区块链无处不在，从“信息互联网”到“价值互联网”

肖风 万向信托有限公司董事长，中国基金业协会互联网金融专业委员会主席

本文首发，人民日报，2017年1月10日，原标题《区块链，让价值互联网露出曙光》

二十国集团（G20）杭州峰会首次将数字经济列为一项重要议题，并通过了《G20数字经济发展与合作倡议》。区块链是数字货币的技术载体，是发展数字经济的重要形态。它不仅可能重塑货币市场、支付系统、金融服务及经济形态的方方面面，而且将会改变人们生活的多个领域。

学理基础是共识算法和智能合约

2009年1月上线运行的区块链技术，被誉为第二代互联网，人们预测它必可能会像第一代互联网一样，给人们生活带来翻天覆地的变化。一般意义上，我们把第一代互联网叫做信息互联网，主要是利用互联网技术来更快更好地进行信息传输，中国的“BAT”（百度、阿里巴巴和腾讯）这三家公司，其实做的都是信息传播的生意；区块链技术的运用，预示着价值互联网时代的到来。所谓价值互联网，就是使得人们能够在互联网上，像传递信息一样方便、快捷、低成本地传递价值，尤其是资金。

区块链技术是一种互联网数据库技术，其特点是去中心化、公开透明，让每个人均可参与数据库记录。这是一种全民参与记账的方式，所有的系统背后都有一个数据库，也就是一个大账本。那么谁来记这个账本就变得很重要。目前就是谁的系统谁来记账，各个银行的账本就是各个银行在记，支付宝的账本就是阿里巴巴在记。

但现在区块链系统中，系统中的每个人都可以有机会参与记账。在一定时间段内如果有新的交易数据变化，系统中每个人都可以来进行记账，系统会评判这段时间内记账最快最好的人，将其记录的内容写到账本，并将这段时间内账本内容发给系统内其他人进行备份。这样系统中的每个人都有了一本完整的账本。因此，这些数据就会变得非常安全。篡改者需要同时修改超过半数的系统节点数据才能真正地篡改数据，其代价极高，导致几乎不可能。

同时资金传递不再需要金融中介来作为信任背书，而是依靠一整套数学算法来约束，人们可以点对点地发起自助金融交换。毕竟，点对点的交换可以省去不菲的中介费用。据粗略统计，全球每年的小额跨境汇款，光手续费就要花费近200亿美元，如果用区块链解决方案，这笔费用几乎可以完全省去。

区块链如何实现信息社会的分布式架构？首先，作为分布式账本技术，它第一次对几百年来一成不变的记账方法——复式记账法，作了较大的改进。这个改进有可能改变金融行业的清结算方法，变净额交收为实时全额交收。交收方式的改变意味着金融系统也可以像区块链一样，24小时运转，实时结算，实时到账。

其次，作为分布式数据库技术，它可以建立一个共享信息的公共系统，任何人都可以成为数据录入员，任何人都拥有完整的数据。依靠一套共识算法，就可以保证数据的真实、准确和透明，该数据库记录的数据可追踪、可审计、不可篡改。

第三，作为可编程技术，汇丰银行去年的一份研究报告认为，各国央行可以利用区块链的可编程技术，追踪央行发行的法定数字货币的流动，精准地执行货币政策。区块链业界也在使用区块链的可编程性，创设能够帮助人们自动执行约定的计算机程序，即智能合约。智能合约技术成熟后，不仅金融交易完全自动化，节省大量的中后台行政人员，而且可编程经济时代将能真正实现。

区块链其实并不新鲜，早在上世纪60年代就有人开始进行学术探讨。当时有数学家就发表过论文，探讨区块链的基础算法——共识算法。上世纪90年代初，一位叫尼克扎博的密码学家也开始探讨智能合约。智能合约是指当一个预先编好的条件被触发时，智能合约执行相应的合同条款。可以说，区块链技术有幸诞生在2009年，只是在移动互联网时代，区块链各项相关技术在分布式网络技术上得以集成而已。

除了技术背景之外，我们还可以看到区块链的经济学背景——哈耶克的自由主义经济学。从社会思潮来看，区块链技术的发展明显受到著名社会学家凯文·凯利的《失控》的影响。《失控》是一本论述人类社会、自然万物和科学技术如何进化的书籍，凯文·凯利在书里把工业社会的进化论总结为基于机械逻辑的进化论，把信息社会的进化论总结为基于生物逻辑的进化论。基于生物逻辑的进化论可以概括为三个词：分布式、去中心、自组织。

金融街和物联网得风气之先

区块链应用前景几乎不可限量。金融行业因为是最数字化的行业，所以被认为是可以最先应用区块链技术的行业。目前，大部分区块链创业者的目标，确实是瞄准各种各样的金融行业应用，比较成熟的已经有支付、跨境汇款、众筹、数字资产交易等。还有几十个金融应用场景，正在各大金融机构的区块链创新实验室里进行试验、验证，不久的将来陆续加入到金融行业的生产环境中。预计10年之后，区块链技术将成为金融行业核心生产系统的基础平台，金融业面貌必将焕然一新。与对待互联网金融的态度不同，这次全球主要金融机构在金融科技（FinTech）上行动非常积极。不仅华尔街的几位重量级人物纷纷跨界到区块链行业创业；而且全球最重要的两个区块链联盟都设立在纽约；据报道，2016年对金融科技的风险投资，纽约也超过了硅谷。

区块链技术的另一个巨大应用前景在物联网方面。美国国际商业机器公司（IBM）2014年发表的物联网白皮书《设备民主》给出了这样一个结论：当2050年联网在线的设备达到1000亿台时，通信带宽以及中心数据库都不可能承担传输、存储和处理这个当量的数据，而且这个数量级设备的身份认证也是现有技术无法管理好的。

区块链也许是千亿设备级物联网的最优雅的解决方案。要真正地实现所有权与使用权分离的共享经济社会，区块链技术也许确实是最优的解决方案：把租车人的身份和汽车的身份都登记在区块链总账上，那么租车就像下楼开自己的车一样方便，车辆的出租方也能在区块链上以秒级时间确认租车人的身份，如果再加上智能合约，一切都自动完成，拥有它与使用它也就完全没有区别了。

我们已经从信息互联网时代走向价值互联网时代，互联网正在成为各行各业的基础设施。作为第二代互联网，区块链技术是互联网TCP/IP结构中与超文本传输协议（HTTP）同等重要的价值传输协议，也可以说，HTTP与区块链价值传输协议（BLOCK CHAIN）是互联网应用协议中最核心的两个协议。因为信息互联网，人类社会已经发生了翻天覆地的变化，社会福利因此大幅增加；因为价值互联网，人类社会也必将迎来一场更完美的革命。

正是因为这样的共识，一些国家政府对区块链持积极态度。对区块链上的第一个产品——数字货币比特币，欧盟承认比特币是货币，按照货币监管；美国把比特币归为资产，等同于石油等大宗商品。区块链是金融科技的基础设施和核心技术之一，一些国家还设立了沙盒机制支持区块链技术等金融科技。沙盒机制是指在计算机世界，一个新的系统要上线应用，为安全起见，一般都会先设置一个测试环境，在测试之后才能进入真正的生产系统中。英国、新加坡和澳大利亚三国监管机构还宣布认可对方的沙盒机制，创业公司在任何一方沙盒的实验成果在三国都通用。近一年，美英等国的央行都宣称正在研究发行法定数字货币。

区块链技术已经进入了加速发展的新阶段。最初区块链是由一群草根技术极客们以社区的方式开发；近几年一批创业者们开始利用风险投资基金的支持，从小做起；2016年，微软、IBM、英特尔等公司纷纷进入区块链行业，预计区块链技术的成熟速度将会加快。

借区块链发展或可弯道超车

全球市场最大的10家互联网公司分布在中美两国。预计在第二代互联网——价值互联网时代，这个市场格局仍能够保持。美国互联网公司胜在既有市场规模，又有原创技术；中国互联网公司目前还只是拥有市场规模，缺乏原创技术。

目前区块链技术还处于发展的初期阶段，离金融行业的实际应用尚有一段距离。区块链的两个核心技术，即共识算法和加密算法，都存在很大优化、完善的空间，甚至也还有创新创造的空间。抓住区块链发展的关键机遇期，也许能提供给我们一次弯道超车、领先世界的机会。

不妨可以考虑使用区块链的可编程性，实现依靠智能合约自动执行央行的货币政策。所谓“买酱油的钱不能打醋”。我们还可以借助区块链技术，建立一个智能债券平台。在智能债券平台上，债券的发行、交易、结算全部自动化，不再需要银行的中后台进行交易后的清结算，就可以利用可编程性约定发行的规模、利率，也可以约定投资者限制、发行债券的资金用途、募集资金的流通范围等。

智能债券平台只允许“一带一路”沿线国家在这个智能债券平台上发债融资。区块链可编程性可以保证在这个智能债券平台上发行的债券，其资金会真正用在“一带一路”建设中。因为智能合约会自动按照事先的约定来识别条件并自动执行约定，不给任何人修改的可能。这对中国资本市场为“一带一路”提供精准的金融支持，提供了一种可靠的技术保证。

金融科技的核心技术主要在于两点：人工智能和区块链。以阿尔法围棋（AIpha Go）为标志，人工智能在经历60年的缓慢发展后，开始进入指数级增长时代；以区块链为标志，一场重构金融行业底层基础设施的工程正在快速展开。中国在互联网金融领域领先全球，互联网金融企业的前三大公司都诞生在中国。但在金融科技上，我们距欧美国家的行动有些许落后。

我国可以联合创新区块链技术，占领全球区块链的制高点，努力做到区块链技术的自主可控。创业者们需要耐心地从底层技术开发做起，拥有应用场景的机构要积极拥抱新事物，以开放心态积极与区块链创业者合作。政府对区块链技术的监管政策和鼓励措施都不应过度，一方面应该“让子弹再飞一会儿”，有一定基础之后，再制定监管政策和行业标准，另一方面也要防止一哄而上，拔苗助长。

延伸阅读

区块链技术将改变互联网金融

我们不是标题党、广告商，《互联网金融的终局》是一本关于区块链的书，出版前的三个月当中，我们不断地还有一些新的看法。今天我讲的题目是“区块链：新技术、新架构、新金融”。

这不是一个广告，也不是拿一个好听的题目哄大家过来。区块链技术还在完善的过程当中，大概相当于1995年左右的互联网技术，但是也不能说现在才刚开始，因为2009年的1月25日，比特币的区块链就正式上线了，所以，不管怎么说，区块链技术正式运行也有七年的时间了，也不完全是一个新东西。

区块链是一种互联网协议

但是区块链的技术还在发展当中，说到底，最后会有一张图告诉大家，实际上它是互联网上的一个东西，类似于互联网上的一项应用协议。比如我们上网的时候，经常会输入一个网址HTTP，区块链是类似于HTTP这样的一个协议。我们要编自己的网站就一定要依据HTTP协议，否则你用你的协议，我用我的另外一套技术，我们两个网站就不能互相找到。

还有一个SMTP协议，那是邮箱的协议，大概邮件系统都是依据这个协议来编的，如此，邮件才能够互相发到对方的邮箱里面，如果你靠的是SMTP协议，他依据的是另外一个邮箱协议，可能之间就会出问题了。

这个协议拿来干什么用呢？拿来做价值交换，价值传递。HTTP传的是信息。我们要在网上转账，就是要点对点、端对端、P2P的完成一笔资金的支付，那也得有一个协议，要不然你怎么知道这个钱就划过去了，区块链就是这样一个协议。

所以我的题目是新技术、新架构、新金融。后面我会讲到它，不仅仅是只有这么一点内涵，它是一个新的技术，会带来金融业基础设施的巨大的变化。基础的东西变了，金融应用层的东西就必然发生变化，所以在五年之后可能是颠覆性的。

五到十年内，内分布式互联网将会对社会产生巨大影响

我们不能够只站在类似于比特币等的数字货币角度去看区块链，区块链有它的巨大的价值和巨大的意义，首先要从互联网的角度来看它。

我们要从技术层面看互联网，最早的PC时代，我们叫桌面互联网，或者是固定互联网，06、07年的时候，随着iphone的出现，我们进入了移动互联网时代，移动互联网时代是一个革命性的时代，没有移动互联网我们现在已经很难想象怎么样去生活了，现在每个人每天都有好几个小时花在智能手机上，这是一个巨大的技术变革，这个技术变革对人与人的关系，人与物质的关系都带来了巨大的变化。

移动互联网使得每个人数字化生存的时间增加了好几个小时，我估计每天每个人都有三个小时花在上面。《数字化生存》这本书写在1996年，但是我们真正被“数字化”是靠的移动互联网。由于移动互联网的出现，人们变成了24小时在线，其实未来5到10年内，分布式的互联网将会对人与人、人与物、物和物，对整个社会、自然产生非常大的影响。

有两个因素：

分布式互联网技术意义巨大，但曾经被用于盗版

因素一、物联网白皮书。预计到2050年，全世界内置传感器的智能设备会超过一千亿台，这一千亿台智能设备如何去传输和储存数据就会产生问题。

《失控》的作者KK（凯文凯利）在中国的一次演讲就说到，未来有80%的数据通信，都只能在一公里范围内解决，因为人类社会无法承担大量数据的传输。不可能把一千亿台设备的数据传输到中央服务器，因为没有这么大的能力，也没有负担这么高的成本去建设数据中心——中心的云计算基地要传输、接收、存储、分析数据，最后还要把数据返还到一千亿台设备上，这个成本人们无法承担，我们没有这么多的带宽资源。

这个时候怎么解决这个问题呢？就要靠分布式互联网——如果两台智能设备之间发生通讯，就让他们之间处理，不再上传到中心服务器，也不再传到别的地方去，这就只有分布式互联网才能做得到。所以分布式互联网接下来在物联网时代，或者在万联网时代，它会是意义非常巨大的发展，分布式互联网技术实际上早在1999年就有了，但是那个时候大家把他用来做盗版，后来被美国政府封了。

现在还有一个案例就是中国的PPTV，大家去看，它采用的就是分布式互联网技术，你没有办法找到谁在盗版？我们知道要想让电影看起来很流畅，一秒钟就要播放24桢画面，在PPTV上，每秒的24桢图画是存在不同的电脑里面的，所以公安没有办法去查找谁在盗版，你根本不可能查得出来谁在盗版，当你在点播PPTV上的一个视频时，基于这一套算法，就把存在于不同电脑里的图片调出来，还要按照顺序在一秒钟之内帮你播出去，这就是分布式互联网。

这是一个最简单的分布式互联网的案例，所以分布式互联网和北京的交通状况是反过来的，北京的交通状况是车越多，路越堵，分布式互联网是上网的设备越多，路越通畅。因为你想想看的东西存在于不同的电脑里面，如果要是上网的终端少，它就必须去更远的地方提取图片。

但如果上网终端越多，就能够从更近的地方提取图片，所以这就是反的，分布式互联网区块链是建在分布式互联网上的，它是一个完全去中心化的东西，这个技术的发展对区块链有很大的帮助。

因素二、互联网内涵的发展。从最初的信息互联网——用互联网来更高效率的传递信息，解决信息不对称的问题，到后来随着各行各业+互联网，或者互联网+，我们的网上生活时间越来越长后，自然就会产生新的需求。除了在网上传递信息之外，我们能不能在网上进行价值交换，因此价值互联网的技术就被发展出来了。如果要给价值互联网定义一个标志时间的话，我认为就是2009年比特币的诞生，比特币的诞生标志着价值互联网正式开始运行。

人类的数字化迁徙。1999年，MIT媒体实验室的负责人写了一本名为《数字化生存》的书，预言了人们从现实世界逐步向数字世界迁徙。到现在为止，我问过的大部分人都表示，每天至少花三个小时在网上，有些人还不止，所以数字化的迁徙，导致了区块链技术的发展，另外就是数据被程序化、代码化、一切都变成算法驱动，这是它的第二个特点。

数据采集能力的发展

说到采集数据的能力，可以把它分成三个阶段：

阶段一、数据可测量的一个阶段。那个时候你要了解社会和自然的数据，必然进行人工测量，因为你不去测量，这个数据就永远不被知道。

到了移动互联网时代，大量的数据被遗留在网上，已经不需要人工主动测量了，不管是阿里巴巴[微博]、腾讯还是百度[微博]，就自然的进入了数据可记录时代，但这还不是最高阶段，现在慢慢的开始进入到数据可计算阶段，有苗头但还没有真正的成熟。什么叫数据可计算阶段呢？就是随着植入式芯片，传感器、可穿戴设备的发展，它们不仅仅可以收集你的数据，实际上也可以处理了，在传感器上就已经处理和分析了你的数据，然后把很多结果直接记录下来。

我看过一个台湾厂家的一个心血管监测设备，卖2万多块钱，已经检查出可能有心血管病的人可以把这个设备带在身上，床头边还要放一个监控的设备，它可以监测你睡觉时的心跳，然后把结果反馈到处理器。介绍人员说，这个设备曾经挽救过好几个人的生命，到晚上发现有可能要心梗了，医生可以马上知晓并赶到。实际上，这个设备已经在本地完成了计算，而不是把数据记录下来，以后留着慢慢用，而是必须迅速的在本地收集数据时就已经进入计算了，等把结果告诉后台后，后台马上作出反应，这个时代，我们把它叫做数据可计算时代。

随着植入芯片的传感器，可穿戴设备越来越多后，我们就不仅仅是收集、储存了，而是直接在本地进行计算，这个东西当然跟分布式互联网也有关系，实际上数据本身就附带代码了，我们把它叫做代码数据的阶段，那个时候整个经济活动的驱动因素就变成了算法驱动。什么叫算法驱动？举一个例子，就是很热的像uber、滴滴打车这种公司。

Uber公司为什么能够管好海量出租车

你看Uber的管理层级，他比北京任何一个出租车公司都要简单，我去参观过Uber的总部，现在可能不止10个城市，一年前总共10个城市，10个城市互相不隶属，都是直接向旧金山总部汇报，各自单独汇报，拥有很大的权利，各个城市自己从事自己的市场营销策略，不需要向任何人汇报，有很大的制订策略的权利和运用资金的权利。

它靠什么去管理呢？我们几乎没有看见哪一个出租车公司能够管好出租车的，他们都是金字塔式的结构，从班组长一层一层的，每天也开很多会，写了厚厚的一本规章制度，告诉出租车司机这个能行，那个不能行，到最后还是管不好，为什么Uber这样的公司就管好了，我们任何一个专车司机的体验肯定要比出租车司机要好，靠两个算法：

算法一、动态调整价格的算法，确保了原来打车5分钟必到，如果呼叫5分钟发现有困难，那就开始调整价格，调整到周边的Uber司机觉得划算了，就缓解了打车困难的状况，当然，价格也不是随便调，还要照顾到乘客（用户）的感受，这是一个很强大的算法，依据这个算法来合理地调度。

Uber为何不处理大量刷单现象

算法二、位置匹配算法。Uber不像滴滴是抢单，滴滴现在也在改，滴滴现在也搞派单制，你在Uber上呼叫一个专车，它是指定给一个司机，由那个司机到你这儿来，指定给谁呢？并不是说离这个打车的人最近的这台车，一定是最先到达的，要是堵在长安街上，哪怕只有一公里，都可能花20多分钟才能到。北京Uber的位置匹配算法，就必须要有北京大街小巷24小时，春夏秋冬的通行数据，根据历史数据你才能知道，到底哪个方向的车能够最快到达目的地。

我原来不明白一个事情，我去Uber总部的时候，我就问他们亚洲区管理层，知不知道很多人在刷单，事实上并没有载客，但是他赚了你们的补贴，他说知道，我说你们打算怎么治理？他们却回答，并没有打算治理，这是初进中国必须要付出的代价，这是很正常的事。

我觉得奇怪，因为它是有办法的，至少在某种程度上可以遏制或者减少这方面的损失，大家都说每年刷车就干掉Uber7到8个亿，为什么Uber却不处理这个问题？其实我觉得它在花钱买数据，你可以不带客人，但是如果你在路上跑，我至少收集了北京的街道信息和通行数据，这些数据会让位置匹配算法越来越精确，提供很大的价值，所以你刷就刷吧，我花了8个亿买了中国10个城市更详细的数据，还是很便宜的。

当然，有些工程师在家里弄一套软件刷单，这种刷单对Uber来说没有任何价值，哪怕你把它的工具卸下来，坐着公共汽车在跑，它也仍然是有用的，但这些对Uber来说都是无所谓，我看到他们一脸轻松根本就不在乎，后来我才明白还是有价值的，所以我不多讲它了，将来会有越来越多的企业，不再需要金字塔的组织结构，也不再需要规章制度。靠软件、算法，就能非常高效地运行一个全球化的组织。

最近有文章也说：重新定义公司，公司将来在互联网上要被重新定义，像Uber那样靠算法来运行的公司，我们会看到越来越多。

我们刚才说到了价值互联网。价值互联网有这么四个特点：

特点一、我们要在互联网上点对点、P2P的进行价值交换。有一个问题是必须解决的——信息的传递，你在互联网上发邮件，可以零成本的复制，一封邮件发给一个人，和一万个人，几乎不会增加多少成本，但是如果在互联网上付钱，那一定要有一个办法，防止一个人把一块钱付给10个人，因为其中真是只能有一个人得到那一块钱，所以信息可以无限复制，价值交换必须确保唯一。用什么办法来防止？，用区块链来防止。你看比特币的交易和支付，你是哪国人不要紧，你在区块链上做这样一个东西，你一定知道这个钱是能到你这里的，后面我会讲它的一套机制，所以它能够确保这一点，必须用区块链技术来确保，没有这个，价值互联网就没有了。

特点二、价值互联网必须建立一套在互联网上的规则。互联网上的价值交换去中介化了，没有银行做背书，怎么确保人们能够放心的付款，这就要依靠一套算法来建立信任关系，这也是区块链所带来的。

特点三、零边际成本。依靠一套算法确保建立信任关系，就没有中介来收手续费了，因为不需要依靠中介，那当然交易成本就为零了。

央行应该使用区块链技术：可以精准投放货币

特点四、价值交换。我们在互联网上付的是数字货币，比如说以比特币为例，比特币是代码货币，用比特币付款，或者用其他的数字货币付款，是一种代码与代码之间的交换，所以你可以对这一笔钱编上程序，好像在一个纸币的后面写上，这个钱是打酱油的，所有卖醋的商场就不能接受它。

举一个形象的案例，如果在座的有谁的小孩在国外读书，他给你来一封信说要交学费5万美元，如果用数字货币在区块链上去支付这笔钱，那么你在付钱的同时，就可以编上一段小小的程序，把这个学校的收款帐号写进去，一起寄给它，那么你的小孩如果不往那个帐户去付这笔钱，这笔钱就永远得不到，也汇不出去，这就是可编程，你付的不是钱，是一段代码。

两个星期前，汇丰银行出了一篇很严肃的研究报告说，中央银行应该用区块链技术，来实现自己货币政策的精准投放，比特币区块链，比特币的任何一个支付都是可以被追踪的，任何一次支付都是可以被追踪的，如果这笔钱你编上一段程序，比如这个钱不准投房地产，那这些钱永远进不了房地产公司的帐上。所以汇丰银行的建议，依据的就是数字货币的区块链可编程的技术。

第二，在流转过程当中，每一次流转都可以被追踪。比特币其实比现金，甚至比现有的银行体系更难洗钱，因为这笔钱终身可追踪，而且比特币的帐号是透明的，除了这个户名，就是谁拥有这个帐号是匿名的，你不知道这个帐号是我肖风拥有的，这个是不知道，可是这个帐号由公钥加密，公钥是可以被解密的，比特币所谓的挖矿就是对公钥进行解密，帮助别人记帐，解密这个帐号里面的钱是可以看到的，有多少钱，那你把钱丢到那里面去了之后，你怎么去花。

区块链大概就是这样的一个结构，我们简单的解释一下。以比特币的区块链作为案例，区块链不是只有比特币区块链，最早09年的时候就只有一个，就是比特币的区块链，后来这几年发展当中也有了别的区块链，一会儿我也会介绍像以太坊的区块链，或者比特股的区块链，以及各种各样的区块链，区块链上面发展出来之后，现在开始进入了公有链和私有链，就像比特币公有链是全世界的一本帐，全世界唯一的，比特币只有一个区块链那就是在全球拥有的，后来发展到了有一些金融机构，它要用区块链来做东西，它不能够搞一个没有国界控制的区块链上面来做事情，比特币区块链是全球的，没有任何主权国家去管理它，也没有任何中心机构可以管理它，而且几乎没有哪个国家能够伤害它，不仅黑客无法伤害比特币区块链，政府也无法伤害比特币区块链。

比特币的挖矿生意

比特币的区块链上每10分钟的交易会打爆一次，这个特点跟现有银行体系和企业的结算方法有很大的差别。银行下午5点钟必定关门，不可能24小时营业，因为每天要结算，而且大部分的金融欺诈就在这个当中，就是在净额交收当中，因为你事情已经记了，但是钱还在途，每家银行第二天一定要对头一天的帐进行修正，没有一家银行能够在下午5点钟截止之后，把事情和帐做平的，一定有钱在途你还没有收到，但是那个帐你得先记，钱是没来的。第二天也许钱来了，你就要对头一天的帐重新平衡，也许这个帐就没收到，出现差错，这是必然的现象，但是比特币的区块链是24小时的，它怎么结算呢？每10分钟结一次帐，比特币区块链上，10分钟的比特币交易变成一个区块，结一次帐一个区块就形成了，10分钟一个区块，任何一个区块，任何这10分钟的区块结帐的时候，基本上有三方面的内容：

内容一、上一个10分钟的所有比特币交易的摘要。

内容二、10分钟内比特币区块链上所有比特币交易的详细记录。

内容三、网络上盖一个时间戳，表现是这一段时间所有的帐。

那么这个区块就完成了，接着再进行下一个区块，简单地说，如果你在区块链上，把比特币从A帐户付到B帐户，每个帐户有一把公钥、私钥，采用非对称的加密方法，所以你公钥是可以解码的，但是私钥到现在为止，没有人有这个能力，不管是政府还是黑客，目前没有人看见过把私钥解开了的，你只需要向全网广播，我要从这个帐户汇一笔钱到B帐户去，你把B帐户的公钥也公布了，这事情就结束了，跟你没有关系了，由在网络上其他的人去抢，抢到这个把你这笔交易记帐的权利。

怎么抢呢？开始对你公布的这两个公钥进行解密，所以需要拥有很大的计算能力，才能够把它解开，对公钥解密，确认A帐户里面确实有100个比特币，你再把B帐户的公钥解开，你把钱寄到他那里去，这就是我们俗称的挖矿，你把这个事情做了，每个区块会产生25个新的比特币，你就可以得到这个奖励，所以挖矿是一个很赚钱的生意。

基本上现在应该是成本大概是在1000到1300之间波动，随着挖矿的能力，就是那个难度的升降，反正差不多。当然在比特币只有1200人民币的时候，它的挖矿成本也就降到800，所以挖矿是一个很好玩的东西，利润也很高，随着你的价格上涨，大家都上来挖，难度就增加了，所以成本就会上升，一直会有钱赚。

大概就是这么一个架构，所以它作为一个底层技术，对整个的登记结算、支付清算、制度会有很大的改变，整个基础设施会有非常大的改变。

区块链实际是一个记帐系统

说到底，区块链是一个记帐系统，是数字世界里面，在互联网上端对端、点对点、P2P的经济活动进行精确记帐的方法。作为数字经济记帐方法，它有四个特点：

特点一、总帐本两层意思。

1）我们以比特币区块链来说，所有全球的比特币活动只有一本帐。

2）开户、登记、交易、结算、支付、所有的行为都在一个区块链上完成，没有任何中介机构帮助，而且运行七年没有发现过差错。未来很多中介化的机构面临灭顶之灾，股份登记结算不需要了，资金结算也不需要了，全部在区块链上点对点、端到端就完成了。

所以区块链一定是未来金融体系当中非常重要的基础设施建设，类似于像高速公路对汽车也一样，一定会对现有的金融体系带来很大的变化，就是总帐本。

第二个是透明共享的总帐本，这帐本在全网公开，你拿到它的公钥，你就知道它帐里面到底是有多少钱，所以任何一次的价值转换，全世界有兴趣的人都能在旁边看着你，转换是由矿工来帮你确认的，所以它是一个互联网共识机制。这个帐本是没有办法船篡改的，因为你的行为不是由你来记录，不是由你来说是还是不是，是由这个网络上其他的人来决定这是不是这么一回事，所以区块链谁做积极在推动呢？

有一个会计师事务所，在全球对区块链技术做了很大的推动，我问过他们，2015年他们提供了区块链服务已经有1亿美元的收入了。如果所有的企业的帐都记在区块链上，那他做审慎调查的时候就简单多了，不需要写那么厚的工作底稿，所有的东西都不可能更改，你只要记上去了不可能更改，所以德勤是最积极推动的，因为他们觉得这会省下很大的时间。

为什么专车司机会长着一张跟出租车司机截然不同的脸？

区块链同时也是去中心化组织结构的基础架构，同时也是互联网治理机制的一个底层协议。什么叫互联网治理机制？这是我自己发明的一个词汇。前一段时间大家在讨论专车的时候，有一篇文章，我觉得很好玩，内容记不住，但是标题记住了：为什么专车司机会长着一张跟出租车司机截然不同的脸？

如果你打专车不管是Uber还是滴滴？大部分司机会给你准备了水，给你准备了充电器，当你在车上接电话的时候，他会把音量调小，而且笑脸相迎，但凡迟到了一小会儿，他一定下来帮你开门，会给你道歉，希望你不要给我评差分。出租车司机会不会这么做？不会的，为什么一个人一开上专车就变得这样了呢？

一切都是因为互联网治理机制，所以你不需要一个金字塔的组织结构来联系那些司机，你也不需要制订八大本、七大本的管理制度来约束那些司机，你也不需要开班会，也不需要开支部会，也不需要开党组会，这些司机个个都像活雷锋。很简单的道理，如果你是打出租车，在茫茫人海中，在长安街上，你随手一招招来一辆出租车，他心里头很清楚，你们这辈子再重逢的机会是零，我跟你笑有用吗？我给你准备了一瓶水有用吗？但是如果是专车司机，就不一样了，你的一个微笑，你给他一个好评，如果收留了他的地址，他会获得更多的生意的机会，如果你收留了他的地址，你用同样的平台来打车，他就获得优先的推荐权，所以他的任何一次微笑，在第二天就能换钱，所以他值得为你微笑，这就是互联网治理机制，所以公司要被重新定义，如果你这个公司的业务，如果你觉得互联网的这些治理机制来改进它，那你赶紧要用，它不是你公司的应用成本低很多，效率提升很高。

但是互联网治理机制不仅仅是这么一点，这只是一个互联网平台，它的互动评分机制，它的反馈机制造成的，区块链上的很多东西，比特币区块链上很多东西，比如说互联网共识机制，智能合约，我们刚才讲到了没给你小孩付钱，你可以把学校的帐户弄进去，这是一个智能合约，在互联网上的智能合约。互联网的透明机制、还有共享的帐本，包括密码学给公钥加密的密码学机制，都是成本极低，边际成本为零的管理机制。

可编程经济：重回计划经济时代？

网络自治下的金融服务才是互联网金融，那个时候的互联网金融，你就必然是代码与代码之间的交换，程序和程序之间的交换，已经不再是数字和数字之间的交换，从可编程货币，数字货币是一种可编程货币，实际上我们就导入到了人类社会的经济活动的最高境界，可编程经济，可编程经济要翻译成一种俗语，就是老祖宗讲的计划经济。真的我们记录到了可编程经济阶段，一切都可以被计划，以前我们没有这些手段，所以计划经济是一个非常不具效率的，被证明不行的东西，但是如果我们完整的可以把经济带入到可编程阶段，计划经济真的会有它的威力所在。只是我们学马克思学太早了一点，晚学70、80年就好了，前几年被他害了，可编程经济的基础在哪里？就在人与人、人与物、物与物和设备完全互联互通，完全被数字化。

当它完全被数字化之后，我们在互联网上人和人之间的关系建立，大家要明白，我们已经不再是依靠现实生活当中的这些规则，在构建我们人跟人之间的关系，在现实生活当中我们是校友，你是老乡，是公司里面的同事，是亲戚、你依据的是这些规则，在规定着人与人之间的关系，但是在互联网上，你被数字化之后，我们有一个数字化的关系，数字化的关系的建立，不再是依靠这些，你不知道对方是一只猫，后来说知道对方是一只猫，如果弄上传感器，弄上芯片，你知道猫的心跳跟人的心跳不同，你把它心跳的心率图一调出来，你知道对方是一只猫在跟你对话，你可能知道，那么依据什么建立起来的呢？

依据互联网协议在构建我们的关系，数字化的关系是依据互联网协议建立起来的，比特币或者是说数字货币协议是其中的一环，我不全部解释那些协议了，我前面刚开始说过，数字货币协议，这种区块链协议，是互联网协议之一，类似于SMTP、HTTP这样的协议，类似于邮件传输协议和网站传输协议。我们依据邮件传输协议，建立了我们之间的那个邮件通讯关系，我们依据网站协议构建了我们的网站，我们依据DNA，就是域名管理协议，互相能找到，我们依据TCpip，构建的整个互联网，同时我们也依据数字货币协议，确立了我们网上的价值交换的基本规则。

我们的数字化关系构建的规则就发生很大的变化，在万物的互联互通的情况下，我们所有的物质设备、物质资产、因为被数字化了，我们知道数字是高流动性的东西，数据是流动性的东西，所以所有的物质资产按照IBM[微博]的物联网白皮书的说法叫做被液化，就是流动性的，它的数字化，它有数字身份，它有传感器之后，机器就有自己的IP地址，就有了ID身份，而且机器将来会用自己的银行户口，机器可以自动的和另外一台机器之间互相完成一笔金融交易，这个模型不是没有了，已经有了，三星[微博]就开发出来一个洗衣机，这个洗衣机会自动的把，如果没有洗衣粉，它就会自动的通过传感器、点对点的加密通讯协议，一定要点对点的加密通信协议，否则不知道是哪个机器传出来的，你传过去，把洗衣粉自动给你送过来加上。

这个机器可能会有一个数字钱包，洗衣粉送来之后，洗衣机就自动把钱付给对方，所以机器与机器之间通过数字钱包就可以做金融交易。那个时候整个金融体系也受到很大的挑战。

第一，开户口的不仅仅是人，也包括狗、冰箱、洗衣机，也包括电视机，包括你们家的电表、水表，都会拥有户口。反洗钱就出来新问题了，你怎么辨别这个冰箱没有被黑客所劫持，这个冰箱的金融交易是符合反洗钱规则的，你怎么去检验这个IP身份是真实的。这些东西按照IBM物联网白皮书上，物联网白皮书的名字很好，叫做设备民主，大家可以去网上找一找拿来看一看，物联网白皮书叫设备民主，就是设备获得了自主的自由的信息传输和价值交换的权利，不再需要依靠中介机构，也不再需要人，自己就可以完成。

这些被业化、被数字化的资产，我们把它叫做智能资产，我们说资产证券化、以后没有资产证券化这一词，直接就是资产货币化，它被货币化了，比资产证券化更高一个层级。

它是一个数字货币化，不能货币化为人民币或者美元，因为人民币美元不是代码货币，你不可以对人民币去编一段程序，我送你人民币要附带条件，没有办法自动地去完成，当它被数字货币化之后，实际上这些资产就得到了被交易、被流通的，像通货一样的权利，而且这个权利，我告诉你，他的信用等级，可能比某个主权货币还要高，因为它是一个全球化的，如果它在公有链上，被货币化，被比特币化，比特币是全球交易的，你没有办法说这个比特币不能流出中国，这个比特币不能流出美国做不到，但是你可以在私有链上把它货币化，人民银行建立自己的一个区块链，这个区块链是私有链，不允许其他，只能它认可的人才能参与，比如说中国的所有银行能够成为矿工，成为其中的节点，一个私有区块链是不能跨出中国的，这是可以做得到的，但是如果你是在公有区块链上，那基本上它就是一个全球通货。

这个时候可编程货币，所有资产被货币化，这些货币就促成了人与人、人与物、物与物之间的自主交易，我们自然就进入到了可编程经济的这个阶段，这个阶段也许十年以后，不可能是现在，因为它需要有一套法律确定那个被登记在区块链上的资产是合法的，否则的话就没有办法做到这一点。

区块链的应用前景

区块链的应用前景，前面从不同的维度，不同的角度去介绍了区块链，它可能带来的价值和意义，区块链有什么应用前景？这不是我的发明，这个著作权是别人的，把区块链分成了1。0、2。0、3。0，1。0已经过去了，1。0就是09年的时候比特币在区块链上发行的货币，比特币没有别的，它就是一个数字货币，它不附着于任何东西，所以区块链1。0就是可编程货币的一个阶段，今年开始区块链2。0，就是我说过随着以太坊智能合约区块链被发明、设计出来，我们就进入了区块2。0时代，叫智能合约时代，我们智能合约起来之后，我觉得我们就进入了可编程经济的这样一个阶段，这个阶段刚开始往后还有很长的路。

第三个阶段，社会治理，我觉得进入到一个可编程社会的阶段，很多东西你可以用区块链来做，不再需要政府，不再需要政府管理，不是我们完全不需要政府，现在政府做起来很多很高成本，并且做不好的事情，用区块链就会很好地解决它，关于这个我不多讲。有一本书专门写区块链1。0、2。0、3。0做很详细介绍的也不厚，12月份就会出版了，这是翻译过来的，所以我们万向区块链实验室的丛书第一本《区块链新经济蓝图》，这本书翻译完了，现在在新兴出版社，还有一个月时间的出版，大家看这本书1。0、2。0、3。0介绍的特别详细。我不是为这个书做广告。

区块链到底是什么东西？我不从技术角度，我从社会或者经济学的角度，做一个我自己的分析，大家都谈到数字货币的时候，谈到比特币，谈到区块链的时候，往往会接触到一个词汇叫去中心化。去中心化也被各个国家的政府最不待见，好像你要颠覆政府似的，其实这是一个很大的误解，大家简单的去中心化，不是反中心化，因为很多东西不可能去掉中心，你哪怕把所有的中心去掉，把主权政府都去掉了，最后还有一个上帝，西方人最后都得接受道德审判，还得有人说你是好人还是坏人，不可能是去中心的，去中心化不是反中心，去中心化实际上是分中心，原来我们一个中心机构，垄断所有，或者垄断一片，或者垄断某一个环节，最后把它变成了很多的中心来做这个事情，最彻底的分中心，就是我们每个人成为自己的中心，所以我们说的点对点、端到端、P2P也不是没有中心，端到端的两个端，点对点的两个点，你就是中心，只是你通过分中心、分完了以后，这些中介没有了，不是没有中心的，去中心这个进程一直是存在的，不是现在才有的，我们总是随着技术的发展，把一些不具备成本效率的这样一些中心，因为某些技术大幅度的降低了成本、提高了效率，最后把其中一部分中心给去掉了，一直是发生着的。

如果就金融领域来说，我们所说的金融脱媒就是一个去中心的过程，从间接金融到直接金融，最后到自金融，有人也说叫做人人金融。这个本身就是一个去中心，去中心就是一个金融脱媒的深化。

智能合约，如果有一句话去总结它的话，它就是基于区块链的，能够自动执行合约条款的计算机程序，它是一个计算机程序，但是它可以做的很傻瓜化操作，我们基于这个智能和合约的浏览器，我们自己把我们的条件敲进去，再把你的钱写上，一个摁键，连钱带合同就付给对方了，当然这个条款得双方商定好了，它要不同意你，这个智能合约要执行，首先资产必须数字化，变成智能资产，变成智能资产之后，它能把它货币化，这样的话你才做这个资产的交换的时候，你交换的是数据，是货币，你不可能把机器搬到人家家去。

第二，智能合约主要解决的问题。我们不需要依靠中介机构来帮助我们建立信任，我们靠一段代码，靠一个算法来解决信任问题，它具有自知型的机制，而且在民事领域我觉得是具有法律效力的，因为民事领域你们双方自己的约定是有法律效力的，当然要涉及到刑事，那一定要司法机关来判断，你的智能合约没用，有人愿意被杀，你跟他签一个智能合约你说我去杀它，肯定这个合同是无效的，民事领域，你们双方一个愿打一个愿挨，只能在这个范围里头。

如何理解智能资产？我们要从智能手机开始说起，移动互联网起来以后，我们有了智能手机，后来又有了众多装了传感器的智能设备，什么叫智能资产呢？智能设备装了传感器之后，如果它能够被货币化，那它就变成了一个资产类别，它就已经不仅仅是设备，是一个工具，是一个生产工具了，所以它是这么一个，智能手机、智能设备，最后当它完全被互联网化以后，它就变成智能资产，有传感器、芯片、数字钱包，我们刚才说了，三星已经在实验，在洗衣机上装一个数字钱包自己就付钱了，就是叫智能资产了。

第二、登记在区块链上的资产。

第三、可货币化的资产。

第四、这个资产可以变成，因为它货币化了，所以我们让它自主交易。

两个设备之间可以完成金融交易，这个资产把它叫做智能资产，这一节我是想重点讲的，因为这个是非常有价值的一节，数字货币不是只有比特币，数字货币有三种发行的方法，都不一样，分别具有不同的价值、意义。

方法一、黄金模式。典型代表就是比特币，比特币是一个算法货币，事先建立一套算法，确定到2140年的时候，整个的比特币区块链一共可以产生2100万个比特币，这是事先一套算法，所有人都可以去验证这是一个科学，每个人拿这个算法去验证，按照这个算法到2140年，总共能够2100万个比特币，只能这么多，不可能多，也不会少。但是这2100万个货币并没有被发行出来，不像央行，敲一串数字事先就出去了，它是像黄金一样藏在矿山里面，要通过挖矿的程序，才能每10分钟，每一个区块里面能够被挖出来25个比特币，不断地被挖出来，所以它是一个算法货币，但是又靠挖矿来发行，所以把它叫做黄金模式。

现有的互联网免费经济全是骗人的

方法二、石油模式。石油模式也是算法货币，也是事先依靠算法确定，它最终只能被挖出来多少，这个是固定的，所有人可以检验公开的，但是它的发行是众筹发行，就是不断地挖矿，这个系统一设立的时候，就通过众筹把货币一大部分发行出去了，通过众筹的，后面我会解释这是一个非常奇妙的一个想法。发行出去之后，这个货币已经发行了，这个系统开始运转的时候，这些货币发出去的货币，类似于像燃料，这个系统运转的时候，会燃烧掉它的货币，所以最后你会发现在100年或者200年之后，这个货币会被烧完，这个会越烧越少，那么这个货币肯定是越来越值钱的，因为你每运行一次这个系统，比如说以太坊、以太币就是一个典型的代表，以太币、智能合约，如果大家都用它的智能合约在网上签合同，每签一次合同就会燃烧，当然是忽略不计的一点点，对你使用合同的人来说，你的成本是忽略不计的，那你请律师不知道便宜多少倍。

但是它会烧掉一点点，一百年之后这个货币可能就烧完了，这个时候一种新的众筹方式就出来了，我把它叫做货币众筹。

所以一种新的众筹模式出来了，依据这样一个机制，但是这只能在区块链，在数字货币上面才能用，我把它叫做货币众筹，不是股权众筹，也不是产品众筹，是货币众筹。互联网真正的免费经济模式，只能是这个。我们现在所有的互联网免费经济，全是骗人的，只是VC的钱，拿来以后免费补贴给了用户，不是不花钱，但是这个是不要钱的，既没有所有权，也没有使用权，就是真正的整个商业模式被开源了，不再是封闭的，你可以不需要它的使用权，也不需要所有权，但是你仍然能够得到很丰厚的回报。

第三种众筹模式。货币众筹诞生了，这就是在第二种数字货币的发行机制里面，未来具有重大的价值，第三种模式，我叫做锚定资产模式，就是在区块链上，我们把五道口金融学院的所有房产，如果登记在区块链上，不管你是登记在比特币的区块链上，我们就说它登记在比特币的区块链上，五道口金融学院就获得了一个什么权利？获得了像美元一样的地位，你可以向全球发行你的货币，你可以叫道口币，因为区块链上发的所有货币是没有国籍的，那么你就拥有了五道口金融学院的房产，就拥有了全球通货的性质。

所以最近英国财政部和英国央行在拼命地推数字货币，大家设想一下，如果英国政府立法，把英国的土地和房屋全部登记在区块链上，那些房屋和土地的使用者，它就得到了发行自己，以英国的土地和房产作为锚定物的全球货币的权利，这也就意味着英国每一寸土地，都可以重新获得它当年英镑那样的辉煌，可以作为全球通货，在数字货币上，我想这也是英国为什么最近大半年以来，全球游说，我认识几个在美国做区块链技术的公司，都被英国财政部去游说，希望他们到英国去发展。这个就锚定资产模式。

你想想看，英国政府如果真干了这个事，不等大家去发行数字货币，它的资产就被全球人哄抢，大量的钱就流到英国去了，真有这事，我肯定先去买，以备真有什么事的时候，这就是锚定资产这种模式，这个我就不多讲了，重新定义价值创造了模式，商业开源去所有权，去使用权，重新定义了货币发行，任何的可信资产，都有可能成为全球通货，因为它不是主权国家发行的，实际上如果人民银行发行数字人民币，或者叫做熊猫币，实际上它也就突破了TPP，突破了IMF[微博]去它的SDR，根本没有必要加入SDR，如果你觉得你的货币会有吸引力，你就发现数字货币在区块链上发，全世界人用，用就用了，你跟美国政府也不用打招呼，也不用遵守它的协议。

最后两个概念，大家往往混淆电子货币和数字货币，电子货币和数字货币是完全不同的概念，电子货币是现有银行体系的法定货币，是由中心化机构发行的，电子货币仍然记载的是计算机里存的数字，但是数字货币是什么？算法货币、资产锚定的货币是可编程的货币，是去中心化机构发行的货币，这是两个完全不同的概念。

电子钱包和数字钱包也是两个完全不同的概念，道理一样。你是法定货币，你仍然是数字之间的交换，你也是与中心化机构来发行的，不管你是微信钱包还是支付宝[微博]钱包，你仍然是中心机构发行的，这仍然不是数字钱包的一个终极模式，以后根本不需要这种所谓微信钱包、支付宝钱包，每个人发自己的钱包，所以数字钱包是可编程的钱包，是非中心化的钱包，而且它里面装的钱可以是法定货币、也可以是比特币，或者其他的数字货币，你从事交换是代码与代码之间的交换。

我就告诉大家，前面我讲到的区块链，它是互联网当中的一环，它并不是脱离了互联网，因为我们在谈数字化的时候，实际上我们谈的是互联网化，所以区块链、比特币、是互联网中的一环，只是它互是互联网的数据层和应用层的东西，是互联网里面最高的区块链和BTC，是这个层次的东西，我就不多讲了，互联网最低层是通信、Wifi、3G、NFC等等这样的一些，最高层到数据层和应用层、比特币是应用层，区块链是数据层的一个协议，这就是它在互联网世界里面的一个定位，仍然属于Tcpip、互联网世界里面的一个环节，应用层的一个环节。

区块链本身是这样一个结构，底层、共享数据层、网络层、协议层、应用层，你也可以把它看成四个层，协议类似像智能合约就是区块链当中的一个协议，它和互联网世界一样，智能合约是区块链的一个协议，这个协议智能合约是一个开源的，也有很多人编了一些要收费的协议，所以它有商业接口和开源接口，就有很多应用。

现在，比特币确实处在早期，像互联网1994、1995年那个时候一样，但是不同的是时代变了，现在正处在摩尔定律指数级增长的这样一个阶段，所以我们不需要再等25年，才能看到当年互联网被发明出来，或者被民用化之后，它带给世界翻天覆地的变化，互联网在90年代初被民用化，我们现在互联网带来了翻天覆地的变化，区块链不再需要等20多年，10年足以，或者说15年就足以带来这种翻天覆地的变化，所以我们应该了解它，应该去研究它，应该做好这种心理准备，迎接这个时代的，新的创世记的到来。

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