比特币大跳水 | 一场时间最长、幅度最大的史诗级暴跌

近日，世界第一大虚拟货币比特币一路暴跌。截至6月19日，比特币已连续12天暴跌，跌破1.8万美元关口，并探至两年来最低。尽管21日币值小幅回升至2.1万美元附近，但与去年11月6.9万美元的峰值，跌去5万多美元，跌幅接近75成。

如果现在抛售一枚在最高值6.9万美元买入的比特币，要亏4.9万美元(约合人民币32万元)，够买一辆特斯拉Model3了。

数据显示，全球加密货币的市值目前不足1万亿美元。

15万亿人民币灰飞烟灭

多名富翁身价暴跌财富缩水

12天的暴跌击穿了投资者对比特币2万美元的心理防线价格，进一步加剧市场恐慌。不仅比特币，其他虚拟货币跌得更狠，直接暴跌99%，财富近乎清零。近半年，币圈近15万亿人民币的财富灰飞烟灭。

图｜比特币近一月价格走势

加密数字资产卷入爆仓漩涡。Coinglass发布的数据显示，截至6月19日8时，加密数字资产领域共有15万人在过去24小时内遭遇爆仓，爆仓金额高达5.67亿美元。

同时，6月份，多家虚拟币交易平台宣布暂停加密货币提现等措施，进一步加剧了市场恐慌，大量投资者加入抛售行列。

百亿规模的加密数字资产借贷平台Celsius于6月14日宣布暂停提现；加密货币知名度最高的对冲风险基金之一Three Arrows Capital遭遇清算危机；中心化加密资产交易平台AEX遭遇挤兑；加密货币贷款平台Babel Finance贝宝金融6月17日宣布，该平台已暂停提款和赎回。

根据今年三月胡润百富发布的《2022家大业大酒·胡润全球富豪榜》显示，加密货币创造了17位“已知”十亿美金上榜者，以住新加坡的币安赵长鹏为首，财富增长了近1,000亿元，至1,450亿元，位居全球十亿美金企业家第67名。

而随着比特币大溃退，截至6月15日，赵长鹏身家今年已经暴跌89.3%，蒸发了856亿美元(约5800亿人民币)。

图｜币安创始人赵长鹏，《2022胡润全球富豪榜》中位居全球十亿美金企业家第67名

作为比特币的知名持有者，特斯拉也在这波行情中亏损严重。数据显示，特斯拉目前持有43200个比特币，价值9.68亿美元，投资比特币已经亏损约5.3亿美元。

图｜特斯拉创始人马斯克，《2022胡润全球富豪榜》中位居全球十亿美金企业家首位

更有甚者，将比特币作为法定货币的国家——萨尔瓦多因比特币币值缩水面临巨大的金融风险。萨尔瓦多政府此前陆续买入了2301枚比特币。

nayibtracker.com数据显示，萨尔瓦多的购币总成本为1.05亿美元，平均购买价格近4.6万美元/枚。按照最新的币价(20453.57美元)，萨尔瓦多持有的比特币已经浮亏55.45%。

美国通胀持续

美联储加息成直接导火索

经历暴跌浩劫的不仅是比特币，多种加密货币都不乐观。如，第二大加密货币——以太坊在6月18日跌破1000美元，回到了“三位数”时代，最低触及880美元。市值曾高达410亿美元的luna币，此前也出现跳水式贬值，价格从近90美元跌至不足0.0001美元。

比特币最初由中本聪在2008年11月1日提出，于2009年1月3日正式诞生，是一种以区块链作为底层技术的加密数字货币，没有主权信用背书，只是一些复杂算法生成的特解。

但是从诞生起，比特币价格就一路飞涨。2011年，比特币价格只有 1 美元，2年后即2013 年达到 1200 美元，2017年12 月接近 2 万美元，2021年1月达到4万多美元，2021 年 11 月达到 6.9 万美元峰值，被誉为数字黄金。

不过，比特币飞涨并非建立在可有效衡量的真正基础价值之上，很大程度是受流动性泛滥的驱动。比特币本质上是消耗电力和计算资源获取一个数字符号，其挖矿造成的巨大能源浪费一直被业内诟病。

比特币还是有一定的价值，表现在：数量恒定，2100万枚，稀缺性强；可以兑换成多国货币，作为游戏世界里交易的媒介，如充值、购买装备等。

比特币虽有价值，但这种价值属性与法定货币价值属性还是有本质区别的。货币是能够充当一般等价物的特殊商品，需要人们达成认可它作为“等价物”的共识，主权信用强制背书为法定货币达成共识提供了硬核条件。

而比特币的价值共识来源于，认为它有价值的人越多，它便越有价值，否则一文不值，更谈不上作为交换的媒介了。认可比特币价值的人越多，比特币流动性就会好。

当流动性收紧下滑时，加密货币的价值信仰会遭到严重打击。

5月以来，美国的消费者价格指数同比上涨8.6个百分点，为 40 年以来的最快涨幅。加息抑制通胀成了美联储顺理成章的做法。早在今年 3 月和 5 月，美联储就分别加息25和50个基点，而6 月 16 日的再次加息本在意料之中，但 75 个基点的加息幅度远远超出 50 个基点的预期。

美元加息，美元及相关资产升值，对虚拟货币形成挤压效应，比特币作为一种另类新兴高风险资产也被列入优先抛售的行列。只要美国通胀持续超预期，美联储加息的策略就不会改变，流动性下滑引发的恐慌让价值共识受到重创，造成币圈收缩。

多方分析指出，通胀居高不下和多国央行加息激发了投资者对经济衰退的担忧，金融市场避险需求上升，大量资本流出比特币等加密货币市场，导致价格近期大幅下跌。

更令人担忧的是，在资本退场的阴霾下，近期，一些投资者无法从部分加密货币交易所提取资金，导致对于虚拟货币流动性的恐慌更为剧烈。

不过，也有一些期待市场能恢复稳定的资深玩家们仍在摇旗呐喊，比如马斯克19日发文力挺其一直钟爱的狗狗币，狗狗币价格也应声拉升了8%。但是，算上反弹后，狗狗币年初至今累计跌幅仍超60%。狗狗币联合创始人杰克森·帕尔默最近也在采访中表示，加密货币“纸牌屋”的底部已经“开始崩溃”。

价值土壤被摧毁

投资信心面临寒冬

比特币本轮突然暴跌让其运行的底层逻辑再一次遭遇质疑。

加密货币的“头号反对者”巴菲特曾表示，比特币不是一项生产性资产，也不会产生任何有形的东西。存在于虚拟世界的加密数字资产市场面对危机时往往弱不禁风，任何一个负面事件都会被放大。

图｜巴菲特，《2022胡润全球富豪榜》中位居全球十亿美金企业家第5名

比特币作为另类新兴资产，不仅被作为投资挣钱的工具，也被寄予抗击高通胀的厚望，当这两项投资价值的土壤被摧毁时，其投资风险暴露无疑。

此外，按照历史经验，比特币大跌后常有大量资金进场试图抄底，但现在资金流动却是相反的，这些资金眼下也偏向于继续撤离加密币市场。在本轮暴跌中，那些长期坚定拥护和持有比特币的投资机构也纷纷逃离，几乎没人愿意抄底，投资信心逆转将数字资产市场推向寒冬。

图｜比尔·盖茨，《2022胡润全球富豪榜》中位居全球十亿美金企业家第4名

6月14日，微软创始人比尔·盖茨出席活动时称，加密货币项目是基于“博傻理论”(greater fool theory)的骗局。即只要找到一个更傻的人去接手投资者的资产，就算资产是分文不值的垃圾，投资者也能赚钱。

毋庸置疑，大多数比特币玩家入场时都怀揣着赚钱的想法，毕竟这个领域存在太多“造富”的神话。不过，比特币突如其来的大跌再度昭示着虚拟世界潜在的巨大风险。

据分析，比特币与美股存在着 35%以上的正相关性。目前，美国制造业降温，消费信心恶化，经济“硬着陆”风险增加。内外不济，重拾投资信心确实很难。

资料来源：胡润研究院、金融界、中国经济网、每日经济新闻

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