头部券商首份年报出炉！6家机构业绩揭晓，这些亮点获关注
3月24日晚，招商证券披露2022年年报。至此，A股上市券商及非上市券商中已有6家披露了2022年成绩单，其余5家分别为：信达证券、方正证券、东方财富证券、中航证券、安信证券。
整体上看，多数券商2022年收入端明显承压，证券市场波动加剧引发投资收入下滑是重要原因。不过，也有部分券商凭借降低仓位、获得稳健票息收入、利用数字技术优势等举措，实现了净利润的逆势增长。
市场波动带来业绩承压
招商证券年报显示，2022年公司实现营业收入192.19亿元，实现归属于母公司股东的净利润80.72亿元，同比分别下滑34.69%和30.68%。
从收入构成看，招商证券投资及交易业务分部收入同比下降67.48%，降幅在公司四大业务板块中居首。对此公司称，系各主要投资业务收入均下降，其中权益类下降较多。
招商证券在年报中表示，2022年受俄乌冲突升级、美联储货币政策转向等因素影响，全球金融市场波动加剧，A股出现明显下跌，此外2022年前三季度境内债券市场整体走势平稳但收益偏低，四季度债券市场整体下跌。2022年招商证券投资银行业务、投资管理业务收入出现了30%以上的降幅，财富管理和机构业务收入降幅相对较小。
不过招商证券也指出，随着我国经济总体回升的格局进一步巩固，影响资本市场运行的基本面因素将显著改善，我国资本市场总体将保持稳中向好的态势；股票发行注册制改革全面落地，将推动全面深化资本市场改革走稳走深走实，扩大资本市场高水平制度型开放，切实维护资本市场平稳运行。
非上市券商中，中航证券、安信证券2022年的业绩表现，则通过其上市母公司年报展现在投资者面前。中航产融年报显示，中航证券2022年实现净利润5.50亿元；国投资本年报显示，安信证券2022年实现净利润26.19亿元。两家券商2022年净利润均较上年同期有所下滑。
从中国证券业协会披露数据看，证券行业经营业绩短期承压。全行业140家证券公司2022年实现营业收入3949.73亿元，实现净利润1423.01亿元，分别较上年同期下滑21.38%和25.54%；不过从资产端看，截至2022年末，行业总资产为11.06万亿元，净资产为2.79万亿元，净资本为2.09万亿元，均较上年末有所增长。
稳健票息收入 助推净利增长
在业内人士看来，2022年A股市场整体行情的震荡回调，是券商业绩承压的主要原因之一。不过从已披露年报看，也有部分券商凭借其灵活的交易策略，在2022年取得了较好的投资收益，实现净利润的增长。
信达证券2022年年报显示，公司全年实现归属于母公司股东的净利润12.27亿元，同比增长4.75%；从收入构成看，全年公司实现投资收益10.06亿元，同比大幅增长338.75%。信达证券表示，投资收益增长主要是金融工具投资收益增加所致。
方正证券在年报中的披露更为详细：2022年在权益投资方面，公司适时大幅降低A股投资仓位并调整投资品种，较好地防御了市场风险；在固定收益投资方面继续采用高评级、高杠杆和中短久期策略，获取稳健票息收入，同时加大波段交易和策略交易。从实际效果看，2022年方正证券实现投资收益9.49亿元，同比增长26.17%；全年公司归属于母公司股东的净利润合计21.48亿元，同比增长17.88%。
谈及2023年经营计划，方正证券表示，公司将在严控风险、提升收益的基础上，强化“固收+权益、方向+中性、投资+投顾、占资+非占资、量化+人工、销售+交易”的良好生态；私募股权投资、另类股权投资方面，公司将坚持价值投资、稳健投资，聚焦优势领域，进行产业链投资。
东方财富2022年年报显示，其子公司东方财富证券2022年实现净利润52.78亿元，较2021年同期有所增长。东方财富表示，报告期内东方财富证券进一步加强研发科技投入，充分利用数字技术优势，积极探索精细化、差异化、专业化发展之路；此外报告期内，东方财富证券公募基金投资顾问业务正式展业，同时获批基金托管业务资格，实现新突破。
差异化竞争 迎接机遇与挑战
2023年全面注册制落地，为证券行业发展带来全新的挑战和机遇。在头部机构优势持续巩固、中小券商竞争压力越发明显的未来，各券商又有哪些布局和规划？
作为头部机构，招商证券表示，2023年在财富管理和机构业务板块，公司将全面夯实传统经纪业务基础，大力发展财富管理业务；在投资银行业务板块，公司将积极把握注册制机遇，加大科技、绿色等重点领域优质IPO项目拓展力度，重构“产融结合”的市场化并购服务能力；在投资与管理板块，公司将推进产品、营销服务、投资、数字化四方面的转型，积极推进公募牌照申请，全面提升主动管理水平；在投资与交易板块，公司将全面贯彻“大而稳”的总体战略方针，并发挥策略丰富的优势，进一步做大中性策略业务规模。
信达证券则表示，2023年公司要紧跟行业发展趋势，着力打造公司核心竞争力；重点业务要快速发展，以专业化和差异化的能力，提升服务国家战略和实体经济水平。各业务条线方面，财富管理业务要保持战略定力，实现质的有效提升、量的合理增长；资产管理业务要提升主动管理能力，扩大传统大集合产品的规模；自营投资业务要加强对宏观经济预判，动态调整资产配置，做好风险对冲；子公司方面要提升管理效力，增加对公司的利润贡献。
编辑：于红波
推荐阅读
➤刚刚，重磅发声，信息量巨大！
➤今天，核电领域大事件！
➤行贿、私分国有资产！74岁董事长被判5年，并罚4亿元
➤又一个瑞信？德银暴跌！德国总理紧急发声