吴清亮相记者会，回应IPO、退市、离婚减持等热点 | 聚焦两会

来源 | 财经杂志
记者 | 周楠 张欣培  编辑 | 杨秀红

未来监管重点将突出两个字，一个是强，一个是严。强，就是要强本强基；严，就是严监严管

十四届全国人大二次会议3月6日举行经济主题记者会，邀请国家发展和改革委员会主任郑栅洁、财政部部长蓝佛安、商务部部长王文涛、中国人民银行行长潘功胜、中国证券监督管理委员会主席吴清就发展改革、财政预算、商务、金融证券等相关问题回答中外记者提问。

这是吴清就任证监会主席后首次公开亮相记者会，距其上任近一个月时间。

吴清说，到证监会主席岗位没有满月，还差一天，还是“菜鸟”，边学边干，以学为主，一方面是进一步学习领会党中央国务院关于市场工作的决策部署；一方面是通过调研向市场学习。

记者会上，吴清对市场关注的多个热点问题进行了回应，包括严查IPO（首次公开募股）、规范减持、设置更加严格的退市制度等。

他提到，资本市场监管者要特别关注公平问题，把公开、公平、公正作为最重要的原则。

吴清表示，从监管方面来说，下一步重点是突出两个字，一个是强，一个是严。强，就是要强本强基；严，就是严监严管。

“我们将瞪大眼睛，对问题机构、问题企业强化早期纠正，对各类风险及早处置，对各种违法违规行为露头就打，对重点领域的重大违法行为要重点严打。”吴清说，特别是一些触碰底线的，比如造假欺诈、操纵市场、内幕交易等违法行为，都要严厉打击。

吴清说，在队伍管理上，证监会将刀刃向内，严抓严管，真正在政治上、专业上、作风上、廉洁上过得硬，打造一支监管铁军。

监管重点：“两强两严”

吴清表示，关于下一步工作，证监会将深入贯彻中央金融工作会议的精神，牢牢把握强监管、防风险、促发展的主线，坚持市场化法治化方向，尊重规律，尊重规则，进一步推动资本市场高质量发展。

尊重规律，首先是尊重市场规律，尊重经济规律，还要尊重创新规律；尊重规则，首先是尊重法律，尊重契约，还要尊重一些国际通行的技术规范。

吴清表示，从监管方面来说，下一步重点是突出两个字，一个是强，一个是严。

强，就是要强本强基。

“从规模上看，中国资本市场已经是全球第二大市场，但还不够强。前一段时间的市场波动再次暴露出一些深层次问题，值得深思。”吴清提到。

投资者是市场之本，上市公司是市场之基，投资者和上市公司都是资本市场发展的源头活水。必须真诚善待投资者，更好地服务投资者，从法律上、制度上、监管执法和司法上进一步加强对投资者的保护，增强投资者对市场的信心和信任，吸引更多的投资者特别是中长期资金参与市场。

同时，吴清提到，证监会必须聚焦提高上市公司质量，让企业更好发挥主体作用，提升投资价值，证监会也将与行业主管部门，包括相关宏观部门和股东单位、地方政府等方面协同发力，共同支持企业做优做强，营造更好环境。从根本上看，必须坚定不移全面深化改革开放，夯实资本市场高质量发展的制度基础。

严，就是严监严管，就是依法从严监管市场，依纪从严管理队伍。中央金融工作会议明确提出，要实现监管全覆盖，强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管。

“我们将瞪大眼睛，对问题机构、问题企业强化早期纠正，对各类风险及早处置，对各种违法违规行为露头就打，对重点领域的重大违法行为要重点严打，特别是一些触碰底线的，比如造假欺诈、操纵市场、内幕交易等违法行为，都要严厉打击。”吴清说，在队伍管理上，将刀刃向内，严抓严管，真正在政治上、专业上、作风上、廉洁上过得硬，打造一支监管铁军。

IPO：不能以圈钱为目的

在投融资方面，吴清表示，投资和融资是一体两面，不可分割。投融资平衡发展进入良性循环，资本市场才能良性发展。

“关于投资与融资，我理解二者是一体两面的、不能分割的，这两大功能相辅相成，没有投资就没有融资，没有买方就没有卖方，只有投融资平衡发展，资本市场也才能够形成良性循环。”吴清说。

对于IPO，吴清称，企业IPO上市绝不能以“圈钱”为目的，更不允许造假欺诈上市。审核注册各个环节都要依法依规、严之又严，督促发行人准确完整披露信息，把造假者挡在资本市场门外。

吴清说，目前证监会对在审的企业进行抽样的现场检查，交易所也进行现场督查，但是目前现场检查和督查的覆盖面还非常有限。

“下一步要成倍的、大幅提高对在审企业的现场检查覆盖面，对发现的违法违规线索进一步加大查处力度，倒逼发行人提高申报质量，倒逼中介机构履行好职责、提高执业水平。”他提到。

二级市场：规范减持，堵住漏洞

今年以来，A股市场震荡明显。对此，监管层是否应该有所举措？

吴清认为，市场运行有其自身规律，正常情况下不应干预，但是当市场严重脱离基本面，出现非理性剧烈震荡，流动性枯竭、市场恐慌、信心严重缺失等极端情形时，该出手就果断出手，纠正市场失灵，将健全完善相关机制，坚决防止发生系统性风险。

吴清更是直言，市场上长钱短钱都需要，但更缺的是长钱。“中国资本市场缺乏长钱、长期主义。”

关于市场近期热议的量化交易，吴清认为，需要进一步完善二级市场量化交易如何趋利避害，突出公平性。

此外，针对上市公司减持与分红，吴清明确表示，要规范减持，对于技术性离婚、融券卖出、转融通等行为，进一步堵塞相关制度漏洞。对大股东实控人等违规违法减持的要严厉打击、依法打击。

对于上市公司分红情况，吴清表示，对多年不分红或者分红比例偏低的公司区分不同情况来采取硬措施，包括限制控股股东减持等；鼓励有条件的上市公司一年多次分红，鼓励春节前分红。

上市公司：提高质量，应退尽退

吴清表示，提高上市公司质量，企业必须扛起第一主体责任，控股股东、实控人、董监高作为企业的“关键少数”，必须走在前面；监管部门、行业主管部门、地方政府、中介服务机构、中介机构要各负其责。

谈及上市公司监管，吴清表示，发行上市、并购重组、股权激励等制度需要与时俱进，进一步的适应新质生产力发展需要，进行一些必要制度政策的调整完善，增强包容性、适应性，让真正有潜力的企业在资本市场支持下能够成长壮大，不断改善上市公司结构，让我们的投资者能够更好地分享经济高质量发展的成果。

截至2024年2月，内地三家交易所的A股上市公司数量达5351家，已几近追上美国纽交所和纳斯达克的总和（截至2023年底共5704家）。上市数量接近饱和，上市公司进一步大规模增加的空间有限。为了更多优秀企业上市，资本市场必须有严格的退市制度。

吴清在记者会上表示，要设置更加严格的退市制度，做到应退尽退，也鼓励推动一些公司能够主动退市。

吴清表示，强化穿透式的监管，严肃整治、严厉打击财务造假和侵占上市公司利益的违法违规行为。

增强市场稳定性：一个基石和五个支柱

吴清表示，影响资本市场运行的因素很多，机理也比较复杂，从监管者的角度来说，重视资本市场内生稳定机制的建设，提升市场韧性，是需要证监会深入研究和努力做好的一项工作，同时这是一项体系性的工作，必须坚持系统思维、底线思维、极限思维，综合施策。

吴清认为，“增强资本市场内在稳定性”至少包括“一个基石”和“五个支柱”：一个基石，就是优质的发行人，五个相关支柱是指资金、制度、机制、机构、监管等。

对于发行人，吴清说，发行人必须是高质量的，上市公司首先要有良好的治理，有稳定的回报或者可以期待的成长性。大股东、实控人和管理层必须牢记上市公司是公众公司，必须有姓“公”的意识和责任，要持续对公众负责，持续提高投资价值。

“五个支柱”，第一个是更合理的资金结构。吴清说，这个市场上长钱短钱都是需要的，但是更缺的是长钱，同样缺的是长期主义，也就是大家能不能有这样长的资金、长的资本来配置在这个市场，能够坚持价值投资、理性投资、长期投资的理念，这是证监会要努力推进的一件事。

第二个是更完善的基础制度。资本市场规范性要求极高，要通过不断深化改革，把各项基础制度不断进行完善，扎实推进，增强制度的适应性、稳定性、可预期性。比如，不管一级市场还是二级市场，都需要进一步完善定价制度、定价机制，让它更加合理，通过各参与方有序地、公平地、充分地参与博弈，更好地发现价格，更好地配置资源。

第三个是有效的市场调节机制。市场供求关系和价格都是市场自发调节、自我平衡的决定性因素，比如一级市场与二级市场如何有效衔接，在有效有序的循环过程中，实现协调发展，这个机制需要进一步搞顺。

第四个是更优质的专业服务。包括证券公司、基金公司、期货公司、投资管理机构、会计师律师事务所、评估评级机构等，都要进一步回归本源，勤勉尽责，把功能性放在首位，不断提高专业服务水准，为市场把好关，提供更高质量的服务。

第五个是更严格的监管执法。“证监会最近一段时间采取了一些更加严格的执法行动，还将持续严格执法，对一些重大的违法违规行为，涉及犯罪的还会加强行刑对接，有些在追究刑事责任的同时还要追究民事责任。”吴清说。

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