科创板特供│新增3家公司完成“三试”； 29家科创板企业高管主动参与战略配售

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今日，上交所披露世纪空间、昊海生科、华熙生物3家公司第三次问询及回复。至此，完成“三试”的企业达到17家。

世纪空间“三问”聚焦7个问题，包括重大项目的会计处理及重要客户、2019年的业绩情况和业绩下滑风险等。

昊海生科“三问”收到4个问题，涉及经销商下游客户、人工晶状体贸易业务、重大违法违规的认定依据及其他事项。

同样，华熙生物“三问”聚焦4个问题。除继续回答前次问询函未充分回复的问题之外，关于公司与福瑞达生物科技的业务关系等细节继续被追问。

同日，利元亨披露首轮问询及回复，共涉及包括发行人股权结构、董监高基本情况、核心技术等59个问题。
  

聚焦

用行动表信心！

29家科创板企业高管战略配售“加餐”

陈碧玉 

随着上市委审议“开张”，科创板盛筵的“开席”时间渐行渐近。在充满博弈的科创板发行环节，有不少企业高管打算掏出真金白银“力挺”自家公司。

数据显示，截至6月3日，已有117家企业的科创板申请获上交所受理。其中，诺康达、航天宏图、瀚川智能、乐鑫科技、当虹科技、鸿泉物联等29家企业在招股书中明确表示，发行人高管、员工拟参与此次公开发行的战略配售。

29家公司响应战略配售

根据相关规定，除了发行人高管和核心员工外，参与科创板申报企业战略配售的对象，还包括大型企业、大型保险公司、大型投资基金、证券投资基金、保荐机构相关子公司等。

在众多战略配售参与方中，公司高管和核心员工的“入列”无疑最受关注。

“一般来说，机构投资者更多关心公司业务模式和盈利模式是否清晰。而公司核心高管参与战略配售，则直接代表着对公司自身的信心。”

独立财经评论人布娜新表示：“尤其是对于部分亏损公司来说，企业的估值和成长性不被外界所看好，其他类型战略投资者可能就会存在投资动力不足的问题，而内部核心员工出于对公司长远发展的力挺，会传递出一些积极信号。”

在这29家积极响应战略配售制度的企业中，已披露具体方案的尚属少数。

其中，鸿泉物联在配售人数方面“一马当先”。

鸿泉物联招股书显示，公司总经理、副总经理、董事会秘书等共30人，拟通过资产管理计划参与250万股的战略配售。其中，研究院院长兼总工程师、副总工程师、研发总监等核心技术人员，在此次战略配售中，人数占比超六成。

从职务来看，当虹科技、微芯生物的战略配售对象“咖位”最大。

当虹科技共有16名高管员工参与战略配售，其中就包括董事长兼总经理孙彦龙，孙彦龙也是当虹科技的实际控制人。微芯生物的7名战略配售对象中，也包括身兼董事长、总经理和首席科学官于一身的XIANPING LU，其认购比例更是高达57%。

布娜新指出，科技公司经历多轮融资，可能导致股权比例稀释，加大投资风险，战略配售制度可保证科创公司高管团队的控制权。

乐鑫科技、瀚川智能、航天宏图均表示，公司高管及员工拟参与本次发行战略配售，配售数量不超过本次发行数量的10%。诺康达则表示，高管及员工参与战略配售的比例不超过本次发行股数的5%。

此外，复旦张江、连山科技、八亿时空、中国电器、硅产业、紫晶存储等多家公司也表示，发行人高管、员工拟参与战略配售。

员工股权激励“加持”

统计发现，在上述积极响应战略配售制度的公司中，复旦张江、中国电器、中科星图和世纪空间等9家企业的背后显现国有股东的身影，占比超过三成。

在安集科技的股东榜中，国家集成电路基金是国有股东，持股比例15.43%，为公司第二大股东。硅产业则拥有7名国有股东，包括国盛集团、产业投资基金、新微集团和嘉定开发集团等。

国资身份，本已让这些科创板申报企业“自带光环”，加上公司高管和核心员工的看好，无疑再次“宣告”了自身实力和信心。

另外值得注意的是，在上述提到的29家企业中，拥有员工持股计划等股权激励制度的公司有23家，占比接近80%。

例如美迪西在招股书中表示，公司员工通过美熹投资、美甫投资、美斓投资、美劭投资等四个持股平台，间接持有公司合计200.44万股股份，持股占比约4.31%。

美迪西的股权激励已于2015年实施完毕，而硅产业的股权激励计划则刚刚出炉。今年4月，硅产业通过了股权激励计划草案，此次股权激励对象共计267人，为发行人及控股子公司的核心管理人员、核心业务或技术人员。

而如浩欧博、沃尔德、白山科技、微芯生物、当虹科技、航天宏图等多家企业，也拥有包括员工持股计划在内的股权激励制度。

市场人士表示，一般来说，公司已经实施了股权激励的，往往不再做高管及员工的战略配售。少数公司既有股权激励或员工持股计划，高管及核心员工还参与战略配售，意味着更强烈的“看好”信号，更值得关注。

在布娜新看来，战略配售是科技公司行使股权激励的重要手段，对于核心员工来说，通过参与战略配售，可以享受企业长远发展带来的红利。

不过，从积极响应战略配售的企业总数来看，目前的数量还不算多。

布娜新分析认为，可能存在两方面原因：一是有些公司暂时没有股权激励计划的安排；二是有些公司可能已经通过别的形式安排了高管的股权激励。

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编辑：吴正懿

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