AI 取代双镜头？手机中高阶需求疲弱，摄像头行业利空不断，孔面临产能过剩风险

市场对中国智能型手机需求抱持审慎态度。主要近期来自中国的急单也以中低阶机种为主，而中高阶需求依旧疲弱。这表示新功能不足以吸引消费者提高消费金额，对包括镜头在内的智能型手机平均内容价值造成压力。

高阶手机比重走衰

就全球而言，由于OPPO的R系列及Vivo的X系列市场反应热烈，2016年下半年至2017年定价250~500美元区间的机种成长迅速。

然而，近年出现反转的迹象，市场预估全球250~500美元／500美元以上的智能型手机机种比重将出现年衰退，而100~250美元机种的比重则将大幅提高。

主要因为台积电（2330）表示高阶市场饱和，预期2018年智能型手机IC不会成长；iPhone动能平缓，7／6S机种需求转强；以及2018年OPPO／Vivo的旗舰机种组装量预估保守（2018年年减约15%），但对定价人民币1,000~1,500元机种的态度转趋积极。

冲击双镜头渗透率

由于250美元以下机种基于成本限制恐难采用双镜头（除非是几乎无性能价值贡献的超低规格产品），因此，产品组合不佳，将冲击双镜头渗透率。

尤其以500美元以上的机种而言，Apple（市占率达65~70%）2018年下半年出货将以配备单镜头的6.1吋iPhone为主。以使用案例的角度观之，人工智能（AI）处理器可能将取代部分双镜头功能。目前双镜头的主要用途为景深模式、低光源及光学变焦。不过，人工智能／软件支持的相机有可能取代双镜头的部分功能。

由于许多人对双镜头采用率抱持乐观看法，摄像头产业近几年已积极扩产，例如产业龙头业者大立光（3008）在台中建置一座大规模新厂。由于大立光的产能利用率可能仅达50%，且下游客户库存过多，加上需求及采用率平淡，预估镜头产业未来将面临更大的订价压力。

扩产恐致供给过剩

此外，相机模块业者也扩产以积极拓展双镜头业务。考虑供应链业者扩产及预估未来双镜头采用率将维持平淡，产业将面临产能过剩风险，双镜头渗透率将低于市场先前预期。先前市场预估全球双镜头渗透率在2018／2019年约35~40%，如今降到22%~24% 。

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