冠状病毒将打击风雨缥缈中的小银行

增多的坏账与融资成本赤字，谁能与我同裳？

随着去年中国经济增长降至30年来的最低水平(6.1%)，银行已经出现了创纪录的贷款违约。经济衰退重创了中国价值41万亿美元的银行体系，使其出现了20年来第一家银行被接管的案例，另有两家主要银行也申请了紧急财务救助。

去年的预测显示，中国经济年增长率将放缓至4.15%，这意味着中国30家最大银行的不良贷款率将增长5倍。现在冠状病毒的蔓延更会加剧经济增长放缓，分析人士预期疫情爆发可能会使第一季度的经济增长率降至3.8%。

瑞士银行集团预计，如果疫情在三个月内得到控制，2020第一季度的经济增速将从去年年底的6%降至3.8%。2020年平均增长率可能降至5.4%。瑞银说，如果疫情持续下去，年增长率可能会降至5%以下。高盛集团也预计本季度中国经济增速将大幅放缓至4%，但仍预计全年增速为5.5%。

尽管中央银行注入了大量的现金，但本季度的经济增长还是直线下降。这种停滞是否会延续到今年余下的时间，取决于当局能多快控制住这种蔓延的病毒，让经济引擎重新运转起来。

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此次病毒爆发之前，国内部分银行已经因为与美国尚未解决的贸易争端而导致资本不足。在各项经济指数普遍放缓的大环境下，顶着被要求扶持经济增长的责任，国内的大银行们也是倍感两面夹击。

惠誉国际评级(FitchRatings)驻香港的大中华区银行业务主管Grace Wu表示，与2008年全球金融危机或2003年非典(SARS)爆发时的一个主要区别是，“现在银行缺乏资金来支持银行主导的激进信贷刺激计划。”“鉴于近年来中国各银行的盈利能力有所下降，它们现在没有同样的资本补充能力。”

债务评级公司标普全球(S&P Global)根据中国的压力测试做出了自己的计算。预估出的最坏结果是，中国的银行会面临新增的大约6.3%，价值5.6万亿元(8000亿美元)的坏账，给现有的2.4万亿元的不良贷款雪上加霜。

可能会看到问题贷款的最大增幅的，将是业务集中在湖北省及其省会城市武汉的银行。截至2018年底，湖北地区累计了由160家中外银行发放的4.6万亿元的贷款，其中超过一半在武汉。根据官方数据，五大行在湖北地区共投放了2.6万亿贷款，其次是78家地方农村银行。

领导人们号召包括中国工商银行在内的中国大行履行其公民职责，通过提供更多低息贷款、展期和减免费用来救助数以百万计陷入困境的小企业。以谭明为首的标普分析师在最近的一份报告中表示:“社会稳定对中国政府来说至关重要。”“因此，银行被要求帮助承担这次卫生疫情的负担。”

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虽然多数国有银行同意将受病毒感染企业的借贷成本降低0.5个百分点，但国务院现在要求它们确保小企业的政府补贴不超过1.6%。知情人士说，尽管较低的融资成本可能有助于整体经济，但低于5%的利率意味着，在考虑了违约风险后，银行几乎赚不到足够的钱来支付融资成本。

官员们上周五试图缓解人们对银行业遭受打击的担忧。中国银行保险监督管理委员会副主席周亮表示，不良贷款的潜在增长是可控的。他说，中资银行仅去年一年就化解了人民币3万亿元的不良贷款，中国小企业的不良贷款率为3.22%。

“银行业正遭受重创，”国家金融发展研究院驻上海分析师游春表示。“这场疫情已经损害了中国最具活力的小企业，如果它持续下去，许多企业将会破产，无法偿还贷款。”

最近的一项针对小型企业的全国性调查显示，约30%的受访者说，他们预计今年的收入会因为病毒而下滑50%以上，85%的受访者说，他们目前手头有现金，无法维持运营三个多月。投资者对中资银行的看法变得更加悲观，这些银行的股价在过去5年的大部分时间里都低于基准水平。四大国有银行总共控制着超过14万亿美元的资产，它们目前的平均股价是其预期账面价值的0.6倍，接近历史最低水平。

截至上午9点50分，工商银行h股下跌1.8%。到2020年为止，中国第二大银行中国建设银行跌了7.6%。（完）

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