美光华亚科厂制程氮气问题影响产出，DRAM涨势风云再起?

原创 2017-07-05 杨文得 CINNO

根据CINNO Research从供应链掌握到的消息，昨夜美光华亚科厂因制程上所需的氮气造成污染，影响到线上投片晶圆。

目前最初步评估的影响性上，大约线上约有五万片的WIP(Wafer-In-Process)受到冲击，其中约有五千至一万片左右的晶圆无法救回直接报销外，剩下的四万片则再视检查后将视次级品或报废的方式处理。另外也直接造成七月投片短少1万至1万5千片，然而目前美光还在评估损失程度，整体华亚科厂的投片规模为平均每月12万片，表面上看影响不可谓小，但我们认为后续复工的进度才是最关键的地方，将持续密切追踪。

桃园厂区

而从DRAM的市场区別来看，记忆体市场再经历DRAM资本支出成长率趋缓以及NAND Flash转进3D-NAND Flash所需的资金大幅增加的情况下，过去两年位元成长皆以小于25%的成长率往上，再加上DRAM产品转进20奈米甚至1x奈米的制造难度大幅提升，因此DRAM市场呈现整体产出成长趋缓。

产品组合与产能分配，DRAM价格从去年第二季初开始止跌回升以来，价格涨势凌厉，其主要受惠於中国智慧型手机品牌如华为、OPPO、VIVO等领先厂商拉货动能强劲的影响，再加上下半年苹果iPhone7上市持续推升Mobile DRAM涨势较为显著，同一时间Server DRAM也因来自於Google、Facebook、Amazon以及中国百度、腾讯和阿里巴巴的强劲需求而呈现价格涨幅凌厉的格局，至於PC-DRAM的生产顺位已落在Mobile和Server DRAM之后，因此再产能排挤的因素下，即使PC需求平淡，但PC-DRAM价格仍也因供给下滑的影响而上涨，因此我们可以得知在今年2017年的DRAM市场也将呈现『产品组合决定价格上涨程度』的格局。

展望下半年价格，目前PC-DRAM以及Server-DRAM因伺服器与资料中心的需求依旧强劲的影响而价格持续有撑，而Mobile DRAM的价格则是因过去几个季度智慧型手机出货预期下修的影响表现相对将为弱势，而美光华亚科厂目前产能均为最先进的20奈米制程，包含苹果手机及需要的LPDR4以及20奈米Server-DRAM都在这个厂生产，考虑到今年苹果iPhone8的需求将较去年有显著的提升，无论是OLED版本的3GB Lower Power DDR4或是LCD版本(5.5寸为3GB，4.7寸为2GB，皆为Lower Power DDR4)，若以iPhone8今年需求量为8000万-8500万只来估算，需求量将十分惊人，若再考虑苹果的Lower Power DRAM供应链中，三星、海力士与美光的比重分別约略为50%：35%：15%，在产能吃紧的情况下，一旦供应量出现短缺的疑虑下，下半年DRAM的市场将变得非常有趣。