深度解读通快财报：EUV是关键驱动 美国取代中国成为第二大市场
日前，德国通快集团发布了2018/19财年（截至2019年6月30日）业务报告。报告显示，尽管集团销售额再度保持增长达到37.8亿欧元(17/18财年为35.7亿欧元，增长6.1%)，但订单总额减少了3.1%，为36.8亿欧元(17/18财年为38亿欧元)。
由于销售/人力成本增加、市场价格下降(特别是激光技术部门)等原因，公司毛利润从15.65亿欧元下降到14.88亿欧元，毛利率从43.9%降至39.3%。息税前利润(EBIT)为3.493亿欧元，同比下降34.7%(17/18财年为5.347亿欧元)。息税前利润率为9.2%(2017/18财年:15.0%)。
从近几年的业绩可以看出，在经过17、18两年的较高速增长后，通快集团的增速也开始放缓。这与中美之间持续的贸易争端、英国脱欧的不确定性、汽车行业的结构性变化以及中国经济放缓等因素息息相关。
对于18/19财年的营收增长，除了17/18财年末积压的13.2亿欧元订单外，EUV（极紫外光刻）业务领域的迅猛扩张也是通快集团销售收入增长的关键驱动力。通快集团为荷兰客户ASML提供特殊激光器，这些激光器被集成到系统中，利用极紫外线辐射来刻蚀芯片表面。该业务的销售收入从17/18财年的2.6亿欧元增长到今年的3.9亿欧元，增长了48%。
相比之下，机床和激光技术业务部门无法保持上一年度的高速增长。机床部门的收入增长了1.2%，达到23.9亿欧元(去年为23.6亿欧元)。激光技术部门的收入为13.8亿欧元，略低于去年14.1亿欧元的水平。通快集团将这一下降归因于亚洲市场(尤其是中国和韩国)的放缓，以及汽车行业用户投资意愿降低。
通快集团总裁兼董事会主席尼古拉•莱宾格-卡姆勒(Nicola Leibinger-Kammuller)解释道:“作为一家经营投资品行业的公司，我们非常容易受到周期性高点和低点的影响，目前的情况正是如此。由于中美贸易冲突的不确定性和汽车行业的结构性变化，会导致客户尤其是那些小规模客户变得更加谨慎，推迟新产品的购买。”
整体而言，来自激光相关产品的收入达到了29.6亿欧元，占通快集团总收入的78.2%。
通快的市场分为德国地区、欧洲地区（不含德国）、美洲地区、亚太地区四块。18/19财年，德国市场销售额为7.21亿欧元，同比增长0.2%，占总销售额的19.1%(前一年为20.2%)。欧洲地区（不含德国）的销售额达14.87亿欧元（不含德国），同比增长15.36%，占总量的39.3%(前一年为36.7%)。亚太地区则因为中国、韩国市场滑坡而整体下滑了8.9%，为8.53亿欧元，占总量的22.57(前一年为26.3%)。美洲地区则增长了17.6%，达到7.07亿欧元，占总量的18.7%(前一年为16.9%)。
与往年一样，德国是通快集团最大的单一市场，销售额从7.19亿欧元增长至7.21亿欧元，同比增长0.2%。荷兰则随着EUV业务的飞速发展而跃升为欧洲第二大市场（整体的第三大市场），销售额达4.6亿欧元。意大利在经历了异常成功的17/18年度(1.73亿欧元)后，收入恢复到相对平稳的水平，为1.53亿欧元，同比下降了11.4%。而西班牙则是另一个表现积极的市场，收入同比增长23.7%，达到1.08亿欧元。
亚太地区的表现则较为负面。在17/18年的强劲表现之后，通快集团在亚洲最大的市场——中国的收入大幅下降至4.15亿欧元(去年为4.57亿欧元)，下降了9.2%。韩国市场也经历了大幅下跌25.3%，从1.58亿欧元降至1.18亿欧元。而日本市场有所回升，从1.57亿欧元变为1.74亿欧元，上涨10.8%，成为亚洲第二大市场。
美洲市场表现强劲。其中美国市场收入增长23.2%，达到5.47亿欧元(去年为4.44亿欧元)，取代中国成为通快集团的第二大市场。此外，在墨西哥的收入从4900万欧元增加到5500万欧元，增长了12.24%。而加拿大市场也出现了10.14%的下降，从6900万欧元降至6200万欧元。南美地区的巴西市场表现尤为突出，从2700万欧元增加到3700万欧元，增长37.04%，是增幅最大的市场。
截至6月30日，通快集团员工人数达14490人，与上一年度的13420人相比增长了7.97%。其中德国员工数为7427(前一年为6778人，增长9.58%)，约4400人在迪琴根总部工作；德国以外员工人数为7063人(前一年为6642人，增长6.34%)。由于经济低迷，集团管理委员会在2019年1-6月抑制了劳动力增长的步伐，但为加强公司在增材制造和EUV方面的业务竞争力，并帮助公司实施数字化战略，集团人数依然保持增长。
在这样的背景下，通快加强了对年轻技术工人、工程师、业务管理人员和IT专家的培训。在18/19财年，有485名年轻人在本年度完成了培训课程或合作工读计划(前一年为450人)，集团培训率为3.4%(前一年为3.5%)。通快集团认为这种下降有两个原因，一是通快集团员工数量增长，二是市场上合格的技术员工短缺（尤其是在STEM行业）。
目前，通快集团正致力于走向数字化和国际化，这需要员工掌握更多新的技能和更高的语言水平。因此通快集团越来越多地将英语作为公司语言，并通过采用新的、创新的教学模式，灵活的团队合作方法，特别是在项目工作中，不断提高员工能力以使其能适应未来职场的挑战。
除了加强内部培养，通快集团还采取新的收购策略，以进一步提升其技术方面的优势。
2018年8月，通快集团收购了Teufel Solutions AG。这是一家位于瑞士的SAP系统公司，同时也是通快TruTops Fab软件的开发合作伙伴。终端用户可通过这个制造控制系统来监控整个钣金生产过程，并对所有机器作业进行监控和管理。
2019年4月1日，通快集团完成了对飞利浦光电有限公司的收购（该收购计划于2018年12月公布）。收购完成当日，公司就成立了一个新的业务领域——通快光子器件。通过这一收购，通快获得了VCSEL二极管的市场份额，有力补充了公司现有的大功率二极管激光业务。这些激光二极管用于智能手机、数字数据传输应用和自动驾驶传感器。
2019年5月，通快集团收购了中国子公司JFY的剩余股份（通快曾在2013年收购了JFY的多数股权），现已全资拥有该公司。JFY立足扬州，主要生产激光、冲孔和折弯设备，并拥有自己的品牌。
此外，通快的投资规模也在经历了前一年的强劲增长之后再次增长，涨幅达33.3%达到2.88亿欧元(前一年为2.16亿欧元)。其中土地和结构扩建占总投资的37.2%，厂房和机械占15.7%，办公和商业设备占31.1%。投资占固定资产的比重达到7.6%(上年为6.1%)。
据年报披露，这些开支的50.9%与德国的项目有关，其中约一半是建筑项目，其中大部分是在迪琴根总部进行的，占了7000多万欧元。完成的项目包括一个轻量级的大厅，它被用于EUV业务领域，以及一个为员工的孩子提供的日托中心。而欧洲(不含德国)的投资比例为26.8%，亚洲为18.9%。
当前，激光产业竞争日趋激烈，产品及技术趋势变化、竞争格局演变、企业投资动向、应用市场需求规模及细分产业投资机会等问题，都是我们把握当前激光产业发展机遇的重要内参。OFweek产业研究院推出了激光产业系列研究报告，为您提供激光上游器件、中游激光器，下游激光设备及应用等领域专业、权威的产业咨询服务！