聚焦两大细分领域！券商8月密集调研
8月A股市场持续调整，包括券商在内的市场机构仍然频繁对上市公司展开调研，挖掘潜在布局机遇。Wind数据显示，截至8月29日发稿，8月以来A股共有565家上市公司接待券商调研。从行业看，接待券商调研频次居前的上市公司多数来自电子及医药生物行业，其中的半导体和医疗器械成为最受关注的细分领域。
结合对被调研公司及行业基本面的分析，业内机构认为，多种迹象表明半导体行业周期上行，其中半导体材料、设备和封测板块当前具备配置价值；对医疗器械行业而言，海外布局已成为企业的重要竞争力，2024年医疗器械出海有望持续突破。
电子行业聚焦半导体标的
从前述565家上市公司接待券商调研频次看，韦尔股份、水晶光电这两家电子行业上市公司8月以来接待券商调研频次最多，均在70家次以上。从披露的调研纪要看，韦尔股份被问及如何看待CIS市场竞争格局、公司目前代工环节管理策略等话题，机构对水晶光电的调研则聚焦在二季度毛利率和净利率大幅提升原因、今明两年资本开支计划是否会因为AR有所提升等。
韦尔股份表示，与友商相比，公司CMOS图像传感器在医疗、安防监控、AR/VR等领域均具有齐全的产品线，市场占有率较高；作为半导体芯片设计企业，公司深化与代工厂伙伴的合作，通过与它们密切合作开发先进工艺，从而巩固和加强现有的战略伙伴关系。
水晶光电称，二季度公司净利润增长主要来自毛利率提升和费用率下降，增长动能主要来自薄膜光学面板和光学元器件两个板块，下半年公司会持续推进全方位的“二缩三降”，对实现全年的经营目标充满信心；2024年公司主要资本开支是厂房以及配套设备的基础建设，对于预计明后年的增量新项目，AR项目也会有一些设备投资。
其他同行业公司中，盛美上海、东芯股份、立讯精密、南芯科技、紫光国微、兴森科技、艾为电子、京东方A等公司，8月以来接待券商调研频次也居前，整个电子行业共有82家上市公司获券商关注，多数在今年上半年实现了净利润的正增长。从细分领域情况看，相较消费电子，半导体更成为券商调研偏好的方向。
结合对6月以及整个二季度全球半导体行业销售额等因素的分析，中国银河证券判断，多种迹象表明半导体行业周期上行，半导体板块经历连续调整，已现估值洼地，其中半导体材料、设备和封测板块当前具备配置价值，建议关注相关方向的上市公司。
医药器械行业看好出海机遇
与电子行业“并驾齐驱”的还有医药生物行业。截至发稿，8月以来共有87家行业公司接待券商调研，其中海泰新光累计接待券商调研59家次，不仅是医药生物行业中最受券商青睐的标的，接待调研频次在同时期全部被调研上市公司中也居前列。
从调研纪要看，海泰新光美国工厂投产后还会有哪些潜在合作、泰国工厂投产规划与进度、海外子公司建设完成后出厂价格会如何调整等方面话题较受关注。海泰新光表示，泰国工厂目前正进行内部试生产，计划第四季度实现光源模组的批量生产，年内可实现内窥镜生产的体系审核；内窥镜的订单已经转为下到美国子公司，价格也做了相应调整，在原有下到国内的价格基础上增加了10%；光源模组也在做订单转移的流程测试，测试完成后也将转移到美国子公司，出厂价格会按照内窥镜的调价方法对价格进行相应上调。
美好医疗、澳华内镜、华东医药、艾力斯、安图生物、派林生物、华大智造、迈普医学等医药生物行业上市公司也接待了券商的密集调研。从披露的半年报情况看，这些公司上半年归母净利润增速分化明显，存在同比翻倍和亏损额扩大的情况。从细分领域看，医疗器械方向成为券商青睐的“宠儿”，此外化学制药方向也有部分公司被券商所关注。
对于医疗器械发展趋势及布局，华鑫证券认为，2024年是医药行业依靠新技术应用、出海开发新市场，逐步走出供给端“内卷”的关键时期，海外市场增长对上市公司业绩增长的贡献比例提升，海外布局已成为企业的重要竞争力。2024年医疗器械出海有望持续突破，品牌合作和海外市场拓展值得期待。
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