。

从美方来说，在NK问题上，需要中国的帮忙，尤其是会谈在即。而且，美国也面临和其他国家贸易战的威胁，有些顾及不过来了。

从中方来说，压力自然也不小，上次访问特朗普没有会见。这次准备去之前，FT还报出消息，去不去仍存在不确定性，直到特发了twitter就中XING问题说话之后，才确定前去。去了之后首先拜会基辛格，当时的用词也是说，“深入沟通”，没有用磋商或者谈判的字眼。可见当时的形势仍很严峻，并不一定会取得什么成果。

这份声明，大多数内容仍是重复中方的应对方案，也就是增加进口，减少美方的逆差，并且保护知识产权。可以说大多数是中方要承担的责任。

但是有两个重要的细节，与美方要承担的责任有关：一是“扩大制造业产品和服务贸易进行了讨论，就创造有利条件增加上述领域的贸易达成共识”，这里面可能包含部分高科技产品对华出口问题，这是中方呼吁多年的问题，但从来未得到认真对待。二是“双方同意鼓励双向投资”，这说明美方很可能会延缓出台将于22号左右要出台的限制中国投资的措施。

4，

之前媒体有报道中国同意2000亿美元的逆差减少，这不可能完成。即使要大幅减少美方逆差，也需要一个诸如五年（甚至更长时间）计划之类目标。

因为无论中国如何增加农产品或者能源（包括页岩油、天然气），可能都达不到这个目标。彭博的一个分析文章指出，即使美国要将每十亿美元的贸易类别的出口增加到过去十年的最高水平，那仍然只会削减总额超过230亿美元。

可想而知，在传统的框架里，中国单方面的行为，是无法实现大规模减少美国的贸易逆差的目标，两边的悬殊依然很大。这里面必须要求美国放开高科技产品的出口限制，但这涉及的程序很复杂。

未来还要看进一步磋商的细节，毕竟美国还要派代表团来华。这是列在双方声明第一位的，应当是代表团来华最优先的事项，但如果都达不成双方满意的结果，可能下一步更难。

5，

虽然中方采取了一些友善的举措，批准了东芝的交易，停止了对高粱的反倾销，但是目前从美国方面来看，还没有实质性的友好举措出台。

中兴问题是一个焦点，特朗普的twitter发言受到了广泛的批评，因为许多美国人认为制裁是制裁，贸易谈判是贸易谈判，两者不能绑在一起。不过，之后也有消息称，可能在改组董事会等条件下，制裁作出改变。

这个没有写入联合声明，所以也仍存在不确定性。

圈内近期其他分析摘录

180516晚评：  

对于今天发生的变化，我一点也不意外。这主要是NK问题，我一直对前景谨慎乐观，虽然自媒体各种朝鲜买房指南、能源投资指南都出来了，而且丹东的房价也实质性上涨了（今天国家统计局发布的数据）。 

无论是NK还是美国，双方都积累了浓重的不信任。对于NK而言，发展自己独立的武装力量可以说是百年的梦想，无论南北，其实这种民族的悲情是藏在韩民族的潜意识里的，从清末的干预到后来日本、美国等等，大韩民族从来是一个外族控制的地方，因此他们需要独立的武装力量。这是百年的国耻般的意识，NK只不过采取了激进的方式来迎合了这种民族心理。

所以，我不认为NK的核武会那么容易就放弃，看到突然来的画风转变，我只觉得画风惊奇。之前我在圈内也转过历史上的多次握手，每次都是进一步，退两步。 我并不是说，这次必定不成功，但绝对不那么容易就皆大欢喜，这里面的细节问题太多太多了。 

这正如贸易战一样，有圈友在评论中乐观地说，也许回来美国就****啥啥。我觉得这种想法太天真，可能性太小太小了。基本面的冲突，不可能一下解决。了解了基本面才不会对一时的变化过于惊喜或悲观。 这两个事都不是一次性能够解决的，而且两者交织在一起了。 

所以，今天特的三个twitter发现声音转向了。  特的大嘴巴口无遮拦，但他说的帮助中兴引起了美国共和民主两党的批评，因为制裁是制裁，贸易谈判是贸易谈判，如何制裁可以拿贸易谈判来交换，那么美国未来制裁的权威性都会大打折扣。 但特朗普是个商人，是交易型的性格，一切只要达到目的，都可以交易，原则性不那么强。 

今天中国发布的新闻说了一句很重要，前期的工作组已经抵达。上次美国代表团来，竟然前期没有工作组来，这些高官直接来，所以只能是“交换意见”。 前期有人去了，所以总是能达成些成果，所以鹤才出发。这背后一定是谈成了什么，就如昨天所分析的，高通的事，以及农产品关税的事。但没有签署，现在都还不作数。

也正如我之前分析这次出访，亟待更改方法，可以仿照朱老板访美，直接上电视接受直播采访，和美国民众面对面，作解释工作。 现在已经有所改变，鹤这次不再是只和白宫官员打交道，还去拜访美国国会与贸易相关的——众议院议长、参议院税务委员会主席。

谈判的前景仍然艰难，仍维持昨天圈内分析的基本判断。

问：请问如何判断马哈蒂尔上台后的中马关系走向，特别是中国在马基建项目能否继续推进?

谢谢提问。有不少圈友关心这个走向，我大概分析一下，不足的地方请圈友补充： 1，在分析东南亚国家和中国关系的变化中，大概有一个基本面和一个方法论。基本面就是，这些国家普遍呈现了“经济上依赖中国，安全上依赖美国”的特征，中国经济的强大吸附力让中国纷纷成为他们的最大的贸易伙伴，但是安全体系，中国几乎没有话语权。当然，美国经济对东南亚影响 仍不小，只是近年逐渐被中国超越。 这就导致了，要分析这些国家政权更替对中国的影响，就必须分析他们和美国的关系。无论是之前缅甸突然的变天，或者斯里兰卡出现的一些变化和反复，甚至包括菲律宾图特尔te上台后的政策转变，归根到底，都离不开中美的博弈。 在缅甸变天，当时正直中国国内的大会阶段，内部事务太多，初期没有顾及到。密松大坝项目失败成为每一个讨论中国对外投资中的一个经典案例。斯里兰卡成为第二个典型的案例，虽然后来又有所扭转。 那么，我们现在要分析的是，马来西亚的对华政策会不会发生缅甸或者斯里兰卡出现的情况，和中国关系突然逆转，进而导致中国在大马的项目遭遇到密松大坝一样的情况？ 2，我的观点是，会受到影响，但不会出现像缅甸或斯里兰卡那样的大逆转。主要原因是： 一是，之前纳吉布对华友好，主要原因是美国自己不争气，2013年美国政府关门导致奥巴马取消了对马来西亚的访问，这对整个东南亚国家的影响很大，美国竟然会出现这样的情况。虽然后来奥巴马两次访问大马，但是毕竟奥巴马时代的TPP直接被特朗普撕毁了。如果说，马来西亚现在要在美国和中国之间选边站，纳吉布之所以没有倒向美国，并不是马来西亚单方面的原因，更多是美国自己不争气。我认为，到目前为止，特朗普没有比奥巴马更争气，所以，马来西亚不可能单边倒向美国。 这也就决定了，马来西亚和中国的关系不可能会发生大逆转，中马关系不可能一下跌入低谷。这是基本判断。 也正因为如此，所以中国wai交部对马哈蒂尔上台后的表态很客观，说他对中马关系发展曾作出重大贡献等等。并没有回应他在选举期间对中国不友好的声音。大概的策略是听其言观其行。 这两天，马哈蒂尔也说了，会审查合同，但是会遵守和中国签订的所有协定。他是个老练的政治家，应当不至于在当前的国际形势下来搞什么大变天。 这是基本面，不会发生大逆转。 二是，没有大逆转，不代表没有小变化。 纳吉布倒向中国也与他自己贪腐在西方不受待见有关。这个因素现在消失了。所以，未来可能会有一些变化，没有那么友好了。 不过，现在中美正在激烈博弈，大国实力的变迁、走势、方向，都会让小国的策略发生变化。

前沿君坚信，信息都是死去的，不前瞻未来的信息毫无价值；世界是立体的，观察树叶首先要了解这片森林；变化总是先在底下发生，平静水面的湖底往往隐藏着暗流涌动的世界。

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