热点问答 | 个人养老金全面实施，有何影响？

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人力资源社会保障部网站12月12日消息，近日，人力资源社会保障部、财政部、国家税务总局、金融监管总局、中国证监会印发《关于全面实施个人养老金制度的通知》。

《通知》明确，自2024年12月15日起，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，均可以参加个人养老金制度。税收优惠政策的实施范围从36个先行城市（地区）同步扩大到全国。

Q

哪些产品可以购买？

A

国家社会保险公共服务平台数据显示，截至目前，可供参加人选择的个人养老金产品已有857只。其中，储蓄产品466只、基金类产品200只、保险类产品165只、理财类产品26只。

根据《关于全面实施个人养老金制度的通知》要求，证监会及时优化产品供给，今天已将首批85只权益类指数基金纳入个人养老金投资产品目录。
其中，跟踪各类宽基指数的产品78只，跟踪红利指数的产品7只，包括沪深300指数、中证A500指数、创业板指数等普通指数基金、指数增强基金、ETF联接基金。
广发基金表示，从产品扩容的角度来看，一方面，近年来被动指数投资正在被越来越多的投资者认可，将宽基指数联接基金及场外产品纳入个人养老金可配置范围，能够为个人投资者提供更加多元的选择，方便投资者从养老资产配置的角度合理做好养老资金安排，以期实现提高养老替代率的最终目的；另一方面，宽基指数联接基金及场外产品具有指数基金风格明晰、价格低廉、分散配置等基础优势；此外，从培育和引导更多中长期资金入市的角度，养老资金是真正意义上的长期资金，打通个人养老金投资指数基金的路径，也能为市场带来更多增量资金，有利于增强市场稳定性。

Q

个人养老金全国推开有哪些影响？

A

易方达基金表示，个人养老金全国铺开，一方面可以让个人养老金惠及更多居民，有助于提升居民养老储备意识，推动养老规划和投资理念更加深入人心。个人养老金全面实施后，覆盖人群将进一步扩大，这将惠及更多地区居民，推动他们了解相关政策和养老投资知识，基于自身情况进行养老规划并参加个人养老金，更好满足居民养老配置需求。

另一方面，有利于进一步完善多层次、多支柱的养老金体系，促进我国养老体系可持续发展。随着人均寿命不断延长，个人养老金在由基本养老保险构成的第一支柱、由企业年金和职业年金构成的第二支柱的基础上，为居民提供了新的补充养老渠道。这将有助于增强我国养老体系应对人口结构变化的能力，促进我国养老三支柱体系的长期可持续发展。

Q

对于整个金融行业有何影响？

A

多家机构认为，个人养老金制度的实施将为股票市场带来长期稳定的资金流入，有助于提升市场的稳定性和机构投资者的占比，促进资本市场的高质量发展。

中信证券首席经济学家明明表示，个人养老金制度有望推动第三支柱发展，从而促进养老三支柱结构更加均衡，提升中国养老储备。他预计，随着未来政策逐步完善，参考美国共同基金中接近50%的资金来自养老金，以长期视角来看，个人养老金带给资本市场的增量资金将高达万亿元量级。
广发基金资产配置部基金经理倪鑫晨认为，个人养老金制度的实施有助于资本市场和基金行业的高质量发展。作为真正意义上的“长期资金”，个人养老金的入市将对金融业产生深远影响。个人养老金制度的实施还促进了金融产品的创新和发展。随着个人养老金制度的推行，金融机构需要提供更多适合个人养老金投资的产品和服务，这促进了金融产品的创新和发展，满足了投资者多样化的投资需求。
中金公司研究部策略分析师、董事总经理李求索认为，发展个人养老金制度，有助于加速中国居民资产配置由不动产与存款向金融资产转移，为资本市场带来新类型长期资金。且由于养老金天然具备长期资金属性，有助于建立追求长期稳定回报的投资风格，培养资本市场价值投资与长期投资理念，减少市场波动，助力资本市场高质量发展，更好服务实体经济。

Q

如何进一步提升个人养老金吸引力？

A

华夏基金提出，一是针对不同收入群体分类施策，有效发挥各类制度的激励作用；二是持续推动养老金融投教，解决参与人面临的核心难点；三是促进第二支柱和第三支柱资金融通，提升账户的便利性；四是增强特殊情形下提取的灵活性；五是不断丰富产品供给，推出种类更加丰富，更加个性化、多元化的产品。

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