2018年上半年全球互联网行业运行情况盘点
全球运行态势——全球互联网行业蓬勃发展，资本市场持续活跃
截至2018年Q2，全球范围内监测到的以互联网服务为主营业务的企业已超过6万家，其中绝大多数企业是非上市企业，公开上市的企业仅占1.44%。分国家统计，美国的上市企业最多，约占全球上市企业总数的26%；中国和日本的企业数量分列第二、三位，在全球中占比分别为17.5%和15.8%。收入规模方面，2018Q1上市企业营收的同比增长约为17%，营业利润率较2017年同期上升1.5%。
监测到的互联网服务型企业覆盖互联网基础设施服务、基础技术提供、消费者服务、企业应用、电商和行业应用等六大领域。消费者服务、行业应用和电商领域的上市企业数量最多，占比分别为23.3%、 22.4%和21.6%。企业收入规模上，电商和消费者服务领域遥遥领先。消费者服务领域包括搜索、信息门户、电邮、社交、游戏和娱乐等方面，以广告为主要收入来源的搜索类企业的营业利润最高，社交类和游戏类企业分列第二、三位，以视频和音乐等内容为主营的企业总体盈利情况不佳，多数企业未摆脱亏损局面，尚处于盈利模式的探索阶段。
资本市场持续活跃，在互联网领域的资金注入继续加大。2018上半年全球投融资金额同比增长28.4%，平均单笔交易规模同比增长19%，交易规模中值从2017年上半年677万美元升至1150万美元，同比增长69.9%。值得注意的是，种子轮/天使轮的交易量占比与2016年、2017年各季度相比总体下降5%，显示出全球范围内投资者对创业初期概念孵化持越来越谨慎态度。
企业动态——美中两大超级市场格局鼎立，巨头企业盈利进一步提升，并购投资频繁使得市场集中度进一步上升
美、中“两极”格局持续，上市企业整体规模遥遥领先于其他各国，2017年美国和中国平均每家企业营收分别达到28.2亿美元和16.6亿美元。根据2018年4月CB Insights发布的数据，全球以互联网服务为主营的独角兽企业达到161家，美国和中国的企业数量分别达到80家和47家。滴滴出行、美团-点评和今日头条等5家中国企业跻身互联网服务独角兽企业估值排行榜前十位；美国企业在TOP10榜单中占据4席，其中Uber凭借680亿美元估值，蝉联榜首。
至2018年第一季度，阿里巴巴、腾讯和Facebook的收入同比增速一直处于45%以上的高位水平；Amazon的营收增速自2017年下半年起迅猛提升，2018Q1同比增长42.9%；Alphabet收入增速一直稳定保持在24%左右； 得益于信息流广告表现抢眼，百度收入增长在2017年下半年强力复苏，Q1同比增长23.8%。2018Q1除阿里巴巴受新业务布局（包括投资万达院线和居然之家）影响外，其余五家巨头企业的净利润率均较去年同期有所上升，其中百度和Amazon的净利润同比增长达到213.3%和125%，Alphabet、Facebook和腾讯的净利润同比增长也超过60%。
2018上半年，互联网巨头通过“买买买”进行市场卡位和业务领域布局的场景屡见不鲜。根据CB Insights数据，上半年互联网六大巨头共进行了17次并购，114次战略投资。其中，腾讯和阿里巴巴表现最为活跃，并购和投资交易分别达到75次和30次，覆盖商业房地产投资、文娱、物流运输、视频、教育等各个生活领域。Amazon和阿里巴巴频频出手，先手收购或投资了Capital Float、Airbuy、Lazada、Daraz等国外本土企业，积极拓展国际业务版图，在印度、新加坡、土耳其等区域展开激烈角逐。Google沿袭技术路线，投资交易主要围绕着商业智能、分析和绩效管理，儿童教育和保育服务、社交、科学和工程等方面。6月，谷歌向京东投资5.5亿美元，双方将通过战略合作共同开发新零售解决方案，“强强联合”以应对来自阿里巴巴和Amazon的竞争压力。Facebook在上半年表现较为低调，仅在1月初并购了移动网络安全企业Confirm.io。
业务趋势——消费级市场从“流量经济”转向“注意力经济”， 行业/企业服务市场未来发展前景广阔
2018上半年视频领域的竞争白热化。随着人口红利消退，线上流量被巨头把持和分割，流量红利触顶。内容凭借着粘性、分享性，已经成为传统巨头和领域新贵争夺和把控的对象。国外市场硝烟弥漫，Facebook、Amazon和谷歌通过大数据+AI技术积极抢夺用户注意力价值的“暗战”早已打响；国内市场，“头腾大战”竞争的背后体现了短视频市场对用户注意力的激烈争夺。半年之中，除了传统巨头纷纷投入资金和资源加持短视频、微视频产品之外，“梨视频”“小咖秀”“秒拍”等产品也先后获得高额融资，预计下半年短视频风口下的“长尾市场”之争将愈演愈烈。与此同时，长视频领域正逐渐经历着从“免费服务”到 “差异化付费服务”的转变过程。随着消费升级，内容产品多样化需求上升，内容付费成为一项新兴重要盈利点。从2017年开始，爱奇艺、优酷、腾讯视频等网站的盈利模式开始向付费用户发展，而用户为了更多精品内容逐渐接受、认可会员付费的商业模式。会员机制提升了用户与网站的粘性，促使各大视频网站更加关注产品的内容质量，推动自制内容和高含金量IP作品的发展。
互联网巨头们通过一系列模式创新和并购整合，建立了庞大的生态体系，布局了从传统搜索、社交、游戏、电子商务到O2O、P2P等众多新兴领域，消费级市场中利基空间日益缩小。反观行业/企业服务市场，发展环境日趋成熟，具备广阔发展前景。截至2018Q1，全球监测到的互联网服务上市企业中，行业/企业服务类企业数量占比约为38.9%。行业应用方面，当前互联网在行业中渗透主要集中在商贸、金融、物流、广告等服务业，与一产、二产深度融合的服务企业极少，产业壁垒尚待突破。企业服务领域，根据CNNIC调查统计，当前国内企业数字化、数据化意识提升，市场环境日渐成熟。随着钉钉、微信企业服务等产品进入大众视野，国内企业服务市场已如雨后春笋般应运而生，在云服务、办公服务、客户关系管理、人才招聘、财务法务等领域涌现诸多早期入局者。与美国相比，我国行业/企业服务市场存在更大的发展空间，截至2018Q1，国内上市企业中行业/企业服务类约占20.9%，而美国的占比约为47.8%。区别于消费级服务，行业/企业服务将涵盖企业生产经营活动的整个生命周期，重构企业内部的组织架构，生产、经营、融资模式以及企业与外部的协同交互。随着产品革新与商业模式改变，大量新的商机也将随之产生，行业/企业服务市场必将成为未来互联网行业发展的新蓝海。
联系人
王义，中国信息通信研究院数据研究中心数据分析师，北京邮电大学工学硕士，主要研究方向有互联网行业发展、移动通信技术及应用、数据分析处理及可视化等。
联系方式：wangyi1@caict.ac.cn
校 审 | 陈 力、 珊 珊
编 辑 | 凌 霄
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