管清友：把金融中心比作心脏，中国应建多个层级的心脏
IMI学术委员、民生金融智库首席经济学家管清友近日接受《每日经济新闻》采访。管清友详细剖析了新一线城市建设区域金融中心发展规律，辨明了争先发展中竞争还是合作的问题，解读了新一线城市面临着的发展契机。
以下为采访实录：
如果将资本比作血液，那么实体产业就是躯干，金融中心则为心脏，源源不断地把血液送到全身各个器官，支撑其运行和发展。全国视野下，已有华东的上海和华南的深圳两个国际性金融中心，而西部的成都、中部的武汉等区域金融中心也逐渐成型。
从时间到空间，建设区域金融中心成为新一线城市发展的题中之意。下文将逐步剖析其中规律，辨明在争先发展中，应强调竞争还是合作的问题，解读新一线城市面临着的发展契机。
发展金融要因地制宜
金融与实体之间是一个相互促进的关系，金融的发展以实体经济发展为基础，金融也会反过来促进实体经济发展。而“金融服务实体经济”，是通过服务具体的企业、产业、区域经济等来实现，对城市来说同样如此，借助不同的金融业态来实现。
金融对城市发展的推动意义非常大，特别是在优化资源配置，推动产业升级方面。我们看一个城市，无非是关注GDP总量、人均收入水平、产业的核心竞争力等指标。而通过“金融服务实体经济”，来支撑城市产业发展，以不同形式、业态的金融，服务于当地企业、产业和居民，最终也会体现在城市对应的宏观指标上。除了宏观指标，还会表现在基础设施等社会指标上。例如，城市中有很多重大的基础设施需要金融机构来支持，像地方政府基础设施建设可以采用PPP模式，通过相关金融机构的引入来实现较重大的基础设施建设。
针对不同区域的发展特点，要建立多层次的区域金融中心。首先，不同区域对金融的需求存在着差异。对北京、上海等一线城市而言，企业和居民的金融知识水平相对较高，金融服务的层级也相对较高端，而有些区域，在利用金融、资本的手段上还不太娴熟。由于需求层次的不同，金融层次也就相应不同，金融机构就要根据不同的需求层次来提供服务；其次，发展金融要因地制宜，一哄而上肯定行不通。除上海、香港等金融中心外，金融服务一般要依托本地产业，产业和实体经济是基础，有的地方实体产业发展还远不足以支撑金融服务。
这几年全国区域金融中心建设工作正积极推进，从“金融服务实体经济”看，起到了非常重要的作用。具体表现在基础设施的建设、公路服务的提供，企业和产业充分利用资本金融工具投、融资，实现产业链的扩展、升级等方面。比如说很多企业，利用资本市场的力量来引入高端的装备、流水线，或者通过并购的形式完善了产业链，实现了上下游一体化等。
曾有人把资本比喻为经济的血液，产业为躯干，金融中心则是心脏。在全国范围内，应该培育多少个这样的“心脏”?具体多少数量这个很难一概而论，因为金融中心的建立实际上是与当地实体经济的发展情况相匹配的，这与世界顶级的金融中心如伦敦、香港不同，因为它们是服务全世界的金融中心，而区域金融中心则主要辐射本区域，所以本区域的实体经济基础才是最重要的决定因素。
建设区域金融中心有四大要素
金融与实体的发展不同，资本是跨区流动的，资金是跨区融通的，所以，在“金融服务实体经济”上，很难用一个行政区划概念去界定。因此，区域之间的金融合作显得非常必要，我觉得应该更强调合作，而不是竞争，要打破行政区划的限制。
全球好的金融中心建设模式有三个例子值得我们参考。第一是我国杭州，以“阿里”为代表的电商兴起，带动了整个互联网金融的发展，拓展了金融的外延，带有创新性；第二是迪拜。迪拜的发展实际上在于欧亚之间大量的转口贸易，使之成为一个服务于转口贸易的金融中心。第三个是新加坡，新加坡服务于大量海上贸易、转口贸易，所以新加坡金融业态的发展也很有特点。这些例子说明，区域性金融中心的建设一定要符合当地的实际情况，服务于具体的经济发展模式，而不是一定要把西部的成都一步建设成香港，这不现实。
目前，全国多个城市已将建立区域性金融中心纳入发展规划之中。区域金融中心的建设要有两个条件：第一，产业基础比较好；第二，金融资本意识比较强。首先，成都肯定是一个重要的区域金融中心，因为成都不仅产业基础好，而且思想比较解放，特别是最近在人才吸引方面较为引人关注；其次，杭州未来在新金融业、新金融服务方面大有弯道超车之势，或者说有可能是未来新金融业态的中心城市。这几年我看到成都、杭州、南京、苏州、武汉发展金融都各有特点，未来这些城市在金融业的发展上在新一线城市里可能会比较领先。
就中国西部而言，建立区域金融中心，总体有四大不可或缺要素：原始资本、产业基础、人才和机制。值得一提的是，在机制方面，通过最市场化、最有效的机制把资本和人结合起来，能够把各个金融业态做起来，并不断拓展、完善。我们过去几年的经验发现，如果有合适的机制、人才，大的环境配合的话，可能3~5年内，金融业就能很快发展起来。在人才方面，成都做得很好，我们最近都在讨论成都的产业新政，人才政策非常宽松。
成都可争取成为金融科技前沿城市
成都、西安等四座城市有望成为准（新）一线城市，这些城市在金融业态发展上的空间比较大。现在统计城市金融的发展，喜欢以金融业增加值占区域GDP的比重，或本地所属的各个金融业态机构的数量、规模来衡量，但总结起来还在用区划的概念去束缚金融发展的业态，而我更愿意用股份或者资本的形式来表示。
如果当地服务能够出现比较好、大的金融平台，就标志着当地金融业或是当地“金融服务实体经济”发展良好。客观来讲，就目前的新一线城市中，基本没有特别大、有影响力的全国性或全球性的金融控股平台。
近几年来，金融科技不断发展，以区块链、大数据等为代表的高新技术不断应用于金融业，金融科技是新一线城市的重要发展契机。以成都为代表的新一线城市，在建立金融中心的过程中，有一个弯道超车的机会。因为像科技金融，属于较前沿的技术，商业模式还不太成熟，存在着不同的技术路线。例如，杭州就是借助互联网金融迅速发展。金融科技本身也有一个技术路线的选择，包括区块链、大数据这些前沿技术等。成都建设西部金融中心，可以通过政策的支持，人才的积聚，争取成为金融科技的前沿城市，比如未来在金融科技方面可以每年做一些论坛、会议，把这些资源都导进来，把项目导出去。
编辑 魏宗 郑畅
来源 每日经济新闻
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