薛涛：固废产业年度盘点---天罗地网、时不我待
薛涛认为，多部委政策文件的出台加速了行业发展。而在行业火热之后，依然面临着很大的危机。如果不做生态化的布局，一个优秀的企业不能将技术和自己所有能力相结合，将面临很大的压力。在2016（第十届）固废战略论坛中，E20环境平台高级合伙人、E20研究院执行院长薛涛将2016年整个固废行业概括为两个词——天罗地网、时不我待。
来源：中国固废网
资料整理和PPT制作： E20研究院 郭慧
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在2016（第十届）固废战略论坛中，E20环境平台高级合伙人、E20研究院执行院长薛涛将2016年整个固废行业概括为两个词——天罗地网、时不我待。他解释道：“刚才清华PPP中心王天义主任的精彩演讲中有一句话印象深刻，他说过去三年每个月PPP都有一个政策出台，我本人也研究PPP，看文件都看不过来。其实不光是PPP，我们的环保领域每个月也有一个文件出台，这么多文件构成了对从农村到城市、从农业到工业的所有垃圾和固废进行管控的天罗地网。另外，行业火热之后，我们依然面临着很大的危机。据我所掌握的情况，环保部在明年将对重点垃圾焚烧领域的排放进行监管，这是我们这个行业面对的挑战。如果不做生态化的布局，一个优秀的企业不能将技术和自己所有能力相结合，我们将面临很大的压力，‘时不我待’。感谢E20的才女合伙人全新丽，为我的年度盘点起了这一组好名字。”
本文根据薛涛发言内容整理，未经本人审阅。
我的报告分五部分，第一，填埋是归宿，第二，焚烧符合国情，第三，分类是趋势，第四，竞争态势盘点，第五，生态是未来。希望我的报告能够为政府、各位企业家以及关心这个行业的金融机构提供一些参考。
一、填埋是归宿
我们垃圾处理曾经的传统主流方式一直是填埋。同时，无论我们如何强调生态化，强调减量化，填埋几乎是所有垃圾最终的去向。即使是焚烧，也要有飞灰和炉渣的填埋，即便做厌氧发酵，依然会有残余物需要填埋。
伴随我们城乡一体化垃圾收运体系化的建设带来的收运能力的提高，我们的垃圾处理量节节提高，基于收运量的提高和无害化处理率节节提高的数字背后，还可以看到：在城市生活垃圾中，卫生的填埋占比在不断下降。在无害处理率提高到96%的情况下，卫生填埋占比63.7%，焚烧已经占到了将近40%的比例。
但是仔细观察，我们还可以看到城市和县镇的差别。在县城，填埋依然占无害化比例的85%。我们的会员企业首创环境，在很多县城通过PPP接管了填埋场，对提高县城的无害化填埋水平发挥了很大作用。
图中县城和城市垃圾不同的增长曲线幅度可以直观地看到，伴随着我们大型城市的高速扩张，带来了运输成本的提高和用地的紧张，城市填埋场新增速度已经放缓，对比县城填埋场的数量还在不断提高。城市垃圾填埋场新增速度的放缓背后，还有大量城市垃圾场超量填埋，过早满库容，以及城市垃圾库容告急的问题，作为所有垃圾处理的最终处置去处，城市垃圾填埋场的高效利用和预期管理成为紧迫的问题。
二、焚烧符合国情
垃圾焚烧必然成为城市垃圾处理的主要路线。虽然在行业内外，民众也包括某些专家对垃圾焚烧有一些误解和争议，但是我认为，在当前民众自律水平、环卫系统能力、垃圾分类不到位等制约下的城市垃圾管理水平局限的国情下，未来十年内，垃圾焚烧为主的处理路线能够实现稳定化和减量化目标及一定的能源利用方向资源化，是符合国情的选择。
在这种背景下，也为了正面回应各种质疑统一思想，在2016年11月份，四部委发布了《关于进一步加强城市生活垃圾焚烧处理工作的意见》，要求2020年，设市城市垃圾焚烧处理能力占总处理能力的50%以上。在论坛召开两日前刚刚颁布的《十三生态环境保护规划》也要求，到2020年，垃圾焚烧处理率达到40%，需要说明的是这中间的差别是处理能力和处理率两种统计基础的差别。两个文件恰好在本次论坛前期发布，好像是为了我们的论坛预热，也确实为我们从事垃圾焚烧的投资运营企业打了一剂强心针。
目前全国城镇焚烧能力占比是34.7%，距离50%还有一定差距，E20研究院也据此进行了投资估算，分别计算了垃圾焚烧十三五期间的建设和运营收入。2020年，垃圾焚烧建设的市场空间将达到1200亿元，运营的市场空间将达到500亿元。
在这两年能看到，在整个垃圾焚烧新的增长量基本保持稳定的情况下，我们E20俱乐部的A方阵的企业市场占有率越来越高。到2016年，又比2015年在垃圾焚烧的运营规模占比提高八个百分点。目前这些优秀投资运营企业在垃圾焚烧运营市场上占比将近70%。
由于E20研究院对环保产业的深入了解，在社会舆论高度关注中和中央高层领导的关注下，发改委和财政部均找到我们来了解PPP是否造成国进民退的具体情况，而恰恰我们在水业战略论坛中发布的一项数据可以客观说明在水务PPP领域十年来的国进民退的趋势。
可以看到，伴随着特许经营中后期的到来，在水务领域的国进民退非常明显。但垃圾领域，我们也进行了类似的总结，寻找到连续参评的14家固废企业，来分析其此消彼涨的状况，却展示了另外一种情况：
上图是垃圾领域的国企和民企份额变化，我们可以看到国企和民企基本打了一个平手。背后原因，可能正如国家发改委韩志峰司长刚才的发言所说——十亿以下的项目适合PPP，也相对适合民企公平竞争。我们垃圾焚烧的项目单体规模基本都在十个亿以下，金额的规模没有造成民企竞争的劣势。由此，在新建项目较多的情况下，国企和民企能够达到一个均势，这是大家高兴的一个现象。
但我们不能回避，现在的竞争越来越激烈。垃圾的焚烧发电投标价格年年走低，今年年初的时候，一个绍兴的热电联产的项目，价格达到18块，后来我和徐总了解过，得知由于项目采用了热电联产，供热有一部分收入，因而整体来看这个价格并不算最低。但是2016年9月份，大连的23块钱的垃圾焚烧价格在行业内看来，是再次降低了我们的利润预期。这些变化导致电价占比越来越高，根据我们和毕马威联合的研究，垃圾发电利润已经占到总利润的七成以上。而近期发改委已经透露出风声，在未来几年将逐步降低上网电价的补贴。这一部分也将进一步大大威胁垃圾焚烧企业的收益，是我们行业面临的另外一个挑战。
此外，行业的邻避事件也相当严重。今年各地发生了多起邻避事件，对企业也造成了困扰，不能及时开工，财务成本会进一步提高。除此之外，今年环保部明显已经加大了督查的力度。下图中的红点是今年被各媒体曝光的垃圾焚烧排放不达标的情况。为此，我们在明天的论坛演讲中还会安排一些优秀的末端处置技术企业，包括上海泰欣在烟气方面有着长足的经验，深圳长隆作为全国覆盖的药剂供应的领先企业，从日本引进渗滤液的高级氧化技术、飞灰的安全处置技术等，来帮助垃圾焚烧企业解决达标问题。此外像苏州嘉诺这样的垃圾前分选企业，看到欧洲有一些通过分选制作RDF来达到洁净焚烧的技术趋势，也积极引进相关技术在国内发展。还有其他像北京恩萨这样的细分企业，都在期望和A方阵合作，共同面对挑战。
三、分类是趋势
我一直有喜欢用分类来探讨事物逻辑的习惯，而想弄清楚整个垃圾的问题，也需要从分类出发。恰好刘晶昊上午的发言提到一个是养殖类垃圾，一个是制造类垃圾，恰好与我下面所画的图的逻辑相同，不同的是，我有创意中心的高手赵一鸣，制作美图，让我们可以用形象的方式来看一下我们垃圾都是怎么产生和去向哪里。
上圈弧线以上，是工业领域产生的垃圾，包括工业危废，它流向城市之后的交界面就叫城市矿山，有一部分跟我们生活垃圾相关，需要通过与居民相关的前端分类而分离，垃圾分类的一种流派，苏州的模式主要是解决这类矿山资源回收的问题。明天上午来自桑德的文一波先生的演讲，也会在这方面讲述他的思考。除此以外，废旧汽车、废旧轮胎等，虽然也是工业产生的废弃物，但他们有单独的收集渠道，处在城市矿山与生活垃圾不相交的区域。而建筑垃圾医疗垃圾则相对集中收集，被列在矿山之外。在下半弧线，是来自于农村养殖、种植等方面产生的有机垃圾，这些有机物流向城市，最终形成了有机垃圾，包括污泥、餐厨和园林废弃物。这三者之所以也画在生活垃圾之外，因为它有单独的收集来源。而厨余则需要通过垃圾分类而收集，这个就是宁波为代表的分类模式。
我们可以看到，在整个垃圾过程中间，其实就是这两大类下的各类垃圾很多都混合在城市中，而现在在各类文件的密集出台要求下，各自形成一个重要的处置方向。这些都是我们产业发展的新机会。
在2010年，由发改委的资环司推进了餐厨垃圾无害化试点工作，通过国家资金，推动了一百个项目落地，初衷是解决我们的食品安全。这个行动直接提高了对有机物的合理处理的关注，这是一百个项目五批大概的一个分布。据我所知，目前为止，大概有七个项目通过了国家的验收。
这是根据华中科技大学陈朱蕾教授的分析，我们可以看到项目投资的分布及工艺的分布。在工艺分布中间，我们选择厌氧发酵择能源化作为主流。此外，还能看到项目规模的分布，一百到两百吨，以及一百到五十吨是餐厨垃圾的规模分布主要区域。而在第五批项目中间，中小规模项目成为了主流。
根据十二五的规划，餐厨垃圾处理应该达到三万吨，但根据今年国家的统计，我们在十二五期末只做到了1.31万吨。刚刚出台的十三五规划要求，在2020年要达到四万吨的处理能力，我相信这将是一个加速奔跑的时代，我们预估处理量将达到1462万吨，投资运营合计空间将达到270亿元。
还有厨余垃圾，这一部分是垃圾分类带来的一个新领域。根据新出台的垃圾强制分类征求意见稿，我们将在以下城市强行推进垃圾分类。包括直辖市、省会城市以及五个计划单列市。在这些计划单列市中间，宁波利用世行资金，率先做了一个厨余PPP项目，在前端利用世行资金推进垃圾分类以后，对后端厨余垃圾进行集中处理，并采用PPP模式吸引到了首创环境参与，且在项目建设中可以利用世行贷款，这个是项目的亮点之一。我们估计伴随着强制分类措施的推进，将会有更多的厨余垃圾BOT或者PPP项目出现。到2020年这个领域投资规模将达到350亿元。
再看看老大难的污泥问题，跟餐厨问题一样，污泥产生量也在节节提高。根据有效统计，无害化处理率只达到32%。而我国十二五的规划目标是达到70-80%，这又是没有完成规划的一个领域。如果十三五期间，在各方面的重视下，加大投入，在这个领域的市场空间约为1000亿元。
再说下今天上午环保部凌江主任谈到的一个重要话题，危险废弃物。2013年，两高的司法解释规定，非排放三吨以上危废的会判刑。而今年最新发布的《国家危险废物名录》将其分为46大类别共479种。
根据年鉴统计，目前危废产量四千万吨，然而这样的统计仅仅是基于被收集和上报的采集模式。
值得留意的是，来自冶金规划院的行业报告显示，仅仅是年产的重金属固废，来自于冶金行业的危废就已经达到了五千万吨。对比前面的数字，大家可以有所思考。此外，明日鑫联环保后续的发言会表现他们在废锌和废铅方面的资源化能力。而我们的会员广州首联则在废矿物油回用方面有其突破。此外，我们观察到，相对容易资源化的危险废弃物得到了更好的处置，而安全处置比例低则是由于受制于其费用没有出处。当然，我们资源化处置的比例依然也落后于国外发达国家。
伴随我们的重视程度提高，这些危险废弃物的处置率也在提高之中。这部分领域十三五我们预估达到2187亿元。
四、竞争态势盘点
回到垃圾焚烧领域的主战场，根据今年的情况，我们垃圾新增规模基本跟前两年持平，略有增长，达到45700吨。
在竞争越来越激烈的情况下，各家A方阵优秀企业采取横向或者纵向的一体化的方式，来实现各自的竞争优势。而A方阵的一体化模式实际上也在挤压C方阵等其他企业的市场空间，在此我们做出简单的盘点：
在危险废弃物行业，A方阵，以垃圾焚烧为主的企业占到了13%的份额。
在餐厨领域，E20的A方阵的份额也占到了35%。
污泥暂时不表，而厨余则是刚刚开始。在这里，我们对垃圾焚烧投资运营为主的A方阵的行业布局进行概览，包括有机废物的布局，也包括固废的一体化。
而值得留意的是危废方面，有很多外来者，包括水务企业的进入。
竞争越来越激烈，红海就在眼前，优秀的企业家必然要预判未来，提前布局。
五、生态是未来
生态是整个行业的未来。我们都知道今年飞起来的猪掉下去了，其实真正猪产业这个领域其实很有意思。整个环保产业一年产值不到一万亿元，而猪这一项产业一年就超过一万亿元，包括服装、粮食，蔬菜瓜果和其他牲畜家禽，大概每年至少有四到五万亿的产值的有机物从农村走向城市，而城市现在却成了断头浜，进到城市的这些有机物以后再没办法回去，包括以前能回去的污泥现在也回不去了。
长期这样的情况，就带来了耕地肥力不断下降的问题。国家在土十条和其他相关文件中开始限制化肥的施用量，就是要逼迫更多的有机物还田。然而，除了我们的有机物不能回馈土地之外，农村土壤还面临工业重金属的污染情况。我们在土十条中间要求，计划在其中修复5.9%的份额。
最后，我分享一下E20制作的一系列图。我在思考的是整个垃圾领域是三元关系，包括工业、农业和城市，而我们所处的固废时代，已经结束1.0时代，走在2.0时代，却要及时布局3.0的时代（有点像我们中国特色的PPP）。在我们1.0时代，也就是大规模城镇化之前，我们的工业向城市输送它的产品，回流的也有一部分，当时污泥是能回到农村的，城市垃圾主要是简单的弃置和一部分填埋，他们有一个循环过程。
到了现在近三十年的固废2.0时代，高速城镇化以及环保产业的发展，工业企业有了一定的循环，但农村的循环被打破了，农村有机物的内部循环在农村走向集约化以后反而没有得到很好的安排。此外，伴随着城市化和城乡二元分离的加速，这些有机物更大批量的到达了城市之后，也不再像1.0时代那样能够回到农村，这些有机物一部分填埋，一部分增加了焚烧的负担（包括排放负担）。
而下面这张图则是我们整个固废领域的未来，我称之为固废的3.0时代，工业将有更高的循环比例，农村内部要重新打通有机物废弃物的循环。此外，城市的垃圾将一部分工业产品通过分类的方式，回到工业企业，也将一部分有机物回到农村，也进一步减少了焚烧的需求和排放压力。除此以外，还有一个关注的细节，城市中有限的填埋场也面临生态化的需求，应当提高利用效率，明日做报告的天津建昌的填埋技术的突破和南京万德斯的填埋场修复技术都是在这方面极有前途的突破，值得关注。这是我所有的发言，谢谢各位。
会议期间薛涛与发改委投资司韩志峰副司长合影
会议期间薛涛与E20研究院团队合影
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