风华、国巨和华科产能不足停止接单！引爆MLCC囤货潮
来源 ：芯片大师、芯世相
这几天电容替代了大洋彼岸那位被弹劾调查的老人，成为华强北舞台上的主角。据多位知情人士透露，目前市场上分销商电容统一不出货，无理由涨价，且一天一个价。
图：华科停止接单的通知
风华、国巨和华科三大厂已经对客户发布暂停接单通知，市场已经闻风而动，截至发稿前，100nF（104）容值的各尺寸MLCC订单已经蜂拥而至。
了解到，国巨近期交货情况一直不理想，碰巧某国产厂商内部出现变故，而华科因为产能满载暂停接单以后，MLCC供应链不确定性陡增，很多分销同行都出现接单无法按时交货的情况。
缺货消息的牛鞭效应不断放大，造成各大分销商现货被扫光。目前，扫货目标主要集中在104容值小尺寸（0402、0603和0805），104出现缺货后，恐慌导致部分厂商的105（0603居多）已经开始出现短缺。
知情人士称，这次缺货背后一部分原因是国内电子企业出现用工荒，由于众多手机新品正在大量备货，相关产线满载情况比较普遍。
据华强北的很多朋友称，目前市场上104容值0402、0603和0805尺寸的MLCC被炒得较凶，且确实存在电容不出货，一天一个价的现象发生。但值得注意的是，我们同时去询问了中国台湾的一名资深被动件从业者，从他口中得知，目前在台湾市场上暂时没有看到电容异常缺货涨价情况出现。
另外，诡异的是，这次的MLCC涨价缺货目前只听说有人在市场上扫货（真伪无法判定），但我询问了很多分销商后，发现几乎所有的分销商都说：“我没有觉得市场有什么新需求，而且我们的终端大客户基本没什么大动作。”
我们更接到爆料称，为保证备货充足，某苹果代工厂甚至雇人到市场扫货。
据说，成年人的崩溃往往是以一句MLCC缺货开始的。
如此精彩戏码，想不到在祖国庆生之际上演。出品方、导演、演员都已就位，至于这部剧情老套的续集要拍多久，国庆后见分晓。
电容市场的“不可能三角”
再来看看电容大厂近期的动向，提起电容大厂，必须要提到国巨。经济学中有个著名的“不可能三角”，即一个国家不可能同时实现资本流动自由、货币政策的独立性和汇率的稳定性。也就是说，一个国家只能拥有其中两项，而不能同时拥有三项。
在电容市场里，其实也有一个“不可能三角”，在电容市场里，不可能同时存在MLCC、实实在在做生意和国巨。也就是说在电容市场中，只能拥有其中两项，不可能拥有三项。
由于前两年炒得太肆无忌惮，所以国巨上半年平均产能利用率约30～40％，以修复客户关系、降低库存为重点。的确，国巨确实需要修复客户关系，据业内很多人反映，由于国巨在上次涨价潮中的操作，很多人把订单转给了华新科。
但其实华新科和国巨实际上是穿一条裤子的好兄弟，据很多老司机透露，实际这两个公司之间有千丝万缕的联系。
国巨的库存
从MLCC价格浮动来看，通过几家MLCC大厂第三季报价可知，MLCC价格从2018年第四季度开始急转直下，2019第一季度跌幅达25%-30%；第二季度跌幅15%-20%;第三季MLCC跌幅已经控制在3%-5%左右。同时业内人士指出，代理商、原厂库存已大致消化。
再说说国巨的库存，目前国巨内部库存天数已由第二季的140天，降至第三季的120天，预估到第四季就可回到正常的90-100天。国巨统计，8月营收达34.15亿元，月增1％，年减67.8％；累计前8月营收为277.65亿元，较去年同期减少45.2％。
国巨表示，8月营收增加主要是大中华区及亚太其他地区的需求持续回升所致，然因美中贸易争端仍然紧绷且扩大，对业绩及营运仍以审慎态度应对，待后续终端需求及市场应用面稳定回温时，产能利用率亦将随之提升。
国巨对第四季价格走势仍以缓跌为官方说法，不过在8月营收新闻稿中，也首度透露不排除提高产能利用率的可能性，继出货回升优于预期之后，说法也相对乐观了很多。
和国巨穿一条裤子的好兄弟华新科8月营收达24.4亿元，月增1.14％，年减60.36％；累计前8月营收210.59亿元，年减29.09％。
华新科透露，代理商库存消化在下半年进入尾声，中美贸易战对需求造成不确定性，但下半年价格有机会持平，第三季为电子传统旺季，代理商库存经过数月消化，库存水位已降至2-3个月，原厂库存也降至1-2个月，旺季备货需求预估可带动芯片电阻、MLCC出货量成长10-20％，推估本季营收可望重返百亿达102.64亿元，此也是近期相对中性偏乐观的看法。
随后，华新科发邮件称，“因我司产能吃紧,目前为止Q3接单已满，货源紧缺，不得已告知您我司从此刻起暂停接入新单。”
大厂从未停止扩产
再来看看目前全球的几大MLCC厂扩产情况：
目前，全球前五大MLCC厂分别为村田、三星电机、太阳诱电、国巨、华新科，这几家大厂囊括了全球近80%市占率。2018年下半年以来，MLCC价格一路下跌，而这些大厂扩产还在继续。
2019年7月5日，MLCC龙头厂村田宣布，为了因应中长期需求看增，计划投资约140亿日元在旗下野洲事业所内兴建新厂房，增产作为MLCC等电子零件材料的电极材料。该座MLCC材料新厂预计会在2019年7月动工、2020年11月完工。
2019年1月，三星宣布在天津投资新建一座全球领先的动力电池生产线和车用MLCC工厂，该项目投资额达24亿美元。三星车用MLCC工厂由三星电机株式会社投资，预计今年底建设完成并将于2020年投产，该工厂也是三星电机海外主要的MLCC基地之一。
2019年1月太阳诱电宣布，将投资约150亿日元于旗下电容生产子公司“新泻太阳诱电”营运的工厂厂区内兴建MLCC(贴片电容)新厂房，该座新厂房将在2020年4月竣工。
此外，国巨、华新科等MLCC厂商也在此前宣布了扩产计划。
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