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丘栋荣卖飞大牛股?首批公募基金年报出炉
魏昭宇
中国证券报
2024-03-23
天天财经独家,速关注
3月22日,
中庚基金披露了旗下知名基金经理丘栋荣五只在管基金的2023年年报,分别是中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值灵动、中庚价值品质一年持有期、中庚港股通价值18个月封闭运作,这是目前公募市场的首批2023年年报
。此外,来自中庚基金的另一位基金经理陈涛管理的中庚价值先锋也披露了2023年年报。
翻阅丘栋荣在管基金的2023年年报,可以在最新披露的隐形重仓股中发现不少“新面孔”,如零跑汽车、东吴证券等。此外,丘栋荣对资源股的卖出操作也值得关注。
大幅买入零跑汽车、东吴证券
以目前丘栋荣在管基金中规模最大的中庚价值领航为例,截至2023年末,该产品规模为85.29亿元。该产品共持有183只股票,其隐形重仓股(第11至第20名重仓股)为零跑汽车、快手-W、康华生物、美团-W、柳药集团、立华股份、旺能环境、广信股份、常熟汽饰、东吴证券。
图片来源:中庚价值领航2023年年报
记者在中庚价值领航2023年中报中,并未发现零跑汽车和东吴证券两只股票的持仓信息,而在2023年年报中,两只股票跃升为隐形重仓股。也就是说,
丘栋荣在2023年下半年大幅买入零跑汽车和东吴证券
。
中庚价值领航在去年下半年对畜牧业和农药股票亦有加仓
。记者发现,立华股份与广信股份在中庚价值领航2023年中报的持仓信息中,一直位列三十名开外。但在2023年末,两只股票已经成为隐形重仓股。公开资料显示,立华股份是一家集科研、生产、贸易于一身,以优质畜禽养殖为主导产业的一体化农业企业。广信股份是一家从事农药原药、农药制剂及中间体的研发、生产和销售的高新技术企业。
此外,丘栋荣在管基金中规模第二大的中庚小盘价值年报显示,截至2023年末,该产品的隐形重仓股为华工科技、春秋电子、柳药集团、康华生物、威尔药业、广信股份、神火股份、永冠新材、上海瀚讯、鼎胜新材。对比2023年中报,
丘栋荣在2023年下半年大幅加仓了华工科技、春秋电子、威尔药业、永冠新材、上海瀚讯等标的
。
卖飞涨幅70%的大牛股
2023年,中庚价值领航累计买入金额最大的前三只股票分别为美团-W、快手-W、小鹏汽车-W,累计卖出金额最大的前三只股票分别为中国海洋石油、美团-W、驰宏锌锗。
丘栋荣对中国海洋石油的卖出操作值得关注。翻阅过往资料,自2022年一季度末至2023年一季度末,中国海洋石油一直是中庚价值领航的前十大重仓股之一。
图片来源:中庚价值领航2023年一季报
但在2023年二季度,该股却遭到了丘栋荣的“一键清仓”,在2023年中报的持仓明细中,已经见不到中国海洋石油的“身影”。
公开数据显示,中国海洋石油从2023年6月30日的10.61港元/股,上涨至2023年12月29日的13.00港元/股。该股在2023年下半年的涨幅超过20%。如今,中国海洋石油已经在3月21日达到18.22港元/股。自去年二季度末以来,中国海洋石油的涨幅已经超过70%。
权益资产具备很强右偏分布特征
丘栋荣在年报中回顾了2024年前两个月的市场行情。他表示,2024年前两个月,市场波动急剧放大,A股诸多指数和个股估值和定价都创了新低。2月末,中证800的风险溢价仍维持年初的位置。而从股息率角度看,中证800股息率高于2.7%,比较看30年国债更下行至2.46%的新低,息债比处于历史100%分位。同样港股的压制因素并未完全缓解,估值继续保持极低水平,在美国10年期国债收益率的高位,恒生指数的股权风险溢价率处于历史88%分位。
“我们并不静态地比较这些,但估值和定价的新低,表征风险偏好是极端低的,而恰恰此时积极配置,正确地承担风险有望获得更多的风险补偿。”他在年报中写道。
“权益资产是系统性、战略性的配置位置。”丘栋荣认为,
权益资产估值至历史最低位,跨期投资风险低,隐含回报是极高的。权益资产此时具有很强的右偏分布特征,是最值得承担风险的大类资产
。
谈到关注的细分赛道,丘栋荣表示,首先,关注业务成长属性强、未来空间较大的港股医药、智能电动车等科技股和互联网股;其次,关注供给端收缩或刚性,但仍有较高成长性的价值股,主要行业包括基本金属为代表的资源类公司和能源运输公司,大盘价值股中的地产、金融等;最后,关注需求增长有空间、供给有竞争优势的高性价比公司,主要行业包括电子、机械、医药制造、电气设备与新能源、农林牧渔等。
审读:侯志红
编辑:张典阁
校对:焦源源
监制:余喆
签发:丁坚铭
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