折叠手机 | TCL强势入局，柔性OLED面板线t4规划月产能4.5万片
TCL集团TCL集团股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2019-003
投资者关系活动类别：特定对象调研 分析师会议
参与单位名称及人员姓名： 明达资产、凯丰投资、海通证券
时间 2019年2月18日
地点：深圳华星光电会议室
上市公司接待人员姓名：轩辕莹子、龚庆宇
投资者关系活动主要内容介绍
一、半导体显示及材料业务经营情况
华星光电主要从事半导体显示面板的研发、生产和销售业务以及半导体显示相关业务的协同管理。华星光电正进一步稳固在电视液晶面板领域的领先地位，并积极向多应用场景显示界面提供商转型。为此，华星光电持续优化现有液晶面板显示业务的产品和客户结构，并积极布局商用显示、笔记本电脑和车载显示等新业务领域的产品开发，拓展高附加值的细分市场。此外，华星光电正积极推进组织架构优化和运营模式转型，进一步提效降本，保持效率和效益的行业领先。
第6代LTPS-AMOLED柔性生产线—t4项目的关键技术开发与验证工作稳步推进，预计于2019年实现产品点亮；华星光电在武汉建有4.5代柔性AMOLED实验线，已为t4快速量产做好前期技术储备。第11代TFT-LCD及AMOLED新型显示器件生产线—t6项目已于2018年11月份点亮投产，主要生产43吋、65吋、75吋等超大尺寸新型显示面板。第11代超高清新型显示器件生产线-t7项目主要生产和销售65吋、70吋（21：9）、75吋的8K超高清显示屏及AMOLED显示屏等产品。
广东聚华主要从事印刷与柔性显示关键共性技术研究，同时联合高校，科研院所，国际知名材料、设备企业、国内显示行业龙头，共建我国印刷显示公共研发平台，搭建印刷显示产业生态聚集圈。广东聚华作为“国家印刷及柔性显示创新中心”的承建方，是显示领域第一家国家级创新中心，已成功研制31吋的印刷OLED显示和5吋的印刷量子点(QLED)显示产品，完成5吋超高分辨率印刷AMOLED显示样机开发，其分辨率达到400ppi，是目前采用印刷技术完成的最高分辨率显示器件。
华睿光电主要从事具有自主IP的新型OLED关键材料的开发，聚焦蒸镀型OLED小分子材料和印刷型OLED材料。新材料研发工作正在有序推进，基于蒸镀工艺的红、绿发光材料已实现中试生产并向国内面板厂商供货，同时，蓝光材料已开始向面板厂商批量送样。为配合国家在新型显示材料与技术的总体规划，华睿光电在印刷OLED材料方面自主开发的红、绿发光材料与器件性能已达国内领先水平，蓝光材料也取得一定突破。
二、 问答环节
1、公司在大屏和小屏的产线分布情况？产能多大？
答：在大尺寸产品领域，华星光电目前拥有两条满产满销的8.5代线-t1和t2项目，设计产能均为10万片/月，目前两条8.5代线的实际产能合计已经超过30万片/月；华星光电拥有两条11代线-t6 和t7项目，其中t6项目主要用于生产11代TFT-LCD超大尺寸液晶面板，设计产能为9万片/月；t7项目主要用于生产超高清新型显示以及AMOLED显示产品，设计产能为10.5万片/月。
在小尺寸产品领域，华星光电目前拥有两条6代线-t3和t4项目，其中，t3项目主要生产LTPS-LCD产品，t4项目主要生产LTPS-AMOLED柔性产品，设计产能均为4.5万片/月。
2、华星t3产线的进展情况？
答： t3产线目前已经满产满销，对国际一线品牌大客户的出货量大幅增长。根据奥维云网（AVC）数据统计，2018年第四季度，武汉华星光电LTPS出货数量全球排名第三，国内排名第二，增长速度全球第一。
3、公司在OLED屏的布局和进展？公司蒸镀机是哪家厂商？
答： 华星光电第6代LTPS-AMOLED柔性生产线—t4项目将在2019年实现从试产到量产，同时，华星光电在武汉建有4.5代柔性AMOLED实验线，已为t4快速量产做好前期技术储备。蒸镀机是日本Cannon Tokki所提供，已于2018年下半年完成设备的搬入。
4、今年多家手机厂商计划推折叠手机，请问公司是否有折叠屏产品？
答：公司很重视折叠技术，早在三年前已布局相关技术研发。现已成功开发出折叠显示产品，正在与国际一线品牌客户进行合作洽谈。今年二月底在巴塞罗那举行的世界通讯展(MWC)上，t4的折叠屏将首次向外界展示。
5、公司OLED材料的研发进展如何？
答：华星光电全资子公司华睿光电大力投入QLED和OLED材料领域的研发，其中，蒸镀式的OLED材料已向厂商送货，印刷式OLED材料的开发处于前沿水平。同时，集团组建了国际一流的QLED材料研发团队，在电致量子点发光效率和使用寿命上取得的成果获得业内认可。
华睿光电开发具有自主知识产权的OLED发光材料，目前华睿已经积累了上百个专利，都是聚焦蒸镀和印刷两类显示材料的关键专利。2018年华睿已新建了厂房，为2019年的工业化量产做准备。
6、公司印刷OLED进展情况？
印刷显示作为QLED和OLED显示的实现方式，也是公司在新型半导体显示技术领域发展的重点。广东聚华作为“国家印刷及柔性显示创新中心”，是我国显示领域唯一的一家国家级创新中心，目前已建成全球技术条件最先进的印刷显示公共平台，并成功研制出多款印刷显示样机。在2019年美国拉斯维加斯CES展会上，公司开发的全球首款结合量子点（QD）与OLED双重优势的喷墨打印H—QLED显示样机首次面试，获得了全球显示行业的瞩目。
7、国内面板企业在柔性OLED屏幕上进度加快,与海外面板厂差距缩小?
答:华星柔性OLED产线t4直接从柔性OLED起步,包括静态弯折和动态弯折,相对跨过了硬屏OLED 阶段,同时生产设备也相对更新。
8、公司在Mini-LED方面是否有产品规划?
答:华星光电和TCL电子在联合开发相关产品,目前的Mini-LED电视主要是在模组整机段的改进,采用动态分区背光,对比度更高,颜色更自然,预计明年会有较多产品上市。
9、Mini-LED技术会应用在所有电视产品还是高端产品?成本的影响?
答:主要还是应用在高端产品,提升品牌形象。以75寸高端电视产品来看,成本预计会增加10%左右。
10、t4产线的进展? 产能规划?
答: 华星光电第6代LTPS-AMOLED柔性生产线—t4项目将在2019年实现从试产到量产,同时,华星光电在武汉建有4.5代柔性AMOLED实验线,已为t4快速量产做好前期技术储备。t4产线规划产能每月45K,分三期建设。
11、华星在国产化设备与材料方面的导入情况？
国产化设备，尤其是关键设备，完全实现进口替代还存在一定困难。国产材料最近几年突飞猛进，华星目前也在保证良率的基础上积极尝试导入，国产材料占比逐步提高。
12、未来伴随大世代线的产能陆续释放，如何看待未来几年的供需关系？
答：2018~2020年，国内几条大世代线陆续量产，供给端将有所增加。同时，受益于新兴市场智能电视渗透率提升、电视大尺寸化趋势延续、多个国家数模转换等带来的电视更新需求等，应用于家庭大屏领域的显示面积将持续增长；多场景显示应用快速增长，大屏在教育白板、会议白板、拼接屏、无人零售、广告机与电竞显示等商用市场的渗透率快速提升，商用显示需求快速增长。我们认为长期来看面板行业供需基本是处于平衡状态。今年已有面板厂在计划产线改造收缩LCD业务，同时也有部分厂商在做产品结构性调整，供需关系有望在二季度改善。
13、公司和小米的合作情况?如何看待小米电视高额的广告收入?
答:小米是TCL最大的ODM客户,TCL是小米电视最大的供应商,双方基于供应链资源、产品开发等达成战略合作。随着智能电视渗透率快速提升,智能电视运营价值在近两年凸显,目前智能电视的运营收入大约百分之六七十是广告收入,百分之三四十是会员收入。不论是互联网电视,还是传统的电视厂家,单台智能电视的广告价值差距不大。在过去几年,中国电视机市场增长最快的时期是互联网电视推出带动的电视换机潮,未来大屏的发展趋势除了电视外,商用领域及产品升级方面是值得关注的。
14、华星的客户情况?对小米的出货情况?
答:2018年,华星最大的客户是TCL电子,约占42%的出货比例,第二是三星,然后是国内几大电视品牌厂。目前对小米的供货主要是基于两条8.5代线,产品以32寸和55寸为主,未来随着华星11代线产品上量,可以供应更多65寸等大尺寸产品。
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