CINNO Research | DRAM产业前途茫茫, 近五年首见第四季产值下滑17%

根据CINNO Research对内存供应商以及其上下游供应链业者的调研观察，受到第四季智能手机和服务器市场出货修正幅度高于预期的冲击造成DRAM出货量在旺季出现衰退的局面，再加上平均销售单价较第三季减少超过10%的影响，第四季DRAM产值营收在近三年内再度出现第四季旺季衰退的现象，更是八年来首度第四季跌幅超过15%，显示整体DRAM产业的趋势出现了中期性的变化，将由过去三年的多头向上成长格局正式转为空头向下的趋势，因此虽然2018年整体DRAM产值达到了接近1000亿的规模，较2017年成长了39%，但第四季旺季却出现出货量与平均销售单价大幅下滑这一个危险的讯号。

从竞争态势来看，前三大巨头三星、海力士与美光合计依旧占据了95%的市场占有率，与第三季相似。但值得注意的是龙头三星的市占率从第三季的45%下滑至第四季的41%，而海力士与美光的市占率却反而呈现小幅上升的格局，我们认为最大的原因正是过去三星最克敌制胜的基础。过去三星由于在各种内存产品的竞争力以及工艺纳米技术均处在领先地位，自然的以高容量高价格高利润的”三高市场”作为供货最优先的指标考虑，然而自第三季季中后延伸到第四季，特别是中高阶智能手机以及服务器市场出现需求严重下滑的情况，因此让在这块市场比重特别高的三星受创也是最大，让过去八个季度都稳定维持在45%以上市占率的三星首度出现较为明显的下跌；而海力士与美光则是因客户分布较为平均，因此营收下滑的情况不若三星显著，这恐怕也是始料未及。而排名的后段班是专注在消费性电子产品或是车用电子等的利基型内存厂商，在第四季也因需求减缓超乎预期的影响，让整体价格与出货态势都出现松动的情况，营收下滑程度较第三季相比也多半超过15%以上。

展望第一季后市，终端客户库存调节的情况持续，在需求不明确的情况下，厂商下单拉货的情况普遍保守，纵使有需求也是以短单和急单来应付，因此内存滑落的幅度与速度都较第四季来的更快更深，我们认为今年第一季的内存价格单季跌幅普遍落在20%的区间，内存出货也会持续下滑，因此第一季度，内存产业产值跌幅恐将超过20%以上，产值将跌破200亿关卡。

更多商务合作，欢迎与小编联络！

扫码请备注：姓名+公司+职位

我是CINNO最强小编, 恭候您多时啦！

相关阅读