抢完硅料抢玻璃，玻璃或成2021年最大赢家！
2020年的光伏市场可谓看点众多，除了单晶压倒性胜出、166 & 182 & 210大硅片之争等话题之外，“涨价”也是近期的热门话题。
硅料和玻璃，涨价潮中最靓的仔！
在今年下半年这一轮轰轰烈烈的涨价潮中，产业链各环节全线上涨，而玻璃和硅料无疑是其中“最靓的仔”。
众所周知，硅料则是此波涨价的领军者。在过去两个月时间里，价格由58元跳涨至目前95元左右，涨幅超过60%！
据记者跟踪了解，市场3.2mm镀膜玻璃主流价格已经由今年低点的24元左右上涨到目前的30元，二三线组件厂及个别小厂更有33-35元/平米的成交价，涨幅达到46%，可谓一片难求。
很明显，供需失衡是导致此轮价格上涨的主要原因，价格的浮动对产业链下游甚至终端需求产生了重要影响。
需要注意的是，供需失衡极有可能是未来一段时间的常态，制约产业发展的一定是产业链的最短板。也就是说，产业链的瓶颈环节才是未来产业的真正掣肘，超出瓶颈环节的产能，均为过剩产能。那么，接下来的第四季度和2021年，哪个环节才是整个产业链中的短板呢？
硅料供应日趋稳定，回归理性
过去几年，头部硅片／电池／组件厂商均公布了庞大的扩产计划，按照目前产业现有及扩产的产能，各环节的产能在明年的产能均超过了200GW，远超过行业预测的明年145-160GW装机需求，行业把重点关注的目光放在今年涨幅最高的硅料上。
事实上，随着过去十多年的发展，目前我国多晶硅产量已经接近全球产量的90%，其中第一梯队，如：新特能源、新疆大全、通威股份、东方希望、协鑫/中能等，产能都达到8万吨甚至10万吨。另一方面，随着市场价格走高，海外产能如OCI马来西亚、瓦克德国等也都提高了开工率。目前各家硅料厂商产量均在爬坡，最近的报价已经呈现维稳趋势。
根据记者粗略计算，2021年全球多晶硅料产能将再创新高。现有在开工产能加上明年下半年即将投产释放的江苏中能颗粒料（5.4万吨）和通威乐山/保山项目，2021年全球多晶硅料产能将超过66万吨，实际产量将达到55万吨左右，预计可以支撑终端装机量达到180~190GW，整体来说是完全可以满足终端装机需求的。
因此，2021年硅料的产量将不再是光伏行业的短板，供给将相对宽松。我们有理由相信随着供应的稳定，硅料市场与价格也会很快回归理性。
玻璃需求提升，将成为最大短板
玻璃作为光伏组件最主要的辅材之一，需求随着组件需求的增长也快速提升。
而另一方面，2020年以来双面组件市占率的快速提升，尤其是海外市场，双面组件表现格外抢眼，这让玻璃的需求提升速度更快。如果组件的需求增长率为30%，则玻璃的需求增长将达到160%！（2*1.3-1=1.6）组件双面发电是大趋势，根据多方的预测，明年双面双玻产品的占有率将达到40%，这必然导致玻璃的需求也进一步提升。
据专家预测，2021年，光伏玻璃的需求预计在780-860万吨区间，较今年整体的用量提升30%左右。
面对需求提升，玻璃行业头部企业同样在扩产。根据公开信息，2021年，福莱特越南、嘉兴、凤阳项目共7600T新窑炉点火投产，信义光能芜湖项目共4000T新窑炉点火投产，以及其他玻璃企业，如新福兴北海项目、亚玛顿/南玻凤阳等新项目投产，预计明年玻璃理论产量将能支撑到170~180GW左右。
需要指出的是，根据调研情况看来，玻璃企业的最终实际产量与理论有差距，需根据各家实际扩产进度而定。根据Pvinfolink近期信息，由于玻璃扩产速度远不及组件，加上适逢市场旺季，玻璃供应将一路紧张至年底，价格已经有明显上涨的趋势。此外，大尺寸组件快速推进，组件规格繁多导致部分产能无法充分利用，也给玻璃的供应带来难题。
综合评估下来，2021年玻璃产量预计实际可支撑装机150-160GW之间，而其中182以上大尺寸、500W以上高功率组件对应的玻璃供应则显得尤为紧张，玻璃成为产业最大的短板。
玻璃成为瓶颈，其他产能均过剩
短期来看，硅料、电池、银浆等价格上涨导致的组件价格波动已经抑制了终端需求的爆发，部分客户选择观望、推迟甚至取消项目。近期组件和电池价格也已经出现小幅回落，市场这只“无形的手”正在逐步向上游传导压力。
展望2021年，乐观预测的终端市场容量在150GW左右，虽然硅片/电池/组件产能扩张迅猛，均达到200GW以上，但考虑到终端需求以及玻璃和硅料两个环节，预计会有部分产能被强制清场。
这其中，玻璃的紧张供应会让其他环节全部过剩。硅料受限于市场终端需求和玻璃供应也极可能导致下游出货不畅，价格预计会缓慢下跌并最终达到新的平衡点。
结语
2019年底，我们预期到，2020年将出现硅料短缺，让硅料环节成为整个行业最大的赢家。《详见：硅料，或成2020年最大赢家！》
同理，2021年，由于供需的不平衡，玻璃或将成为光伏行业最大的赢家！
来源：光伏资讯