这家上市公司利用32个账户恶性操纵借机减持，证监会开出17.6亿天价罚单

天天财经独家，速关注

重罚17.6亿元！

1月7日，证监会网站发布的一则行政处罚决定书显示，新三板挂牌公司明利股份实控人、时任董事监事控制使用32个证券账户，操纵明利股份股价和交易量，制造交易活跃的假象，吸引大量投资者、做市商踊跃跟进购买“明利股份”股票，并借机减持获利。

根据行政处罚决定书，当事人被罚没17.6亿元。

图片来源：证监会

操纵32个账户借机减持

获利2.93亿元

决定书认为，广西明利创新实业股份有限公司（以下简称明利股份）实际控制人，广西明利集团有限公司董事长林军，在2015年4月24日至2016年12月24日期间，与何忠华、陈志强控制使用32个证券账户，通过采用集中资金优势、持股优势连续交易、在自己实际控制的证券账户之间交易的方式，影响了“明利股份”股票交易量，造成“明利股份”交易活跃的假象，成交量、成交额在全国中小企业股份转让系统（以下简称新三板）中均排名全国第四，吸引大量投资者、做市商踊跃跟进购买“明利股份”股票，维持了股票价格，以实现减持股票获利的目的。

账户组净减持股数7329.05万股，剔除账户组买入股票金额及净减持股票成本，账户组共获利2.93亿元。

多种手段操纵“明利股份”股价和交易量

林军组织、指使何忠华、陈志强控制账户组，集中资金优势、持股优势，采用多种手段操纵“明利股份”。

其中包括：

一、集中资金优势和持股优势连续买卖操纵“明利股份”股价和交易量

账户组通过参与两次股票定向增发加强持股优势。明利集团持有明利股份原始股票4,950万股。明利股份于2015年3月23日第一次定向增发股票7,500万股，其中恒鑫化工认购3,500万股，桂东磷业认购3,307.5万股。

明利股份于2015年5月24日第二次定向增发股票24,000万股，其中明利集团认购1亿股，恒鑫化工认购2,144万股，桂东磷业认购2,500万股，工创信息认购1,800万股，天勋物流认购1,760万股，强顺农资认购1,720万股。

账户组集中资金优势和持股优势连续交易操纵“明利股份”股价和交易量。

在2015年4月24日至2016年12月23日，账户组每个交易日均交易“明利股份”，交易股票数量为114,291.40万股，成交金额56.67亿元，同期“明利股份”总成交量为146,621.50万股,成交金额70.39亿元，账户组交易“明利股份”成交量在市场总成交量中占比为77.9%、账户组成交金额在市场总成交金额中占比为80.5%。

账户组持续大量交易“明利股份”，导致市场成交均价受账户组交易“明利股份”成交价格的影响巨大。在操纵期间，当日账户组交易“明利股份”成交均价与市场成交均价无偏差的达59个交易日，占全部交易日的23.14%；当日账户组成交均价与市场成交均价偏差在0.2%以下的达211个交易日，占全部交易日的82.75%；偏差在0.5%以下的达226个交易日，占全部交易日的88.63%。

二、通过在自己控制的账户之间进行交易操纵“明利股份”股价和交易量。

协议转让期间（2015年4月24日至2015年6月18日，共39个交易日），账户组有36个交易日在自己实际控制的账户之间交易，账户组内成交金额为12,669.08万元，占“明利股份”总成交金额35,208.949万元的35.98%。

账户组每日成交金额占“明利股份”当日成交金额中，有3个交易日达到最高占比100%;有22个交易日占比在20%以上的，占协议转让交易日的56.41%；有16个交易日占比在50%以上的，占协议转让交易日的41.03%。

做市转让期间（2015年6月19日至2016年12月26日，共216个交易日），林军控制的账户组虽通过做市商进行交易，但实际上达到了将股票在其控制的不同账户间进行交易、做大成交量的目的，虚假交易意图明显。

1.持股变化比例低。做市转让期间账户组持股变动数量（前复权）为4,592.95万股，同期账户组股票成交数量（前复权）为107,111.85万股，账户组所持股票发生变动的比例仅为4.29%。

2.账户组频繁进行买卖方向相反、数量相同或大致相同、时间连续、价格相近的申报。

3.账户组大部分交易直接以做市商报价申报成交。在做市交易期间，账户组以做市商报价申报成交笔数共57,788笔，占总成交笔数61,054笔的比例为94.65%；账户组以做市商报价申报成交数量为99,676.4万股，占总成交数量108,133万股的比例为92.18%。林军控制账户组直接以做市商报价申报，实际上是利用做市商连续双边报价、并在该价位上接受投资者的买卖要求的交易制度特点，在自己控制的账户之间进行频繁交易，制造“明利股份”交易活跃的假象，实现操纵“明利股份”股价和交易量的目的。

当事人被罚没17.6亿元

案发后，林军曾作出申辩理由：一是林军没有操纵证券市场的主观故意；二是新三板市场的特殊性决定本案社会危害性较轻；三是何忠华、陈志强没有操纵市场谋利的动机和意图，没有因操纵市场行为获取不当利益；四是本案量罚幅度过重。综上，请求从轻、减轻或免除处罚。

证监会认为，林军为获取资金优势和持股优势，直接决策拆借资金用于6个法人账户购买定增股票并为其他个人及资管账户提供资金、账户组通过一级市场认购股票进行建仓等事项，且直接指挥陈志强、何忠华及公司员工操作账户组交易“明利股份”股票，林军在操纵市场行为中起组织、策划作用，其客观行为充分体现林军具有操纵市场的主观故意。

同时，本案违法性质恶劣，当事人存在转移资金出境、操纵金额巨大、对新三板市场价格和成交量扰乱波动大等恶劣情形，因此当事人所称本案社会危害较轻与事实不符。

证监会决定：没收林军、何忠华、陈志强违法所得29,342.48万元，并处以146,712.4万元罚款，其中对林军处以146,412.4万元罚款，对何忠华、陈志强分别处以150万元罚款。

此外，根据公司公告，证监会发布了市场禁入决定书。

图片来源：公司公告

对林军采取5年证券市场禁入措施。

图片来源：公司公告

编辑：曹帅

推荐阅读

戳！