解读央行的风险管理——宏观审慎评估体系MPA

Macro Prudential Assessment

通过一整套评估指标，构建以周期调节为核心、依系统重要性程度差别考量的宏观审慎评估体系，也就是所称的MPA（Macro Prudetiao Assessment）。

MPA体系在季末考核时考核商业银行的全部资产，也称为对广义信贷类资产的考核，广义信贷包罗了信贷、委托贷款以及对非银金融机构的拆借。从原先的名义信贷规模管控到现在全资产口径管控。

MPA评估对象分为全国性系统重要性机构（N-SIFIs）、区域性系统重要性机构（R-SIFIs）、普通机构（CFIs），有不同级别的监管机构负责监管。

本文对央行MPA体系进行了详细介绍，包括资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、外债风险和信贷政策执行等7大方面，以及相对应的14个评估指标，并介绍了具体的打分体系。其中，值得注意的是，MPA体系包含了对宏观审慎资本充足率的评价，包括最低资本充足率要求、系统重要性附加资本、储备资本、资本缓冲要求，根据不同银行的机构稳健程度和信贷执行政策赋予不同的参数，以实现全方位监管。

以下是文章全文：

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一、MPA总体目标

MPA一个简洁的理解就是在季末考核时考核商业银行的全部资产，也称为对广义信贷类资产的考核，广义信贷包罗了信贷、委托贷款以及对非银金融机构的拆借。从原先的名义信贷规模管控到现在全资产口径管控。

通过一整套评估指标，构建以周期调节为核心、依系统重要性程度差别考量的宏观审慎评估体系（MPA）。

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二、MPA指标体系

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三、MPA计算评分标准

注：C*为宏观审慎资本充足率

同类型机构不良贷款率参照银行业管理机构公布的季度数据。

上述七大类指标分值均为100分，优秀线为90分，达标线为60分，指标评分如有区间，按区间内均匀分布的方式计算具体分值，各项指标均以金融机构法人单位，按上一季度末数据为准。

宏观审慎资本充足率计算方法

宏观审慎资本充足率（C*）=结构性参数×（最低资本充足率要求+系统重要性附加资本+储备资本+资本缓冲要求）

结构性参数αi，主要参考机构稳健性状态和信贷政策执行情况。

最低资本充足率，储备资本参照参照相关监管要求。

系统重要性附加资本主要从规模性、替代性、关联性等方面评估机构的系统重要性程度。

逆周期资本缓冲=max｛βi×[机构i广义信贷增速-（目标GDP增速+目标CPI）],0｝

βi为机构i对整体信贷顺周期贡献参数，

βi=宏观经济热度参数（βi1）×系统重要性参数（βi2）

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四、MPA考核惩罚

A档机构：七大方面指标均为优秀（优秀线90分）；执行最优档激励。 

B档机构：除A档、C档以为的机构；执行正常档激励。

C档机构：资本和杠杆情况、定价行为中任意一项不达标，或资产负债情况、流动性、资产质量、外债风险、信贷政策执行中任意两项及以上不达标(达标线60分)；给予适当约束。

差别准备金利率：为了进一步增加实施差别准备金利率中的灵活性，我们拟在现行法定准备金利率±30%以内，分三类情况实施差别准备金率。

正常情况下（当前），启用±10%的幅度，即对A档机构实施奖励性利率（法定准备金利率×1.1）；对B档机构继续保持法定准备金利率；对C档机构实施约束性利率（法定准备金利率×0.9）。

需要增加宏观调控力度的情况下，启用±20%的幅度，即对A档机构实施奖励性利率（法定准备金利率×1.2）；对B档机构继续保持法定准备金利率；对C档机构实施约束性利率（法定准备金利率×0.8）。

较为极端情况下，启用±30%的幅度，即对A档机构实施奖励性利率（法定准备金利率×1.3）；对B档机构继续保持法定准备金利率；对C档机构实施约束性利率（法定准备金利率×0.7）。

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五、MPA实施

人民银行及其宏观审慎评估委员会根据季度数据动态评估

MPA由人民银行及其宏观审慎评估委员会负责实施与解释，全国性宏观审慎评估委员会设在人民银行总行，秘书处设在货币政策司；各省级宏观审慎评估委员会设在人民银行省级分支行，秘书处设在货币信贷处。

考虑到市场利率定价自律机制：委托全国性市场利率定价自律机制和各省级自律机制进行数据搜集和初步测算，宏观审慎评估委员会进行复核，人民银行货币政策司和分支行货币信贷处给予指导。

MPA一季度一评，通过持续评估对信贷投放形成事前引导，货币信贷部门应对金融机构行为加强事中监测，发现苗头及时预警，引导金融机构加强自我约束和自我管理，必要时进行窗口指导。

MPA评估对象分为全国性系统重要性机构（N-SIFIs）、区域性系统重要性机构（R-SIFIs）、普通机构（CFIs）.

N-SIFIs由全国性自律机制秘书处初步测算，全国性宏观审慎评估委员会（由人民银行总行、全国性自律机制秘书处、银行、学界等相关人员组成）进行复核，结果报备人民银行总行。

R-SIFIs和CFIs由各省级自律机制初步测算，各省级宏观审慎评估委员会（由人民银行分支行、省级自律机制、银行等相关人员组成）进行复核，结果报备人民银行总行和各分支行。

具体实施过程中如有问题，请及时报告并反馈人民银行。在此基础上，我们也将持续加强监测，并根据实施的情况不断总结经验，对MPA评估体系持续加以改进和完善。

编辑｜孟竹君 张志帅

来源｜路透社

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