京东方拟收购全球电子货架标签第一大解决方案提供商法国SES公司

2017-06-19 CINNO

6月17日，京东方科技集团股份有限公司（京东方A：000725，京东方B：200725）发布公告，拟以不超过30欧元/股的价格收购SES-Imagotag SA公司（简称SES）50.01%以上的股份，预计于2017年第三季度完成交割。

近年来，以互联网为基础的数据化、智能化管理及线上线下融合成为零售业领域新的发展趋势，其中，可替代传统纸质价格标签的电子货架标签（Electronic Shelf Labels，简称ESL），由于其智能、高效、便捷等特点，成为零售业尤其是商超行业的新宠。

目前，ESL系统不仅被广泛引入到中高端商场、超市、便利店等零售领域，还在物流仓储、库存管理等应用场景扮演重要角色。目前，电子货架标签在欧洲发达国家中已得到普遍应用。根据M-Brain调研公司数据，预计2017年到2020年间，全球电子货架标签将以每年30%的速度增长，智能化是未来零售市场发展的主要趋势，到2020年市场规模将达到100亿元，且亚太地区将成为快速发展地区之一，市场潜力巨大。

SES成立于1992年，2006年在法国巴黎泛欧证券交易所上市，是全球领先的法国电子货架标签、数字标牌等零售领域数字化解决方案提供商，目前共有1.5亿个电子标签在全球超过50个国家、100家零售品牌、1.2万家门店得到应用。

其解决方案由显示终端（电子货架标签）、店内通讯设施和软件平台构成，该电子货架标签是一种放置在货架上、可替代传统纸质价格标签的电子显示装置，每一个电子货架标签通过有线或者无线网络与商场后台数据库相连，并将更新的商品价格通过电子货架标签显示出来。

电子货架标签成功地将价格管理纳入了计算机程序，摆脱了手动更换价格标签的状况，实现了收银台与货架之间的价格一致性。SES的解决方案已在全球超过50 个国家、100家零售品牌、1.2万家门店得到应用，电子标签累计安装量约1.5 亿个。

SES 公司产品品类丰富，支持彩色电子纸、段码LCD、TFT-LCD多种显示，涵盖ESL 多频协议、Wi-Fi、BLE和NFC 多种通信方式。围绕电子货架标签，SES公司整合了电子纸供应链资源和下游软件平台、图像识别和大数据分析资源，打造零售行业全套解决方案。

财务状况

资金来源：SPV全部注册资金，不足部分通过境外融资和/或股东借款等方式解决。

投资进度安排：公司已完成相关法务、财务尽职调查，由SPV先通过大宗交易收购SES股东50.01%以上股份的方式实现合并SES财务报表的交易目的，预计在2017年第三季度完成收购50.01%以上股份的大宗交易交割。

根据法国相关法律法规规定，上述大宗交易将触发全面要约收购义务，届时公司将向SES除通过大宗交易转让股份之外的股东发出全面收购要约。在全面要约收购阶段，若法国金融管理局（AMF）最终核定的要约收购公允价格不超过每股30欧元，且SES所有股东同意出售股份，预计SPV将支付不超过4.11亿欧元的交易对价。

电子货架标签（ESL）能够降低人工成本，实行无纸化管理，帮助实体店完成线上线下促销同步，价格实时改变，实现多样化营销策略。零售业应用电子货架标签已成为全球发展趋势，产业潜力较大。

公司利用拥有的丰富销售网络和本地化资源，借助SES公司良好的品牌价值和大量国际化客户资源，以电子货架标签为基础，建立用户行为分析系统，货架管理系统等智慧零售整体解决方案。

BOE（京东方）收购SES后，将在供应链、产品制造、云计算及市场客户资源等方面为其未来发展提供持续资源支持。双方优势互补，共同打造智慧零售生态系统，为客户提供电子价签系统解决方案，通过电子货架标签和其他自主终端等设备，与区域计算机数据库相连，可对消费者的浏览喜好和购买行为、商家的店面和库存管理等进行大数据分析，不仅有助于消费者获得更佳用户体验，商户也可及时调整经营决策，制定高效的销售策略和采购计划。

BOE（京东方）高级副总裁、智慧系统事业首席执行官姚项军表示：“BOE与SES的合作，旨在加速推进BOE在智慧零售解决方案领域的布局，推出面向新零售的全产业链物联网解决方案。”