头条 | 组件每瓦涨两毛 26GW竞价项目遭遇挑战？

硅料涨完，硅片涨；硅片涨完，电池涨；电池涨完，组件涨。最后到底谁遭罪？

多晶硅料“暴走”出人意料

2019年，多晶势弱越发明显，行业断言多晶硅价格在2020年仍将延续弱势表现。事实的确如此，进入2020年，多晶硅价格走势下行。然而在2020年6月，多晶硅价格止跌持稳。七月价格上扬，甚至出现“跳涨”，出人意料。

其实多晶硅价格“暴走”主要原因归纳起来主要有几点：

其一，大全、协鑫两起事故。此两起事故也被部分人看作此次多晶硅涨价的最主要原因。

大全、协鑫在多晶硅方面的地位毋庸多疑。

据多晶硅材料制备技术国家工程实验室主任严大洲日前讲座的相关数据显示，世界前十多晶硅企业中，中国独占7席，2019年该七家企业产能为55.2万吨，占全球产能的81.8%；产量为42.4万吨，占全球产量的83.5%。2020年该七企预计产能为63.3万吨，占全球总产能70.5万吨的90.1%。而其中大全2020年预计产能为7万吨，协鑫10.8万吨（新疆协鑫为6万吨）。

大全的事故并不严重，对生产几乎没有太多影响，这几乎是行业、媒体的共识。而对于协鑫的相关事故，具体情况一直未有官方明确说法，轻重两种说法皆有，大多都为坊间猜测，所以具体影响如何无从判断。日前，中金公司援引行业渠道消息称，该起事故起码影响生产线半个月以上的产能，会减少单月1875吨供给。

其二，新疆地区的疫情。新疆疫情对多晶硅企业的运输链产生一定影响。日前，有媒体报道，据PV Infolink透露，近期因新疆疫情升温，3家位于新疆的多晶硅企业对外物流运输受阻，会延迟一周左右的时间。

严大洲的相关数据显示，中国多晶硅企业前十位几乎包揽了国内所有的产能，分别为江苏中能、四川永祥、新特能源、新疆大全、东方希望、亚洲硅业、洛阳中硅、天宏瑞科、鄂尔多斯、内蒙古东立，该十企中有四企在新疆地区有相关产能，预计产能为30万吨，其2020年预计产能占全国总产能的54.64%。

其三，多晶硅企业的检修。此原因在一定程度上可以看为原因一的必然后果。两起密集的事故，必然导致相关部门对相应企业的自检提出更高要求。有业内人士透露，上游硅料厂爆炸导致新疆全部硅料厂全要求自查，产能恢复要到年底。

据硅业协会相关信息显示，新疆地区个别企业检修规模计划外突增。同时，硅业分会报道显示，截止到上周，正在进行检修的企业有3家，预计检修结束时间均有延后，而国内在产的多晶硅企业则维持在11家。根据检修影响量预计7月份国内多晶硅产量在3.2万吨左右，8月份产量将在7月份的基础上进一步减少。而此无疑进一步影响了多晶硅的供给。

当然，上述三个原因主要是多晶硅产能与供给方面受到影响。那是不是必然引起多晶硅料的价格暴涨呢？理论上是可能导致价格上涨，供不应求，价格上调符合市场规律。但是不是足以支撑起多晶硅价格“暴涨”的原因？

其实价格上涨离不开下游市场的需求。

2020年作为补贴最后一年，竞价项目为了保证获得足够的补贴，平价项目为了实现更早的盈利，抢装成为必然。同时，受疫情影响，从三季度国内外市场开始复苏，从而导致需求增加，下游企业与用户侧的需求在此爆发，进而加剧了市场的需求。6月28日，国家能源局公布2020年光伏发电项目国家补贴竞价结果，共434个项目纳入了国家竞价补贴范围，总装机容量25.97GW，同比增长13.95%。竞价总规模远超市场此前预期的20GW。竞价项目可见一斑。

当然，并不仅仅是多晶硅，单晶硅亦是涨幅状态。

硅片、电池、组件涨价意料之中

如果说多晶硅的价格跳涨出人意料，那么硅片、电池、组件的涨价则是意料之中，甚至是顺势而为。

7月24日，隆基股份公布8月单晶硅片最新定价，G1硅片上涨0.1元／片，价格调整为2.53元／片，涨幅为4%；M6硅片上涨0.11元／片，调整为2.73元／片，涨幅为4.2%。隆基硅片价格五连降，持稳一月之后，首次实现上涨。

同样7月24日，通威公布了8月电池片价格。G1与M6单晶单双面PERC电池由0.8元／W上涨至0.89元／W，涨幅11.25%。156.75单晶单双面PERC电池片价格上涨至0.87元／W，涨幅为11.54%；多晶电池片价格由0.5元/W上调至0.54元／W，涨幅为8%。

硅片、电池片价格的提升，进而带来了组件价格的提升。

其实进入2020年之后，受疫情影响，组件价格普遍走低，尤其在大型招标或项目中，陆续出现低价。

5月份中核汇能汇能3GW组件集采，普通单晶组件中标价格区间为1.33-1.41元/W，单晶双面组件1.42元/W。

6月2日大唐5GW组件集采开标，价格区间在1.40-1.455元/W。

6月2日，国家电投5.5GW组件集采开标，多类型组件价格的区间为1.386-1.49元/W。

6月2日，三峡2GW组件集采开标，多类型组件价格区间为1.388-1.495元/W。

在5、6两个月组件价格出现大幅跳水，直接进入1.4元/W阶段，甚至1.3元/W阶段。

进入7月，峰回路转。

7月24日，青海某100MW项目光伏组件集采，其中最低报价为1.48元/W，最高报价为1.56元/W，平均报价为1.523/W。

7月28日，华电2020年2GW单晶硅光伏组件集采开标，共16家企业参与投标。开标价格中最低报价为1.45元/W，最高报价为1.62元/W，平均价格落在1.54元/W左右。

组件价格实现上涨，回到1.5元/W水平。

业内人士分析，除了上述原因之外，组件涨价源于国内需求旺盛。国内上半年并网11.5GW，下半年预计30GW左右，安装量是上半年三倍左右，同时国外需求迅速回暖，Q4将会达到高峰，此也是组件涨价的重要原因。

涨幅能够持续多久？

对于硅料、硅片、电池，乃至组件的涨价是短期行为还是短暂现象，现在两种观点立场颇为鲜明。

对于硅料涨价，证券公司相对较为看好其持续性。国泰君安证券研报认为，硅料环节自2017年12月以来价格连降10个季度，导致高成本产能清退，从而出现硅料供给逐渐紧张的局面，并且现今硅料新建低成本产能已经投放完毕，未来新产能释放要等到2022 年初，未来18个月硅料环节无新增供给，因此硅料价格持续上涨趋势十分明显。诸如光大证券也基本持有此类观点，认为硅料价格上涨可以持续。

该观点其实可以简单理解为硅料企业开始向头部集合，而在有限的时间内，相对不变的供应量将难以满足快速发展的市场及下游需求，因此将带来涨幅的空间和可能性。涨价并非短期行为。

而业内人士则相对保守。更多人认为涨价将是短期内行为，不具有持续性。其原因在于检修、停产的产能可以马上复工生产，那么此时市场上的供需失衡关系将被打破。而且随着新疆地区疫情的逐步控制，运输问题将会得到解决。

上述因素带来的结果将是硅料失去涨价的动力，而为了抢占市场，价格可能会迎来一波下调。严大洲的相关数据显示， 2020年全球全年多晶硅产量在53-55万吨，其中中国多晶硅产量40.3-43.6万吨，加上海外产量，供需基本平衡，略有富余。此或者可能进一步支撑此观点。

山东航禹能源有限公司董事长丁文磊则认为现阶段的大环境下，一定的抢装现象或会出现，但绝不会出现全线的、系统的抢装。如果价格上涨超出了电站投资商预期，投资收益大幅降低的局面是投资商不愿意见到的局面。

此观点也就是说在平价时代，电站投资商无疑会审慎考虑市场走趋势和走向。而投资商的审慎态度可能将会影响整个2020年度光伏装机量，尤其对大型地面电站的投资及施工可能带来进一步影响。

某业内人士认为，此次价格涨幅其实可以看做是偶然事件，并不具有代表性，不能完全反映出市场的正常走向。国内光伏行业大部分环节呈现供大于求的状态，虽然近期多环节呈现涨价趋势，但是现今全球的光伏产业整体装机下滑较大，仅仅国内市场不足以支撑长时间的价格上涨。最终抢占市场依旧会是主要基调，那么降价无疑是最为有效的方式和手段。

而现今组件厂商压力巨大，据某一线厂商介绍，上半年签订高效单晶组件价格主要集中在1.4-1.5元/W，而今高效单晶双面组件价格达到1.60元+/W价格，0.2元/W左右的差价将严重影响合同的执行，如果此价格成为成为常态，或将对项目落地产生重要消极影响。

如此偏高的价格，对于销售商和终端用户又将产生怎样的影响？最终遭罪的又会是谁？