360斥资12.8亿拿下银行牌照，“开银行”正成互联网巨头新标配

360集团日前发布公告，公司拟斥资12.8亿元通过股权收购的方式获得天津金城银行30%股权，进而成为后者第一大股东。

这也意味着，继微众银行、网商银行之后，360集团成为了国内第三家由互联网公司任第一大股东的互联网银行。腾讯、阿里分别均占有各自旗下微众银行、网商银行30%的股份。同时，苏宁、小米、美团等也均已涉足民营银行。

“开银行”，正在成为互联网巨头的一项新标配。

6月6日，360安全科技股份有限公司（以下简称“360”）公开发布关于投资入股天津金城银行股份有限公司并签署《股份转让协议》的公告。

据公告，360将以每股1.42388元的交易价格，受让天津金城银行股份有限公司5名原发起股东合计持有的90,000万股股份，交易金额合计约为人民币12.8亿元，交易完成后将直接持有天津金城银行30%的股份，成为其第一大股东。

目前，该投资入股天津金城银行事项尚需履行公司股东大会程序，并需取得中国银行保险监督管理委员会等有关监管部门最终核准批复。

周鸿祎的金融野心

作为一家曾经和阿里巴巴、腾讯在同一梯队的互联网公司，360较晚才涉足到金融领域。

2013年支付宝推出余额宝、微信支付与人保财险合作、百度拓展互联网金融平台，互联网公司纷纷进军金融圈时，周鸿祎曾公开表态，看不懂互联网金融，不会涉足金融业务，还是踏踏实实立足于安全领域做好产品。然而随着互联网金融浪潮愈演愈烈，不到两年周鸿祎就食言了，360也随大流搭上了互联网金融这趟车。2015年5月，360金融的雏形“你财富”正式注册成立公司，开始涉足金融业务。周鸿祎还将互联网金融列为360最重要的战略之一，至此360金融便一发不可收拾，四处开花。

360的金融版图正逐渐扩大，2015年12月成立互联网金融资产（西咸新区）交易中心有限公司，奇虎360保险经纪有限公司，涉足金交所和保险领域。2016年又推出众筹平台“360淘金”，收购“私银家”打造高端财富管理平台，推出“360股票”App，360借条，并参股了晋商消费金融公司获消费金融牌照，参股互联网金融资产（西咸新区）交易中心，获金交所牌照。2017年成立360小额贷款公司，获小额贷款牌照。2018年成立360融资担保公司，获融资担保牌照，并参股和耕传承基金销售有限公司，获基金代销牌照。同年9月将旗下的金融业务独立拆分成360金融，并于同年12月360金融在美国纳斯达克上市。2019年收购广东众康永道保险经纪公司，获保险经纪牌照。此次入股金城银行后360将集齐银行、消费金融、金交所、小额贷款、基金代销、融资担保、保险经纪等7张金融牌照。

以安全起家的360，在错失移动互联网的机会后，2019年宣布启动政企安全3.0战略，正式进入政企领域。然而相比互联网业务，To B业务投入大，赚钱难。靠硬件来撑起营收意味着要牺牲毛利，做更多“苦活累活”，在资本市场也可能吃力不讨好。而其布局的金融业务360金融在成立5年后，2019年的营收和净利规模已与360相差无几。2019年360营收为128亿元，扣非净利为35亿元；360金融营收为92亿，净利为25亿。

此次重金收购对360来说，除了拿到互联网巨头必争的银行牌照外，更重要的是急需要投资和发展的方向来支撑自己的商业帝国。360的主营业务主要分为四大板块：互联网广告及服务、互联网增值服务（游戏等）、 智能硬件和安全及其他。其中互联网广告及服务、互联网增值服务（游戏等）贡献了80%的营收，是360的基本盘。但这两大板块的营收在2019年都出现了下滑，而对此官方的解释是互联网广告市场增速持续放缓，广告预算投入趋于谨慎，且不断向头部平台集中，互联网广告投放重心偏向移动端，公司具有显著优势的 PC 端广告市场竞争日趋激烈，简单来说就是四个字“竞争激烈”。而360正处于向政企端转型的阶段，真正擅长的安全业务收入贡献不到5%，急需寻找新的业务支撑。

目前，360的股价不到20块，市值1200亿元左右。2年左右的时间，距离重返A股上市前后的高点66.12元，已跌掉了2/3。而其2020年一季度财报显示，账上货币资金192亿元，短期借款仅有2.35亿元，资产负债率仅为14%，大量资金闲置，这笔13亿的投资资金对于不差钱的360是九牛一毛。而这笔投资入股有利于360实现互联网科技与金融产业的深度融合、协调发展，也让360有了新的故事可以演绎。

随着360金融版图的不断扩充，能否帮助其重返4000亿市值的高峰，讲好新的资本故事，还有待时间考量。

互联网巨头的银行热潮

互联网巨头与民营银行的合作正在成为业内标配。

首批开业的浙江网商银行，注册资本40亿元，蚂蚁金服出资12亿、占30%股权，为第一大股东；深圳前海微众银行、江苏苏宁银行、吉林亿联银行、四川新网银行，相对应的，苏宁、美团（点评）、小米集团分别在这几家银行里间接或直接持有30%、30%、28.5%和29.5%的股权。

吉林亿联银行第二大股东吉林三快科技有限公司，为美团（点评）运营主体北京三快科技有限公司全资子公司；

四川新网银行第一大股东新希望集团持股30%，第二大股东四川银米科技有限责任公司、持股29.5%，该公司为雷军持股90%股权的北京小米电子软件技术有限公司的全资子公司。

值得注意的是，股权比例限制导致了各家互联网巨头入股民营银行均在30%以下——对于民营银行，银监会确定单一股东持股比例上限为30%，以避免单一股东一股独大。

股东构成、及股东行业属性、带来的生态圈资源，为民营银行奠定了各自的服务底色。

典型的案例是，微众银行依托腾讯生态系统，面向C端的在线小额借贷业务优势突出，以微粒贷为拳头产品异军突起；网商银行则背靠蚂蚁金服将小微综合金融服务与阿里生态系统无缝对接，联合支付宝收钱码探索“310”贷款模式，基于风控创新，从线上触达线下，小微商贷迅速打开局面。

写在最后

对民营银行来说，与互联网巨头加强合作将是大势所趋。此前，金城银行面临着获客、风控等瓶颈问题，引入优质金融科技公司资源能够激发其传统业务活力，对其品牌知名度的提升将具有正向作用。

从行业角度来看，此次360入主金城银行，代表了第二三梯队民营银行在经历5年成长与试错后的一次路径转变，“背靠大树好乘凉”，从聚焦“公存公兑”到发力“互联网普惠”，是部分民营银行在发展困境中一次明确的路径转变。

素材来源：钛媒体、犀牛财经、新浪财经综合等

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