前言：2023年8月，整体楼市延续探底行情，供应小幅微增仍处年内低位，成交一降再降。重点30城供应环比上涨10%，前8月累计同比仍跌8%。成交五连降创近5年来单月次新低，本月环比下降7%，同比减少30%，累计同比仍增5%，增幅较上月收窄5个百分点。
企业层面，TOP100房企8月业绩环比降低1.3%、同比降低33.9%，同比降幅较上月进一步扩大，累计业绩同比降低8.5%。8月，逾7成百强企业单月业绩同比降低，近半数百强房企同环比双降。
整体来看，目前行业信心仍处在低位，楼市复苏动能不足、企业整体的去化压力仍然较大。9月以及四季度，企业仍需加强供应和营销力度以提振成交去化。不过值得关注的是，近两个月来中央密集发声释放利好信号，月末广州、深圳等核心一二线已经开始逐步落实“认房不认贷”，加之9月季度末恰逢营销旺季，整体新房成交规模有望止跌企稳，但回升幅度预期有限。
18月业绩同环比双降
同比降幅进一步扩大
2023年8月，TOP100房企实现销售操盘金额3430.1亿元，单月业绩规模延续下半年以来的低位，保持同环比双降。环比降低1.3%、同比降低33.9%，同比降幅较上月进一步扩大。累计业绩来看，1-8月百强房企实现销售操盘金额37524.7亿元，同比降低8.5%。目前，虽然政策层面释放一定利好，但楼市复苏动能不足、企业整体的去化压力仍然较大。9月以及四季度，企业仍需加强供应和营销力度以提振成交去化。
2近半数百强房企单月业绩同环比双降
从企业表现来看，2023年8月逾7成百强企业单月业绩同比降低，近半数百强房企同环比双降。具体来看，8月有22家百强房企的单月业绩环比降幅大于30%，28家的环比降幅在0-30%之间。但同时，也有一些企业的业绩表现相对突出。如中海地产、华润置地、建发房产、龙湖集团、金地集团、越秀地产、大华集团、国贸地产等房企8月均实现了单月业绩环比增长。
3百强房企格局分化
TOP50变动加剧
2023年以来，百强房企格局继续分化，央国企及部分优质民企韧性较强、中小房企竞争力不足。从不同梯队房企销售门槛值的变化来看，2023年1-8月TOP10房企的销售操盘金额门槛同比微降0.2%至1133.9亿元，TOP20门槛降低8.6%至446.6亿元。TOP30和TOP50梯队房企格局变动加剧，门槛分别同比降低18.3%和18.7%至275.8亿元和166.7亿元。TOP100房企的销售操盘金额门槛则较去年同期增长0.8%至76.9亿元。
48月楼市供应微增成交再降
9月政策利好加持预期止跌微增
8月整体楼市延续探底行情，供应小幅微增仍处年内低位，成交一降再降：重点30城供应环比上涨10%，前8月累计同比仍跌8%。成交五连降创近5年来单月次新低，本月环比下降7%，同比减少30%，累计同比仍增5%，增幅较上月收窄5个百分点。分能级来看，一线城市热度转降，8月整体成交156万平方米，环比下降25%，同比下降43%，前8月累计同比微增4%。北京受限于供应，成交同环比近乎“腰斩”；上海本月供应回升并未带动成交如期放量，累计同比由正转负。一方面受供应结构影响，南汇、金山等外围边缘区域占比上升；另一方面，成交热度亦有转降趋势，随着二手房价格下行，一二手倒挂项目个数减少，抢房现象也有所缓解。二三线城市略有回升，8月整体成交905万平方米，环比下降3%，同比仍降28%，前8月累计同比涨幅收窄至5%。部分城市迎来轮动复苏行情，上涨城市大体可分为以下两类：一是杭州、苏州等伴随着改善盘集中入市，成交量稳中有增；二是前期深度调整的二三线城市诸如天津、武汉、惠州、徐州等迎来阶段性放量，因部分项目加大折扣力度促进以价换量，成交环比转正。相较而言，郑州、南京、宁波、福州、昆明等弱二线和无锡、常州、东莞等核心三四线城市成交尚属筑底阶段，成交同环比齐跌，暂无明显起色。总体来看，8月供应略有回升但仍处年内低位，成交延续降势暂未止跌。当前楼市主要问题集中在以下两方面：一是二手房韧性略好于新房，因价格优势和“所见即所得”持续分流新房客户；二是供给约束愈发明显，供需错配持续加剧，市面上适销对路产品不足，而大量滞销库存有待去化。不过值得关注的是，近两个月来中央密集发声释放利好信号，月末广州、深圳等核心一二线已经开始逐步落实“认房不认贷”，加之9月季度末恰逢营销旺季，整体新房成交规模有望止跌企稳，但回升幅度预期有限。各城市预期延续分化行情：北京、上海、杭州、成都等前期高热城市热度预期小幅微降但仍处第一梯队；南京、苏州、武汉等经历了前期深度调整，成交预期转增；而对于内陆弱二三线城市诸如昆明、南宁、福州等，即便政策加码，短期内刚需购买力仍需修复，成交难有明显起色。排版丨Jenny、土木、丰杰
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