典当行业的思考

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多年没有突破的典当行业面对行业困境，我们也许不能像马斯克一样改变世界，但是可以学习像新东方俞敏洪老师一样跨界突围。

一

典当发展现状及其困境 

典当行业在中国是一个存在了上千年的古老行业，10年前典当行业还是中国经济除了银行以外的唯一正规融资渠道，它的存在大大增强了个人和小微业主融资的便利性。但近年来，传统的典当行遭遇发展瓶颈。典当又可以成为“当铺”或“押店”，主要是指主要从事货币借贷业务的市场中介组织。到目前我国典当行业主要以房地产和动产抵押为主，分别占比53.02%、32.51%。典当行的息费收入普遍开始下降，典当行当金余额增速放缓，而成本却在不断增加，导致典当行的利润普遍下滑。由于典当行业务收费较高，导致优质客户纷纷流失;典当行业务产品单一，使得同质化竞争现象严重;典当业务量发展受注册资本和地域的限制，也不利于行业扩大经营。

1、典当市场规模小，一个行业规模赶不上一家银行：

未来随着我国典当行业结构优化的继续推动，盈利水平将会持续提高，从而将推动市场规模增长。预计到2023年中国典当行业净利润将达到13.94亿元，典当市场规模将达到3095.6亿元。目前我国典当行业处于停滞阶段，企业数量增长放缓。中国共有8397家典当企业。中国典当行业企业注册资金为1722.6亿元，资产总额为1602.7亿元。中国典当行业典当余额为922.86亿元。

2、行业发展停滞，增速放缓

我国典当业的发展与区域经济发展和个私经济活跃程度密切相关，中小企业和民营经济是典当业主要服务对象。实际上，浙江、江苏、山东等经济大省的典当资金周转期和典当总额均大大优于同样资本规模的内地省份。经过多年的发展，目前我国典当行业处于停滞阶段，企业数量增长放缓。

3、创新发展，转型发展急迫

促进典当行业转型，加速传统“线下典当”模式往“线上典当”模式转变传统典当行业所有业务办理都是面对面的交易、到店续当缴费的过程。疫情爆发后，很多业务办理都慢慢转到线上自助办理。典当行对客户的很多服务也会慢慢转换到线上，越来越多的客户也更加青睐更多的“线上自助服务”。加速金融科技对典当行的融合金融科技不仅可以与银行等大机构融合，也可以和传统典当行融合，推动典当行通过金融科技手段实现对典当业务全过程支持。信息化系统对典当行支撑更加重要疫情之下，传统典当行更需信息化系统支撑。典当行可以融合更多互联网技术和大数据服务来指导典当行业务，另外典当行业从原来商务部移交到银保监会监管后，对典当行的信息化要求更高。如何跨界？如何突围？我们需要有魄力的企业家引领。

二

突破困境需要学习真正的企业家 

01

马斯克：活着是为了改变世界

埃隆·里夫·马斯克（Elon Reeve Musk），1971年6月28日出生于南非的行政首都比勒陀利亚，企业家、工程师、慈善家、美国国家工程院院士他同时具有南非、加拿大和美国三重国籍。任太空探索技术公司（SpaceX）CEO兼CTO、特斯拉（TESLA）公司CEO [73]  、太阳城公司（SolarCity）董事会主席。

国内大佬级别的人物或者是各行业的创始人是如何看待马斯克的：搜狗公司CEO王小川说马斯克是一位极富野心的发明家和企业家。360公司董事长周鸿祎说只有“疯狂”两个字才能形容马斯克。易到用车创始人周航说埃隆是个雄心壮志的冒险家。易宝支付联合创始人余晨说马斯克这样的企业家也许是中国商界的稀缺物种……对马斯克而言，在使命感面前，金钱、地位都一文不值。马斯克在早期创立Zip2、X.com等公司的时候早就实现了财富自由。飞机、豪车、豪宅应有尽有，可是物质上的富足并没有给他带来任何成就感。

马斯克在少年时期就已经做出了自己的逻辑使命宣言。“唯一有意义的事情就是去为人类争取更大的集体启蒙。”他把人类在宇宙的征程看作个人的使命。如果人类必须寻找更加清洁的能源或者建造宇宙飞船去拓展人类的生存空间，那就去做吧。2001年马斯克带着几亿现金去俄罗斯买火箭，因为价格太贵负担不起，于是他决定自己制造。为了造火箭他收集相关的资料，他自己详细列明了建造、装配和发射一枚火箭所需的成本，以及招揽到所有优秀的火箭人才。SpaceX是一家私营公司，刚开始成立公司的时候不到20个员工，当他们提出要造火箭时，全世界都觉得马斯克疯了，只有马斯克觉得自己没有疯。

他拿着自己全部的财产投身实业，自杀般地同时从事航空航天、电动汽车和太阳能这三个发展长期停滞不前的高科技行业。完成了这些看似绝不可能的任务之后，他不暇停留，又野心勃勃地开始了尝试让人类能够移民火星的未来十年计划。驱使这样的实业家推动世界进步的，通常不是名利，而是强烈的使命感和充满个人英雄主义色彩的梦想和野望，以及在极少数人身上可贵地伴随终生的好奇心。

02

俞敏洪：从教育到卖米的跨界

目前，新东方在线成立港股市场最亮的一缕光芒，5天5倍的涨幅，即使是“牛市骑手”光大证券，新能源、电动车，都得靠边站。这个现象级的公司，看看能够给仍处于转型困境中的企业，有什么样的启示。我们看看新东方俞敏洪老师如何从绝望到希望、到最后实现华丽转身。

他把“教人去美国”的生意做得风生水起，最后还把新东方带到了美国交易所，自己则成为中国教育界的首富。这样的结果，套用他的幽默句式，就是当初自己不知道怎么才能去美国，申请屡屡被拒，没想到后来自己成了教人去美国的“专家”。得益于K12教育行业的高速增长，公司成功找到第二增长点。无奈，天不遂人愿，一切美好的故事，在2021年戛然而止。新东方再次面临灭顶时，但是希望在哪里，业务往哪个方向转，实在很难摸得着头脑。如果继续在教育领域寻找，机会越来越渺茫，跨界成了无法避免的抉择，但具体往哪跨，还是一个大问题。

最为关键的是，在一般人的认知里，很难将农产品直播带货和教育扯上关系，这就好比一个卖菜的和一个老师，风马牛不相及。不过，俞敏洪还是坚定地切入这个赛道，推出“东方臻选”直播间，硬生生把一群老师“逼”上了网红道路。东方甄选直播间的网红直播董宇辉在接受采访时，曾经讲过自己当时的纠结，他回去问过自己奶奶，如果有一天自己变成一个卖菜的，别人会怎么想？这应该也是绝大多数新东方老师们的纠结。至于为何俞敏洪看得上这个赛道，除了商业上的、政策上的考虑，也可能和他的农民出身有关，又或者是他身上始终无法卸去的乡土情怀有关吧。不过，从结果上看，俞敏洪真的就把老师和卖菜的给扯到了一起。

其实，细心地看，两者之间，还真的有共同点：都是要抛头露面，都是靠口才吃饭，卖菜的吆喝，讲台的老师也是吆喝，只有嘴巴会动，没有做不成的生意。而且，新东方的老师们还有卖菜的人没有的优势，他们会英文，而且讲得贼溜，他们很幽默，会讲段子，他们还会讲课，让你在购物的过程还可以学到点知识。将这些特点全糅合在一起，就产生了现在的“化学反应”，随着热度的发酵，不少与之相关联领域也产生了“化学反应”，有厂商抢着和“东方甄选”合作，教育板块大涨，相关的教育ETF也进入上升通道，如教育ETF （513360）过去一个月内大涨32.65%，新东方为第一大重仓股（权重超过10%）。

要把生意做大做久，始终不能搞小偷小摸，不能只看小恩小惠，而是要光明正大地，给国家给社会给用户提供真正的长线的价值。这个价值在哪里，以及如何能够创造出这样的价值，才是真正的出路。其实，新东方在线所带来的启示，远远不止在教育行业，很多身处内卷旋涡的行业，如典当行业都同样适用。

三

在线经济快速崛起，

典当数字化变革加速

当前，数字化浪潮方兴未艾，以大数据、云计算、人工智能为代表的新一代数字技术日新月异，催生了数字经济这一新的经济发展形态。根据社科院研究，2019年我国数字经济增加值为17万亿元，增速达到13.1%，高于同期GDP增速7个百分点，疫情后这一速度进一步加快。目前，银行业离柜交易率已接近90%，小微企业贷款过去是20-30天的审批周期，现在通过科技平台实现了“秒申秒贷” “立等可到”。北大纵横顾问认为未来几年是传统企业数字化转型的关键期，也是最后的窗口期，典当企业一定要抓住这个机会，主动创新，深化科技在典当过程中的应用。

1.加强数字化升级，优化客户服务体验数字化时代背景下，大数据、人工智能、云计算日渐兴起，应用大数据进行客户画像、行业分析以及风险防控已成为当下时代发展的主流，也是建设信息化、科技化社会的必然要求。在金融领域，应用大数据+人工智能技术构建客户画像、预测客户行为，并据此防控风险、优化业务模式，已成为银行等金融机构顺应时代发展、增加竞争优势的必经之路。典当行要加强与第三方科技公司合作，要充分利用大数据了解用户行为与偏好，更加精准地判断用户的“痛点”需求，向金融消费者提供功能明确、期限和利率定价合理的金融，拓展业务来源渠道；充分利用信息化技术要做好对借款方的尽职调查、风险评估、贷款审批和贷后管理，切实做好风险管控。

2.加强大数据应用，提升企业运营能力

近年来，人们对金融产品与服务的多元化、个性化、便利化要求越来越高，不再喜欢被动接受千篇一律或千人一面的服务。疫情让大众更加接受和习惯在线服务模式，让企业更加明白在线服务的作用和趋势，与此同时这也促使了不少新的需求产生。典当企业要加快典当数字化进程，调整与完善自身的业务模式和运营方式，优化客户体验，提升服务效率。

当前，部分典当行也在改变其整体形象，让客户能够享受现代、专业和“银行式”典当体验，以满足其短期融资和淘宝的需求。但是，整个行业整体形象还是很差，社会认知很低，业务便利性不足。典当行急需数字化升级，充分利用互联网平台，加强品牌和产品宣传，塑造行业形象；充分应用信息化技术，为金融消费者提供多元化、个性化、便利化的产品和服务，提升客户服务体验。例如，部分典当行推出了微信自助典当、微商城、电子签名、电子合同、在线评估鉴定、视频直播等。

3.加大智能化投入，提高企业管理水平

未来的时代是属于数字化的，任何行业、任何企业、任何规模，都必须要顺应大势，加大数字化和信息化的投入，用数字化倒逼技术管理的提升，因为它是未来企业的必然选择。数字化时代，除了企业最核心的战略，更重要的是企业内在管理体系的重构。中国企业的数字化不是简单运用数字技术的问题，而是要从战略、组织和人才的维度，完成系统的变革与创新。

下面我们给出两个案例来说明：

01

国内看华夏典当：抵押贷款的数字化转型

华夏典当是一家非常重视商业逻辑的公司，这家从1993年成立的现代典当企业历经从小到大、从弱到强，从“传统坐商”到“主动行商”、从“单一典当”到“多元业务”的演变。2008年初，华夏典当行注册资金增资到1.2亿元。2009年2月，注册资金再次增资至1.5亿元。目前，华夏典当行在北京开设了50余家连锁门店，并把业务扩展到天津、成都、西安、石家庄、杭州、广州等地，总门店数量扩展到近70家，一跃成为北京乃至全国规模最大的典当连锁经营企业。

随着行业监管的收紧、商业环境的巨大变化和行业竞争压力，典当行业也面临着更大的竞争压力，华夏典当行在董事长兼总经理杨永带领下，正在按照新的商业逻辑构建新的战略管理体系。经过8个月的紧张实施，2019年1月1日成功上线的采购、商旅共享平台将成为华夏典当行战略落地的强力抓手，助力企业构建符合新商业环境的管理体系和IT系统，达到降本增效和改善用户体验的目的。

2017年5月，华夏典当行推出了在线典当的升级产品“e当+”，客户可以通过这款微信小程序便捷地实现商品评估、预约典当等操作。在业务创新的同时不忘控制风险，也业务扩张的同时不忘用户体验，让客户感觉到典当行就像进入银行贵宾室一样。让典当行成为一种新时尚，必须颠覆过去制约典当的神秘、误解等传统标签，华夏典当行的商业逻辑始终围绕着客户需求和企业的可持续发展，通过不断完善自己，力争将公司打造成受人尊重的“百年老店”。

02

全球看典当：火箭公司的数字化转型

2020年8月6日，抵押贷款商Quicken Loans（加速贷款）母公司Rocket Companies（火箭公司股票代码为：“RKT”）在纽交所上市，发行价为18美元，募集资金18亿美元。截至2020年10月30日，Rocket市值达到375亿美元。

公司的数字化转型之路可以总结为三个阶段：

第一阶段：1996年创建盒子抵押贷款模式。Rocket Mortgage 成立之初是是一家实体抵押贷款公司，创始人丹·吉尔伯特一直在探索创新，1996年，创建了 “盒子抵押贷款”，用户只需填写一份抵押贷款申请表寄给公司，公司审核通过后就发放贷款，该产品推出两个月后，完成了3500万美元的贷款。

第二阶段：1999年自有抵押贷款网络化。1999年，公司率先在美国实现了抵押贷款的数字化，将所有的业务集中到公司网络贷款中心，实现快速抵押贷款（火箭抵押贷款）。启动了RockLoans.com抵押贷款网站，将公司名称改为Quicken Loans，并与Title Source产权公司合作。2011年实现了300亿美元的贷款。2014年，成为美国联邦住房管理局（FHA）最大的抵押贷款提供商。

第三阶段：2015年抵押贷款全面数字化。公司花了三年时间，将复杂的、纸张密集型抵押贷款流程提炼成一个简单的应用手机程序，创造了抵押贷款一流的数字化体验。2015年成为美国第一个完全数字化的抵押贷款体验服务商。客户在线申请，在几分钟内获得批准，并在当天获得资金，贷款资金由其合作伙伴Cross River Bank提供。转型后，业务结构有较大变化，直接服务客户直线下降，合作服务急速上升。业务结构变化趋势详见下图：

图1 Rocket 业务结构变化趋势

数字化转型成功，规模利润急速增长。Rocket在2018年、2019年、2020年1-6月抵押贷款期末余额分别为57.85亿美元、132.8亿美元、176.3亿美元。2018年、2019年营收分别为42亿美元、51亿美元。2020年1-6月份营收64.04亿美元，同比增长308.07%；净利润35.58亿美元，利润增长1109%；资产周转率26.17%，净资产收益率78.83%，总资产净利率4.55%，资产负债率80.81%，产权比率421.23%。

图2  Rocket 收入构成

图3  Rocket抵押贷款市场份额（单位：十亿美元）

Rocket抵押贷款数字化案例分享：

Rocket整个抵押贷款审批流程的在线完成，客户按系统提示在线完成申请；系统基于客户申请信息自动验证客户的身份、信用、收入、就业状况、债务、财产、保险、银行账户等，评估贷款信息；申请贷款通过后，远程在线公证（RON）、电子签名、数字化结算（抵押贷款票据生成、签署、存储的数字化）等。

作者：余芙蓉，北大纵横特聘合伙人

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