@所有投资者！多元化或是稳定“钱袋子”的秘密武器

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今年下半年以来，国有大行、股份制银行、中小银行接连下调存款挂牌利率。同时，权益市场有所波动，投资者在不确定性中寻找稳定回报以及有效防范风险的挑战日益加大。

在此背景下，投资风格更偏稳健的普通投资者应该如何守好“钱袋子”？或许，分散投资和多元化投资才是实现安全与收益双赢的秘密武器。

银行下调存款挂牌利率

10月，今年第二轮存款挂牌利率下调。10月18日，六家国有大行与招商银行下调存款挂牌利率。随后，多家股份行也纷纷下调。

继国有大行、股份行后，城农商行也跟进下调存款挂牌利率。10月22日，北京银行、长沙银行、渝农商行等下调存款挂牌利率，活期存款挂牌利率均下调5个基点至0.1%，3个月至5年期整存整取存款挂牌利率均下调25个基点。

目前，存款挂牌利率已进入“1”字头。本轮调降后，六家国有大行中，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行3个月、半年、一年、二年、三年、五年期整存整取存款3个月期挂牌利率降至0.8%，6个月期挂牌利率降至1.00%，1年期挂牌利率降至1.10%，2年期挂牌利率降至1.20%，3年期挂牌利率降至1.50%，5年期挂牌利率降至1.55%。

存款挂牌利率的降低不仅影响广大储户的切身利益，也对货币基金的收益水平造成影响。这是因为货币基金主要投资于“国债、央行票据、期限1年以内（含1年）银行存款、短久期债券等”短期货币工具。

值得注意的是，在银行息差承压、贷款利率下行背景下，未来存款挂牌利率下调仍有可能。据中国银行研究院预测，为保持净息差基本稳定，夯实支持实体经济的能力，商业银行将持续优化定价能力。存款挂牌利率调整将更加灵活，但在期限结构上可能存在差异。

分散投资降低风险

随着存款挂牌利率的普遍下调，大额存单、特色存款产品的利率优势也在逐渐减弱，存款搬家效应也逐渐明显。

值得注意的是，近期，由于A股市场交投活跃，权益投资热情回暖，部分存款资金入市。但大幅上涨后A股又迎来震荡行情，这对于稳健型投资者和新手投资者而言，投资挑战无疑加大。

面对回暖的股市以及存款挂牌利率走低，投资风格相对稳健的投资者应该如何配置资产？

专家建议，一方面，在资产配置过程当中要采取循序渐进的方式，逐步适应市场变化，降低风险并确保资产配置的长期效果。另一方面，不要把鸡蛋放到同一个篮子里，要学会分散投资和多元化投资。自古以来，风险和收益是一对“欢喜冤家”，不能把宝都压在一个地方，分散投资也是在分散风险，要分散投资于不同的资产类别和行业。

“低波稳健”产品重要性日益凸显

随着当前利率下行趋势的明显化及市场波动的加剧，锁定收益与防范风险是关键，选择能够适应市场变化、持续为投资者创造价值的产品尤为重要。其中，以“低波稳健”为特色的理财产品的重要性日益凸显。

以上银理财旗下产品为例，上银理财“美好系列”产品以中低风险固定收益类产品为核心，以产品净值稳定性为目标，采用稳健低波的投资策略，精选存款、非标等估值稳定的低波动资产，以期为投资者带来“穿越牛熊周期”的稳健收益；同时，“美好系列”持续丰富产品期限，现已形成覆盖短、中、长期，可满足投资者各类流动性需求的产品线。

购买投资产品一定要关注其底层资产。2024年以来，“美好系列”代表性产品前十大持仓资产以存款、非标等低波稳健资产为主，该系列主要聚焦于江浙沪地区的优质资产，明确规避对低层级、高风险的项目的下沉投资，充分体现出追求低波稳健的投资风格。

值得一提的是，“美好系列”代表性产品低波投资策略成效显著，其净值走势稳定，超低回撤满足客户“稳”的诉求。尽管跨季前后市场波动幅度超预期，数据显示，截至10月8日，该系列成立3个月以上的产品净值创新高。

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