全国首例——市场化破产重整并原地落户的债转股案例
该合伙企业是根据大连机床系列企业重整计划，将47家金融性转股债权人共计约170亿元金融性债务转为通用技术大连机床（新大连机床）股权，通过合伙企业集中持股，成为全国首例市场化破产重整并原地落户的债转股案例，为国内产业转型期受困的大型企业脱困重生打开了新的通道。
按照习总书记的要求，以振兴东北经济、帮助经营不善企业脱困，同时防范化解金融风险为总原则，将投资留在东北，实现国有大型骨干企业的涅槃重生，助力中国机床产业和中国制造业的整合、升级与发展。
经过对全国范围内有资质、业绩和经验的基金管理人遴选，最终和君集团脱颖而出，操盘组建金融性债权人合伙企业，将此次破产重整债转股落地实施。和君项目组由咨询+资本联合团队组建，此次项目一方面是维护金融性债权人权益，做好股权价值管理，另一方面需要发挥管理咨询经验为大连机床的产业升级和管理提升助力，这正是和君咨询和资本团队合作的典范。通过资本运作经验、基金管理经验和深耕区域、深耕产业的管理赋能、价值提升的综合实力，全力帮助企业解决实际困难，提供全案式综合服务。
机床作为万机之母，直接关系制造业水平，是实现大国智造的基础，也是国防工业基石、关系到国计民生的行业。大连机床集团始建于1948年，前身为大连机床厂，新中国成立初期全国机床行业“十八罗汉”之一，是中国机床行业的重点大型骨干集团企业，一度是我国最大的机床制造企业。2015年以来，由于经营不善、 盲目扩张、分散投资等主观因素导致的现金流断裂，大连机床逐步陷入经营困境，出现债务违约，资不抵债，最终背负220多亿负债走向破产重整。最终，由中国通用技术集团于2019年4月重整大连机床，通用技术以10.71亿元现金出资，占51%股权。原大连机床以固定资产出资占49%股权，以作为抵偿债权人的股权池，重整落地前由大连城投代持。
作为破产重整后组建合伙企业的管理人，和君深入调研梳理，破产重整各相关方程序独立又互相联动，所涉法律、规章、债权、资产问题众多且错综复杂，涉及的部门与参与方各环节缺一不可。本合伙企业（和融君信）的设立对各相关政府部门来说也是全新业务，区域内无现成案例可参照。金融性债权涉及银行贷款、信托贷款、融资租赁、明股实债、民间借贷、第三方融资担保等多种类型，各形式金融主体进入同一个合伙企业，需要上级政府及各相关监管部门的批复意见，确保各类证明要素齐全、链条完整。
通过与市政府、工信局、银保监局、市场监管局、税务局等相关政府部门以及中国通用技术集团（大股东）、新大连机床、大连城投（代持方）、重整管理人、47家金融债权人持续沟通协调，和君项目组全面把控各方的时间节点和关键要素，在各条线上拆解问题、攻坚克难，厘清全部债权、股权关系，明确实施路线、强力推动。
由于大连机床金融性债权人中，多家银行急需年底前转股实现债务出表。和君团队在10月份项目启动后，迅速对47家金融性债权人通过线上线下多种方式开展访谈调研，对债权人出表时限、内控要求、合伙意向、退出节点、债权主体及特殊诉求进行深入了解。其后，就合伙协议草案与债权人充分沟通，根据法院对大连机床系列企业的债权裁定，项目组迅速与重整管理人对上千笔债权进行核算，对特殊类债权进行梳理，最终在12月初与债权人就合伙协议、出资协议、债权转让等系列协议达成一致并签署完成。
在完成合伙企业登记成立后，项目组迅速推动新大连机床原股东对股权结构变更股东会决议予以通过，并提出章程修正案，12月18日，通用技术大连机床股权变更手续履行完毕，债权人以债权出资完成，合伙企业成为第二大股东，标志着破产重整关键工作按期顺利完成。
合伙企业成立后，和君项目组将紧紧围绕债权人财务安全、企业价值提升、合理退出三大核心诉求开展合伙企业的日常管理工作：一是建立日常工作规范、议事规则与风险防控机制；二是提供企业所需的全方位咨询服务，协助大连机床进行全面管理提升和价值提升；三是围绕债权人投资价值的最大化，制定科学合理的退出策略与机制，为大连机床提供综合性投行服务，优化内部资源配置，协助企业通过兼并收购促进产业整合，从机床产业链上中下游为大连机床嫁接相关供应商及客户资源，并围绕机床行业提供优质人才资源。
和君将持续关注产业整合机会和困境中的重整企业，充分发挥和君综合性管理咨询公司的优势，全心帮助企业解决实际困难，走出困境，以全案式综合服务实现客户价值倍增，为企业和区域经济的发展腾飞贡献出和君的力量！
项目负责人简介
里 明
和君咨询高级合伙人
辽宁和融董事长
liming@hejun.com
黄前松
和君资本合伙人
和朴资产董事长
重庆产业引导基金专项基金管理人
李亚峰
和君资本合伙人
和朴资产副总经理
重庆产业引导基金专项基金管理人
孙文博
和君咨询 高级咨询师
项目经理
林海峰
和君咨询 高级咨询师
项目经理
彭 飞
和君咨询 高级咨询师
项目经理
和君介绍
和君集团创建于2000年春，先后在北京和上海成立总部，在赣南森林深处建立和君小镇。是亚洲本土大型规模的管理咨询机构之一。
和君集团三大业务：咨询、资本和商学。三大业务形成一体两翼的格局：以咨询业务为主体、以资本业务和商学业务为两翼，通过“咨询+资本+人才”的综合服务实现客户价值倍增。