雅克科技拟以24.67亿元切入半导体特气行业，国家大基金投入5.5亿元

在停牌半年后，雅克科技（002409，SZ）10月18日晚发布公告称，公司拟以发行股份的方式，收购成都科美特特种气体有限公司（以下简称科美特）90%股权、江苏先科半导体新材料有限公司（以下简称江苏先科）84.825%股权，交易总对价为24.67亿元。

据方案，雅克科技拟向沈琦、沈馥、赖明贵、宁波梅山保税港区灏坤投资管理合伙企业（有限合伙）、农银二号无锡股权投资中心（有限合伙）、农银国际投资（苏州）有限公司、国家集成电路产业投资基金股份有限公司购买其持有的科美特合计90%的股权，作价13.23亿元。

同时，公司拟向江苏华泰瑞联并购基金（有限合伙）、宁波梅山保税港区毓朗投资管理合伙企业（有限合伙）、苏州曼睩九鼎投资中心（有限合伙）、农银国际投资（苏州）有限公司、农银无锡股权投资基金企业（有限合伙）、苏州夷飏投资咨询合伙企业（普通合伙）、苏州新区创新科技投资管理有限公司、国家集成电路产业投资基金股份有限公司收购其持有的江苏先科合计84.8250%的股权，作价11.44亿元。

此次非公开发行股份的发行价为20.74元/股，拟发行股份数量合计约1.19亿股。上述交易完成后，公司将持有科美特90%的股权和江苏先科100%的股权，并通过江苏先科间接持有UP Chemical 100%股权，切入半导体特气行业。

国家大基金投入5.5亿元

据悉，国家集成电路产业基金（大基金）持有科美特30.6122%股权和江苏先科7.4129%股权。本次交易完成后，大基金将成为雅克科技继沈氏家族、华泰瑞联之后的第三大股东，持股占比5.73%。沈氏家族将持股49.32%，为上市公司的实际控制人，华泰瑞联持股6.98%。

雅克科技电子材料事业部总裁陈金龙表示，本次交易通过外延并购切入半导体特气这一未来具有高速增长潜力的行业，可丰富公司现有的电子材料产品线，快速弥补产业短板，为公司带来新的稳定而持续的利润增长点。

陈金龙认为，国家大基金5.5亿元的投入，将大大助力雅克科技打造为领先的半导体材料及配套产业的平台型公司。为半导体及新型显示产业，尤其是为本土芯片及OLED制造企业的发展“添砖加瓦”。

同时，雅克科技将覆盖从电子特气、CVD/ALD用前驱体及相关输送系统（LDS源柜及气瓶柜等）更为完整的产品线，为存储芯片及先进逻辑芯片制造企业、以OLED为主的平板显示企业等，提供成熟及专业的产品及服务。

公告显示，科美特未来三年业绩承诺总和3.6亿，江苏先科不涉盈利补偿安排，预计今年净利8500.65万元。

有望填补国内相关领域空白

通过此次收购，雅克科技有望纳入韩国UP Chemical公司。

资料显示，江苏先科于2016年6月由雅克科技出资1000万元设立，本身无经营业务，是为收购韩国UP Chemical公司股权所搭建的收购平台。去年12月，江苏先科已完成了韩国UP Chemical公司96.28%股份的收购。

韩国UP Chemical公司是何来头？其成立于1998年，主要从事生产专业化、高附值的旋涂绝缘介质（SOD）和半导体材料前驱体这一细分领域。主要下游为半导体存储器芯片，其Hi-K等半导体材料领域占据全球领先地位。产品主要供应于SK海力士、三星电子等知名半导体企业。

目前，前驱体材料被欧美日韩企业垄断，国内企业基本处于空白阶段。

雅克科技拟向多方收购其持有的江苏先科合计84.825%的股权，作价11.44亿元。若此次重大资产收购完成，公司将持有江苏先科100%股权， 从而间接控股韩国UP Chemical，成为国内最大IC前驱体制造企业。

雅克科技还曾披露，2015年全球的半导体前驱体市场容量约为8亿美元左右，并且伴随相应先进工艺的持续开发和产能提升，有望在未来3年保持两位数的增长，公司十分看好该市场的前景。

不过，由于前驱体行业具有研发投入大、制备供应难度高的问题，目前在半导体领域先进逻辑芯片及储存芯片的供应商主要为国外企业，国内企业尚缺乏规模化生产制造半导体前驱体的经验和能力，这也是雅克科技愿意斥资并购UP Chemical的重要原因。

一份研报显示，随着雅克科技将韩国UP Chemical装入上市公司，未来，UP Chemical有望在国内建厂，并与长江存储、中芯国际等企业合作， 填补中国半导体材料在前驱体领域的空白。

据披露，2016年和2017年1~6月，韩国UP Chemical分别实现主营业务收入3.52亿元、2.05亿元，2017年全年其预测净利润为8500.65万元。

斥13亿涉足半导体特气领域

通过此次收购，雅克科技将进入电子特气行业。

电子特气是指用于半导体及相关电子产品生产的特种气体，是电子工业重要的原材料之一。在半导体工艺中，从芯片生长到最后器件的封装，几乎每一步、每一个环节都离不开电子特气，因此电子气体也被称为半导体材料的“粮食”和“源”。

根据此次方案，雅克科技拟向沈琦、沈馥等股东购买其持有的科美特合计90%的股权，作价13.23亿元。雅克科技表示，公司将借此切入半导体特气领域，带来新的利润增点。

资料显示，科美特是一家专业从事六氟化硫和电子级四氟化碳生产的企业，现具备年产六氟化硫8500吨和电子级四氟化碳1200吨的生产能力，产品已远销日本、韩国、美国、印度、巴西等地。

同时，也是国内西电集团、平高电气、山东泰开等主要电气设备生产公司的第一大六氟化硫供应商，占其六氟化硫需求量的60%以上，并与平高东芝、现代重工、厦门华电、ABB公司等均有业务往来。

根据业绩承诺，科美特2017年净利润应不低于1亿元，2017年与2018年业绩之和不低于2.16亿元、2017年至2019年三年业绩之和不低于3.6亿元。

值得注意的是，雅克科技如果成功购买科美特股权，将涉足特气领域。雅克科技称，通过外延并购切入半导体特气这一未来具有高速增长潜力的行业，可丰富公司现有的电子材料产品线，快速弥补产业短板，为公司带来新的稳定而持续的利润增长点。

资料来源：上海证券报、每日经济新闻

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