大事件！第七家外资控股券商来了，大和证券时隔6年重返中国内地，手握经纪等三块牌照

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又一家外资控股券商来了。

8月28日晚间，证监会公告核准设立大和证券（中国）有限责任公司（下称“大和证券”），株式会社大和证券集团总公司（下称“大和证券集团”）持股51%，两家内资股东合计持股49%。这也是继2014年离场后，大和证券集团时隔六年回归中国内地。

目前中国内地外资控股券商已达7家，其中3家为新设立合资券商，其余4家为外资股东通过提升持股比例获得控股权。

有业内人士表示，随着外资券商持续扩容，短期内可能会加剧行业竞争，长期来看有望发挥 “鲶鱼效应”，推动国内券商提升自身竞争力。

第二家日资控股券商获批设立

根据证监会8月28日晚间公告，证监会核准设立大和证券，这是继野村东方国际证券有限公司后，第二家获批在内地设立的由日资控股的合资券商。

根据公告，大和证券注册地为北京市，注册资本为人民币10亿元。从业务范围看，目前大和证券获批可从事证券经纪、证券承销与保荐、证券自营三大业务。

图片来源：证监会官网

从大和证券股权结构看，大和证券集团出资额为5.1亿元，持股比例51%；北京国有资本经营管理中心出资3.3亿元，持股比例33%；北京熙诚资本控股有限公司出资1.6亿元，持股比例16%。

证监会明确，上述三家股东应根据核准的大和证券业务范围修改合资经营合同、公司章程草案的相关内容，并应当自本批复下发之日起6个月内完成大和证券的工商设立登记工作。证监会对大和证券的合资经营合同、公司章程草案的其他内容无异议。

公开资料显示，大和证券集团为日本国内仅次于野村证券的第二大证券公司，其在日本、欧洲、亚洲和美国金融市场提供服务，并通过零售部门、批发部门、资产管理部门以及投资部门经营其业务。

天眼查数据显示，北京国有资本经营管理中心是一家国有资产管理公司，由北京市国有资产监督管理委员会认缴出资350亿元，经营范围包括投资及资产管理、组织企业资产重组及并购等。

北京熙诚资本控股有限公司为北京金融街资本运营中心全资子公司，注册资本38亿元，其实际控制人为北京市西城区国资委。

时隔6年重返中国内地

此次大和证券获批在内地设立是该公司时隔6年的回归。

2004年大和证券集团与上海证券设立了海际大和证券有限责任公司（下称“海际大和”），合作期限10年。因经营业绩不理想等多种因素，2014年大和证券集团将海际大和证券33.3%的持股权转让给了上海证券，从此退出中国内地证券市场。

大和证券集团重返内地，早在2018年便有迹象。根据北京市西城区人民政府官网，2018年11月1日，北京国有资本经营管理中心与大和证券集团签署了《合作谅解备忘录》，明确日方股东在合资证券公司中的持股比例为51%，北京国有资本经营管理中心和第二家中方股东的持股比例分别为33%和16%。

到2019年9月，上述设立合资证券公司的消息有了明确进展：证监会官网显示，前述三名股东提交的《证券公司设立审批》材料已于2019年9月24日正式被接收。

2020年2月5日，证监会在官网披露大和证券设立申请文件反馈意见，对前述三名出资方提出18个问题，主要集中在四个方面，包括境外股东资质、境内股东注册资本、合资公司拟任高管资质以及公司章程草案等。

7家外资控股券商同台竞技

记者梳理发现，截至目前，大和证券已成为内地第7家外资控股合资券商，此前6家外资控股合资券商中，摩根大通证券（中国）有限公司、野村东方国际证券有限公司为新设立券商；瑞银证券、瑞信方正、摩根华鑫、高盛高华证券为外资方将持股比例提升至51%，实现控股。

2018年4月，证监会《外商投资证券公司管理办法》发布实施，对外资持股比例限制做出重大调整，首次允许合资证券公司的外资持股比例最高可达51%。当年11月证监会即核准UBS AG增持瑞银证券的股份比例至51%，瑞银证券也成为证监会核准的首家外资控股证券公司。

进入2019年，证券业对外开放进一步加速。2019年3月29日，证监会新闻发言人常德鹏表示，证监会已依法核准设立摩根大通证券（中国）有限公司、野村东方国际证券有限公司。公开信息显示，两家券商控股股东摩根大通国际金融有限公司、野村控股株式会社持股比例均为51%。

2020年3月13日，证监会表示，自4月1日起取消证券公司外资股比限制。3月27日，高盛集团和摩根士丹利双双宣布，摩根士丹利对摩根华鑫的持股比例将从49%升至51%；高盛集团对高盛高华的持股比例从33%增至51%。高盛同时表示，寻求尽早实现对合资券商100%的所有权。

4月17日，证监会网站显示，证监会核准瑞士信贷银行股份有限公司成为瑞信方正主要股东、控股股东，同时核准瑞信集团股份有限公司成为瑞信方正实际控制人。

兴业证券认为，随着外资券商持续扩容，短期内可能会加剧行业竞争，但长期来看有望发挥 “鲶鱼效应”，推动国内券商提升自身竞争力，逐步与国际市场接轨。同时，外资券商在产品研发、业务创新等方面为国内证券业注入活水，有助于加快本土证券业的改革创新速度，进一步完善业务链、优化升级收入结构。

 编辑：于红波

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