会员动态 | 科创板二次审议，设备检测公司华兴源创成功过会！
来源 ：企业成长智库
6月11日，科创板上市委迎来了第二次审议会，分别审议了福建福光股份有限公司（简称“福光股份”），烟台睿创微纳技术股份有限公司（简称“睿创微纳”），苏州华兴源创科技股份有限公司（简称“华兴源创”）的科创板发行申请。最终三过三。
福光股份
福光股份成立于2004年，注册资本为1.15亿元，前身为福建福光数码仪器有限公司。招股书披露，福光股份的产品主要包括激光、紫外、可见光、红外系列全光谱镜头及光电系统，分“定制产品”、“非定制产品”两大系列。
2016年至2018年，福光股份的营收分别为4.69亿元、5.80亿元、5.52亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为7198.86万元、9125.60万元、9138.64万元。从研发费用来看，2016年至2018年，福光股份的研发费用分别为2315.76万元、2905.56万元及4530.51万元，呈逐年上涨的趋势。福光股份表示，主要是由于公司高度重视新产品、新工艺的研发工作，研发项目数量逐年增加。对比同行业，2018年福光股份8.21%的研发费用率高于行业平均值的5.87%。
在IPO上会前，福光股份共收到上交所两轮问询，涉及的问题分别是57个和12个，均提到了核心技术产品等问题。核心技术和产品方面，第一轮问询时，福光股份被交易所问到研发管理、研发人员数量、研发团队构成及研发设备、技术储备等多个问题，主要在于考察其现有研发体系是否具备持续创新能力或技术持续创新的机制；在二轮问询时，交易所的问题则细化到产品分类，例如关注到：福光股份在申报时，未将普通核心技术产品列为依靠核心技术生产的产品，要求对方说明首次申报及问询回复中对依靠核心技术生产的产品的分类是否有误，划分依据是否充分。
据悉，在科创板发行申请前，福光股份也已经多次对资本市场发起进攻。据《新京报》此前报道，福光股份董事兼副总经理郑秋曾表示：“福光股份原计划以2016年12月31日作为基准日申报IPO，后面因为申报资料准备不及时，于2017年6月份完成，所以放弃该次申报计划。此后，我们基于对军工及光学市场的判断，认为迅速实现资产证券化，借助上市公司的优良资本平台，可以抓住战略机遇期迅速做大做强，因此选择与上市公司重组。”不过这项重组历经1年多，于2018年11月宣告搁浅。一个月后的2018年12月，福光股份向福建证监局报送了辅导备案材料重启IPO，并于2018年12月18日获得受理。
睿创微纳
睿创微纳是主要从事非制冷红外热成像与MEMS传感技术开发的集成电路芯片企业，致力于专用集成电路、MEMS 传感器及红外成像产品的设计与制造。产品主要包括非制冷红外热成像MEMS芯片、红外热成像探测器、红外热成像机芯、红外热像仪及光电系统。
2016年至2018年，睿创微纳业绩快速增长，营业收入分别为6025.06万元、1.56亿元、3.84亿元，归母净利润分别为969.33万元、6435.09万元、1.25亿元。据招股书披露，睿创微纳拥有研发人员221人，占员工总数的37.39%，2016-2018年研发费用分别为 1794.43 万元、2675.89 万元及 6508.14 万元，占各年度营业收入比重分别为 29.78%、17.18%及 16.94%，而2016年和2017年可比上市公司研发费用率平均值分别为21.86%和17.53%。
在上会前，上交所对睿创微纳共进行了三轮问询，涉及问题共计76个，其中首轮问询涉及58个问题，第二轮问询涉及13个问题，第三轮问询涉及5个问题。
股权方面，睿创微纳较为分散，前三大股东均为个人股东。其中第一大股东、实际控制人马宏合计持股比例为18%；第二大股东李维诚、第三大股东梁军的持股比例分别为12.17%和5.68%。另外，多家投资企业在睿创微纳冲刺科创板前紧急“进驻”。2018年4月9日，睿创微纳股东大会审议并通过决议，同意公司注册资本由2.81亿元变更为3.08亿元。安吉鼎集、石河子四方达、青岛中普、华控科工、华控湖北、深创投、南靖互兴、潍坊高精尖等多家机构以10元/股的价格入股。其中，深创投成为第四大股东，持股比例5.63%。
华兴源创
华兴源创主要从事平板显示及集成电路的检测设备研发、生产和销售，产品应用于LCD与OLED 平板显示检测、集成电路测试、汽车电子等行业，主要客户有三星、LG、京东方、苹果等。
据招股书显示，华兴源创在2016年至2018年，营业收入分别为5.16亿元、13.70亿元及10.05亿元，归母净利润分别为1.8亿元、2.1亿元及2.43亿元，扣非净利润分别为1.72亿元、2.96亿元及2.37亿元。而这三年间，公司对前五大客户的销售收入占营收比例分别为78.99%、88.06%、61.57%。从收入方面来看，报告期内华兴源创有来自于苹果公司直接订单及其指定的第三方的订单，且存在部分苹果产业链厂商自主决定向公司采购的情况，报告期各期以上情况合计影响公司收入的比例分别为 75.13%、91.94%和 66.52%，占比较高。
回顾科创板首发进程，华兴源创于3月27日被受理，4月30日、5月15日、5月26日分别进行了三轮询问回复。首次问询共49问，涵盖发行人股权结构、董监高等基本情况，发行人核心技术，发行人业务，公司治理与独立性，财务会计信息与管理层分析等七大领域。第二轮问询缩减至18问，更多集中在经销模式和会计处理方面，以及企业持续经营能力和抗风险能力。第三轮问询时，问题数量已经减少至6个，问询方向也更为集中和细致，主要聚焦在苹果公司对发行人业务影响、境内外客户开拓情况、向泰科集团采购和销售情况等。
另外，华兴源创在招股说明书中多次提到“领先”一词，包括“国际领先”、“行业领先”等。据落实函，公司的柔性OLED的 Mura 补偿（De-Mura）技术的多项技术指标达到国际领先水平；平板显示用闪烁度、色度及亮度的传感测试技术相应产品已经达到行业领先水平；超大规模数模混合SOC芯片测试技术相关产品主要技术指标已达到或部分超过国际领先企业对标产品。对此，上交所要求华兴源创结合相关技术涉及的各类产品的具体情况，进一步说明招股说明书全文中就相关技术水平的披露是否符合实际情况，是否足够审慎。
按规定，企业的科创板上市申请在审议会通过后，将按程序报送证监会履行发行注册程序。据证监会办公厅副主任、新闻办主任李钢昨日透露，上市委此前已经通过的3家上会企业，目前正在证监会履行注册程序。
另外值得一提的是，科创板上市委审议会议近期加速， 6月19日上午9时和下午14时将分别召开第5次和第6次审议会议。这是审议会议首次安排在一天的上午和下午分别召开，审议速度加快。
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