小安说定投XXII丨开始定投后，他说决定不看账户20年，这样好吗？
有位基友跟小安说：“选择一款指数基金做定投，已经坚持一年没看账户了。”
小安对此的评价是：“选择的定投标的，不错；定投的心态，不错。”
这位基友又跟小安说：“定投的时间越长越好，我决定20年不看账户。”
额，小安可能要给你泼点水冷静一下了：定投，时间短了肯定不行，但也不是越长越好。
要问为什么？先上直观的数据。
都说基金定投淡化了择时的作用，我们以上证指数为对象，从该指数的波动曲线中，在如图山脚、山腰（1）、山顶、山腰（2）选取四个点，进行定投模拟，每月定投1000元，我们坚持很长很长一段时间，大约是十年左右，直到2017年8月21日，定投的效益分别如何？
长期来看，从哪里开始定投到今天的收益率确实差别不大，但是十年左右20%~35%的收益率，是你想要的吗？以2%的通胀率计算，十年后物价上涨幅度为22%左右，坚持了十年的定投，却仅仅能与通胀媲美，也会觉得并未达到理财目标吧。
但其实，如果我们把定投的长期收益拉出来看，会发现，我们“明明就可以有更好的收益”。以从山顶定投为例，经过一段时间的定投，在2015年年中，投资者的最高收益接近90%！其他三个案例的指数的收益曲线，也有类似的走势。这些收益曲线都很直观的说明：定投时间，并不是越长越好。
看了直观的数据，接下来给客官们再讲讲道理。
定投时间短了为什么不行？我们要知道，定投的目的是为了均摊成本的。定投时间太短，市场没有经过充分震荡，很可能起不到均摊成本的效果。此外，部分投资者可能运气好，定投几个月就有不错的收益，但由于积累的资金不多，即使赎回对投资者影响也有限，也不能起到强制储蓄的作用，这个时候止盈意义不大。
定投时间太长了为什么不行？
➤ 还是那句话，定投的目的是为了均摊成本。打个比方，你定投10年，每个月定投1000元。那接下来的1000元，就只是总投资的1/121而已。即使你最后的这1000元买在了最低点，能起到的均摊成本的作用也很小。
➤ 定投到中后期，通常资产积累足够大，新增份额摊平成本的效果逐渐减弱，反而市场一旦回调甚至大幅下跌，资产将面临较大幅度的缩水。这个不仅经济上划不来，心理承受能力上也很受考验。
➤ 市场有周期性，牛熊更替不可避免，虽然市场长期趋势可能向上，但如果没有止盈，收益也只是昙花一现。
基于以上三个因素，定投并非二十年就比十年好，适时止盈非常重要。止盈后的收益可以滚入下一轮定投，产生可观的复利效果。从投资者心理上来说，止盈可以落袋为安，知足常乐，让定投更安心。
所以定投多年后，关心账户涨跌，也要聪明地卖。
现在最大的问题来了：定投了三四年后，基金确实涨了，但是如何止盈呢？就算涨到了80%，保不齐后市会涨到100%呢？小安来支招！
1）不要奢求卖在最高点，分批止盈为佳
在谈定投止盈之前，投资者必须先明白一个道理——定投并不会使你暴富。定投以在时间截面上分摊成本为原理，力求分享的仅是市场长期成长的果实，并不能让投资者一夜暴富。所以，买在最低点、卖在最高点的思想在定投上尤为不可取。
2）设定止盈预期收益率
在做定投之前，给自己的定投设定一个预期收益率，比如10%、15%等等，一旦达到这个收益率，就果断止盈，保住既得利益，让纸面上的收益落袋为安。关于这个预期收益率，没有严格的标准，并且因市场、因人而异，只要自己对这个收益率满意且合理就好。
如果有长远的规划，比如5年后的买房置业、10年后的子女教育、30年后的养老等规划，可以做一个期限较长的定投计划，而长期布局是获得回报的关键，止盈点也应设置地稍高一点，如50%等。
3）参考指数点位进行止盈
参考指数点位作为止盈时机，当前主流指数包括上证指数、深证指数、沪深300指数、中证500指数、创业板指数等。指数的高低，每个人的看法不同。除了指数点位的高低，还可按指数的PE、PB、ROE等自定义，如PE小于10时增投、在区间10-20进行标准定投、在区间20-25减投、大于25-30进行赎回操作等。
但要注意的是，要选择具有参考意义的指数进行赎回时机的衡量指标，若定投的基金投向偏大盘蓝筹股，那么选择的参考指数宜为大盘指数如沪深300、上证180等。
4）经历牛熊周期，熊市定投、牛市止盈
身处熊市，投资者不得不面对“资金每月扣，亏损每日增”的尴尬境地，可能很多人在熊市里因为接受不了账面上的亏损，直接就在熊市中停止了定投。其实真正理性的投资者，在熊市里反而会默默地布局，在熊市里贪婪地捡便宜，静待牛市的到来。
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