【数据农药】麦草畏新制剂获批，行业跟踪及市场预测
麦草畏商品名为百草敌或麦草威，是一种具有选择性和内吸传导型苗后生长素类除草剂，由美国维尔斯科尔化学公司于1961年创制，1963年在加拿大取得登记，1967年首次作为除草剂报道并取得美国登记。麦草畏属安息香酸系列除草剂，作用机理属于激素型除草剂，杂草中毒症状与生长素物质的作用症状相似，尤其是对一年生和多年生阔叶杂草有显著防除效果，广泛应用于谷物、玉米、果园等领域的苗后除草。
2016年11月9日，美国环保署（EPA）官方网站刊登《用于转基因作物的麦草畏登记》，并称美国环保署批准一种麦草畏制剂，该制剂是使用了VaporGrip技术的XtendiMax除草剂（详细情况见表一），这种除草剂的特别设计具有低挥发性，用于控制耐麦草畏转基因Roundup Ready 2 Xtend大豆和Bollgard II XtendFlex棉花田间的杂草。孟山都公司计划2017年投放1500万英亩Roundup Ready 2 Xtend大豆和300万英亩Bollgard II XtendFlex棉花，同时，EPA已经批准Xtendimax在美国34个州进行使用。
表一：XtendiMax™ with VaporGrip™ 基本技术参数
指标
内容
有效成分
麦草畏二甘醇盐
制剂规格
(有效含量)350g/L，液体水剂
使用频率
种植前1次/种植周期(年)，开花期前1-2次/种植周期(年)
用量用法
XtendiMax麦草畏制剂823ml-1710ml/ha以及Roundup WeatherMax草甘膦铵盐制剂1670ml/ha
适用作物
RoundupReady2Xtend大豆种子
信息来源：孟山都官方网站
麦草畏与大多数农药产品的产业转移路径类似，麦草畏也是在国内生产技术逐步成熟、海外巨头改变经营战略的大背景下发生的产业转移。2016年麦草畏全球产能达到2.25万吨，全球麦草畏的主要生产商和设计产能分布为：巴斯夫产能为7000吨；先正达产能为2000吨，国内主要企业为方面：扬农化工产为6500吨、长青股份产能为3000吨、升华拜克产能为1000吨等（详细情况见表二）。其中，扬农化工产品主要为海外客户长协供货，且核心中间体 1，2，4-三氯苯由母公司扬农集团提供，南通二期项目规划新建2万吨原药产能，预计2017年一季度开始逐步投产；长青股份2000吨新建产能于20116年2月通过环评，预计在2016年逐步有产量投放于市场，同时，孟山都也在2016年二季度宣布出资9.75亿美元扩建位于美国路易斯安那州Luling的生产工厂，扩大麦草畏产能，该项目计划于2019年年中完成。
麦草畏作为除草剂面市以来，发展较为缓慢，2015 年全球麦草畏的销售额在 2.9 亿美元左右，需求量在12000-13000吨之间，2009—2015年全球麦草畏市场复合年增长率仅为6.7%，低于全球大宗除草剂总体发展水平。麦草畏市场发展较为缓慢，安徽中农纵横农化信息咨询有限公司张波认为：主要原因是下游需求仍与传统领域的作物为主，导致行业供需发生错配发生的，未来两年行业的产能扩张仍未见放缓，解决供给余量的主要途径是耐麦草畏抗性种子和相关制剂的推广。
表二：2016年全球麦草畏企业产能分布 吨
生产企业
装置位置
现有设计产能
巴斯夫
德国
70000
长青股份
江苏
3000
扬农化工
江苏
6500
先正达
瑞士
2000
Gharda
印度
1000
升华拜克
浙江
1500
嘉隆化工
江苏
1000
好收成
江苏
500
总计
22500
数据来源：华通纵横数据部
如果考虑到未来全球麦草畏产能的进一步扩张，包括巴斯夫5000吨的扩能计划、长青农化未来3000-4000 吨以及扬农在如东二期20000 吨以上的扩产计划，行业总产能在 2018 年有望达到5.8万吨左右，而全球传统作物领域的麦草畏消费量在2018年预计达到1.5万吨左右，如果假设行业年综合开工率维持在 85%左右的水平，行业存在3.4万吨左右的供给余量，耐麦草畏的转基因作物极其相关制剂的推广，是解决供给过量极为关键因素。
受于转基因作物的麦草畏登记利好消息的刺激，当天中国A股市场，具有相关概念（草甘膦、麦草畏）产品板块大涨，扬农化工具有双重概念个股涨停，而麦草畏商品市场反应较为平静，麦草畏市场价格稳定，截止11月13日，我国98%麦草畏原粉华东地区主流成交价至10.7-11万元/吨；200升桶装480克/升水剂上海港提货价至7万元/吨（详细情况见图一、二）。 此前耐麦草畏和草甘膦双重的转基因大豆和棉花种子已经能够种植，但不能使用混合麦草畏和草甘膦的制剂，有分析人士认为，批准注册后，双抗种子推广以及作物种植面积将直接影响麦草畏的消费量；就国内市场而言，对扬农、长青、拜克等主流供应商的产品销售也带来一定增长空间，短期内，麦草畏市场有望维持低位震荡的格局。
图一：2014-2016年我国麦草畏现货日线级别价格走势 元/吨
数据来源：卓创资讯
图二：2014-2017年我国麦草畏现货月线级别价格走势及预测 元/吨
数据来源：卓创资讯
全球农化巨头积极推进耐麦草畏和耐草铵膦转基因作物种植，为麦草畏和草铵膦的推广创造了新的机会。由孟山都研发的转基因大豆品种 Genuity Roundup Ready 2Xtend 是全球第1个同时具有 抗草甘膦和麦草畏性状的转基因品种。该品种于2012年11月获得加拿大批准，并推广种植。2015年孟山都耐麦草畏棉花和大豆以及先正达的耐草甘膦及草铵膦转基因玉米在美国撤销管制。2016年初，孟山都耐麦草畏转基因玉米 MON87419也获得美国农业部批准，将进入商业化种植。
表三：孟山都、先正达推出的新耐除草剂种子性状产品
生产商
产品名称
转基因特性
推广国家
孟山都
RoundupReady2Xtend大豆
耐草甘膦；耐麦草畏
美国、欧洲、巴西、阿根廷、中国等
孟山都
Intacta2pro大豆
耐草甘膦；耐鳞翅类昆虫
巴西、阿根廷
孟山都
Bollgard2XtendFlex棉花
耐草甘膦
美国、加拿大等
先正达
Agrisure玉米
耐草甘膦、草铵膦
巴西、阿根廷
数据来源：孟山都公告、先正达公告
孟山都Roundup Ready2Xtend转基因大豆农药需求测算：每公顷施用草甘膦量为0.55-4.5公顷，取中间值，2018 年纯草甘膦新增需求量为2.53万吨，麦草畏和草甘膦的复配比例一般为1:3 到1:9，取中间值1:6，测算得2018年麦草畏需求量为4200吨（详细情况见图三），考虑复配中麦草畏比例后草甘膦的需求量为2.1万吨。孟山都Intacta2Pro转基因大豆农药需求测算：每公顷施用草甘膦量为0.55-4.5公顷，取中间值，2018 年纯草甘膦新增需求量为 6.58 万吨，主要为抗草甘膦单一性状，无复配。先正达Agrisure 转基因玉米农药需求测算：每公顷施用草甘膦量为0.55-4.5公顷，取中间值，2018 年草甘膦需求为4.75万吨，草铵膦和草甘膦的复配比例一般为 1:1 到 1:11，取中间值 1:6，测算 得 2018 年草铵膦新增需求量为7900吨，考虑复配中草铵膦比例后草甘膦需求量为 3.96 万吨。
图三：孟山都公司对耐麦草畏大豆未来几年的种植预期
来源：孟山都路演PPT
如果仅考虑孟山都两款转基因大豆产品和先正达转基因玉米产品，2018年对草甘膦的新增需求将达到12.64万吨，以2015 年全球约60万吨的草甘膦产量测算，未来需求的增长空间达到21%；2018年对麦草畏的新增需求将达到 4200吨，以2015年全球约1.6万吨的麦草畏产量测算，未来需求增长空间达到26%；2018年对草铵膦的新增需求将达到7900吨，以2015年全球约1.2万吨的草铵膦产量测算，未来需求的增长空间达到 66%。此外，这三款转基因作物主要的推广区域为巴西和阿根廷，如果考虑南美洲通常一年两熟的种植特性，种植转基因作物对草甘膦、麦草畏、草铵膦的需求量将更大，若简单以两倍测算2018年新增需求量将分别达到25.29万吨、8400吨 和1.58万吨。
单一配方农药使得抗性杂草情况加剧，选择性除草剂销量增加，为复配产品推广起到积极作用。麦草畏和草甘膦的复配产品是解决草甘膦抗性杂草问题的有效途径。麦草畏的价格在 11.5 万元/吨左 右，约为草甘膦价格的 6-7 倍。耐麦草畏作物的推广虽然为麦草畏创造了巨大市场空间，但高昂的价格却使农民更愿意使用其他低价的替代除草剂产品。麦草畏和草甘膦的复配制剂产品可以有效降低使用成本，从而扩大麦草畏的使用面积。而对于单剂产品利润率偏低的草甘膦来说，也可以通 过与麦草畏复配来增加利润空间，并显著增加防除效果。草铵膦与草甘膦的复配产品也具有一系列优势。草铵膦的价格与麦草畏相近，和草甘膦复配后同样可大幅降低用药成本。由于草铵膦为触杀型除草剂，适用于所有作物，复配后可弥补草甘膦杀草谱 的不足，也能提升除草速度。
根据华通纵横的统计，在现有的复配产品中，麦草畏和草甘膦的比例大约在 1:3-1:9 之间，草铵膦和草甘膦的比例大约在 1:1-1:11 之间。我们认为复配产品的使用不仅有望为麦草畏和草铵膦迅速打开市场空间，更有助于增加草甘膦在新领域的销售，维护草甘膦主导农药的地位。
根据该农药制剂的使用方法，综合孟山都对于耐麦草畏大豆的推广预期，对该产品未来几年所拉动的麦草畏需求量进行估算如下：
表四：2017-2019年作物系统对麦草畏需求拉动测算
年份
种植面积（百万英亩）
最高需求量(吨）
最低需求量（吨）
2017
12
2872.8
1382.64
2019
55
13167
6337.1
2020
80
19152
9217.6
2025
200
47880
23044
这是在不考虑耐麦草畏棉花的情况下，假设完全按照孟山都公司计划的种 植推广下去，仅依据通过EPA审查的农药制剂推荐使用量对未来麦草畏所提供的需求拉动。乐观估计到2020年，依靠转基因作物所带来的麦草畏需求增量将有极大概率大于2万吨。假设当时全球的麦草畏产能不变，如果考虑传统市场的需求稳定增加，产品的供需结构将得到极大程度改善。分析人士认为：这次麦草畏新型制剂的获批将使得行业中长期极大受益，但短期的产能过剩格局仍将维持。
转基因作物种植获批加速。
根据ISAAA的数据，1996年至今全球范围内共有402项转基因作物 获批，从品种来看主要涉及玉米、大豆和棉花，分别共计获批148、34、58起。从转基因特性来看，主要涉及抗除草剂、抗虫害、抗病毒等类型，分别共计获批 251、205、25起。从批准节奏来看，2005年之后转基因作物种植获批明显加速，近五年74个获批量更是创出历史新高（详细情况见图四）。整体而言近十年转基因作物在政策推广上已经明显进入加速期，十年间作物获批总量占比高达 75%。
图四：主要转基因作物种植获批个数明显增加
数据来源：ISAAA
与转基因作物种植获批相对应的是全球转基因种子份额占比持续攀升（详细情况见表五、六、七、八、九），从 2007年的25%提高至2014年的35%，市场规模已经突破150亿美元，在全球种子行业持续低迷的情况下迸发出一定活力。根据ISAAA 报告，复合性状的转基因作物尤其受到所有国家农民的垂青，复合性状作物的种植面积从2014年的5140万公顷增加到2015年的5850万公顷，增速达到 14%，仅在2015年有14个转基因种植国家种植了具有两个或者以上复合性状的转基因作物，未来复合性状未来仍然是转基因作物不断发展的重要特性。
表五：单配抗除草剂转基因作物累计获批情况（单位：个）
转基因作物/转基因特性
抗草甘膦
抗草铵膦
抗麦草畏
大豆
2
5
0
玉米
31
37
0
棉花
12
4
0
数据来源：ISAAA
表六：主要复配抗除草剂转基因农作物累计获批情况（单位：个）
配伍
HT（抗草铵膦，草甘膦）
HT(抗草甘膦、草铵膦、麦草畏)
HT(草铵膦、草畏)
HT(抗草甘膦、草铵 膦、麦草畏)
HT(抗草甘膦、草铵 膦、2,4D)
HT（抗草甘膦、 麦草畏）
棉花
7
1
1
2
0
0
玉米
49
0
0
0
3
1
大豆
1
0
0
0
2
3
数据来源：ISAAA
表七：2013-2016年全球复配抗除草剂转基因棉花获批情况
有关复配抗除草剂转基因大豆获批情况
转化事件
研发单位
复合性状
获批年份
DAS-444Ø6-6
陶氏益农
HT(抗草甘膦、草铵膦、2,4D)
2013
DAS-68416-4x
MON-89788-1
陶氏益农
HT(抗草甘膦、草铵膦、2,4D)
2013
SYN-ØØØH2-5
先正达
HT(抗草铵膦、硝磺草酮）
2014
MST-FGØ72-3x ACS-GMØØ6-4
拜耳
HT（抗草甘膦、异恶唑草酮、草铵膦）
2015
MON-877Ø5-6x
MON-877Ø8-9x
MON-89788-1
孟山都
HT（抗草甘膦、麦草畏）；改善脂肪酸
2015
DAS-81419-2x
DAS-444Ø6-6
陶氏益农
HT(抗草甘膦、草铵膦、2,4D);BT(抗鳞翅目昆虫)
2016
数据来源：ISAAA
表八：2013-2016年全球复配抗除草剂转基因玉米获批情况
有关复配抗除草剂转基因玉米获批情况
转化事件
研发单位
复合性状
获批年份
SYN-Ø53Ø7-1xSYN-IR6Ø4-5x SYN-BTØ11-1xDAS-Ø15Ø7-1x MON-ØØØ21-9
先正达
HT（抗草铵膦，草甘 膦）；BT(抗鳞翅目昆 虫、鞘翅类的昆虫)： 改善淀粉酶
2013
SYN-Ø53Ø7-1xSYN-IR6Ø4-5x SYN-BTØ11-1xDAS-Ø15Ø7-1x MON-ØØØ21-9x SYN-IR162-4
先正达
HT（抗草铵膦，草甘 膦）；BT(抗鳞翅目昆 虫、鞘翅类的昆虫)； 甘露糖代谢
2013
DAS-4Ø278-9xMON-ØØ6Ø3-6
先正达
HT（抗 2.4 D,草甘膦)
2013
MON-87427-7xMON-89Ø34-3x DAS-Ø15Ø7-1xMON-88Ø17-3x DAS-59122-7
孟山都
HT(抗草铵膦、草甘 膦）；BT（抗鳞翅目昆 虫、鞘翅类昆虫）
2013
MON-89Ø34-3xDAS-Ø15Ø7-1x MON-88Ø17-3xDAS-59122-7x DAS-4Ø278-9
陶氏益农
HT(抗草铵膦、草甘膦， 2,4-D）；BT（抗鳞翅目昆虫、鞘翅类昆虫）
2013
MON-89Ø34-3xDAS-Ø15Ø7-1x MON-ØØ6Ø3-6x DAS-4Ø278-9
孟山都
HT(抗草铵膦、草甘膦， 2,4-D）；BT（抗鳞翅 目昆虫）
2013
MON-00603-6x MON-00810-6 x
DP004114-3x SYN-IR604-4
先正达
HT(抗草铵膦、草甘膦）；BT（抗鳞翅目昆 虫、鞘翅类昆虫）；甘 露糖代谢
2013
DAS-Ø15Ø7-1×MON-ØØ81Ø-6× SYN-IR6Ø4-5× MON-ØØ6Ø3-6
杜邦先锋
HT(抗草铵膦、草甘 膦）；BT（抗鳞翅目昆
虫、鞘翅类昆虫）；甘 露糖代谢
2013
DAS-Ø15Ø7-1xMON-ØØ81Ø-6x SYN-IR162-4x MON-ØØ6Ø3-6
杜邦先锋
HT(抗草铵膦、草甘 膦）；BT（抗鳞翅目昆 虫）；甘露糖代谢
2013
SYN-E3272-5xSYN-BTØ11-1x SYN-IR6Ø4-5xDAS-Ø15Ø7-1x SYN-Ø53Ø7-1x MON-ØØØ21-9
先正达
HT（抗草铵膦，草甘 膦）；BT(抗鳞翅目昆 虫、鞘翅类的昆虫)： 改善淀粉酶
2014
SYN-ØØØJG-2
先正达
HT(抗草铵膦、草甘膦）
2015
DAS-Ø15Ø7-1xSYN-IR162-4x MON-ØØ6Ø3-6
杜邦先锋
HT(抗草铵膦、草甘 膦）；BT（抗鳞翅目昆 虫、鞘翅类昆虫）
2015
DAS-Ø15Ø7-1xMON-ØØ81Ø-6x SYN-IR162-4
杜邦先锋
HT(抗草铵膦、草甘 膦）；BT（抗鳞翅目昆虫、鞘翅类昆虫）；甘 露糖代谢
2015
DAS-Ø15Ø7-1xMON-ØØ81Ø-6x SYN-IR162-4x MON-ØØ6Ø3-6
杜邦先锋
HT(抗草铵膦、草甘 膦）；BT（抗鳞翅目昆 虫）；甘露糖代谢
2015
DAS-Ø15Ø7-1xMON-ØØ81Ø-6x SYN-IR162-4
杜邦先锋
HT(抗草铵膦、草甘 膦）；BT（抗鳞翅目昆虫、鞘翅类昆虫）；甘 露糖代谢
2015
MON87419-8
孟山都
HT（抗草甘膦、麦草畏）
2016
MON-89Ø34-3xDAS-Ø15Ø7-1x MON-ØØ6Ø3-6xSYN-IR162-4x
DAS-4Ø278-9
陶氏益农
HT(抗草铵膦、草甘膦， 2,4-D）；BT（抗鳞翅目昆虫、鞘翅类昆虫）； 甘露糖代谢
2016
数据来源：ISAAA
表九：2013-2016年全球复配抗除草剂转基因棉花获批情况
近年复配抗除草剂转基因棉花获批情况
转化事件
研发单位
复合性状
获批年份
MON 887Ø1-3
孟山都
HT(草铵膦、麦草畏)的昆虫)： 改善淀粉酶
2013
DAS-21Ø23-5x
DAS-24236-5x MON-88913-8x SYN-IR1Ø2-7
陶氏益农
HT(抗草甘膦、草铵膦), BT(抗鳞翅目 昆虫), 抗抗生素
2014
BCS-GHØØ2-5x BCS-GHØØ4-7x BCS-GHØØ5-8x SYN-IR1Ø2-7
拜耳
HT(抗草甘膦、草铵膦), BT(抗鳞翅目 昆虫), 抗抗生素
2015
MON 887Ø1-3x MON-88913-8
孟山都
HT(抗草甘膦、草铵膦、麦草畏)
2015
MON 887Ø1-3x MON-88913-8x MON-15985-7
孟山都
HT(抗草甘膦、草铵膦、麦草畏), BT(抗鳞翅目昆虫), 抗抗生素; 抗可 视化
2015
DAS-24236-5x DAS-21Ø23-5x SYN-IR1Ø2-7x DAS-81910-7
陶氏益农
HT(抗草铵膦、2,4D), BT(抗鳞翅目昆 虫), 抗抗生素
2016
SYN-IR1Ø2-7x MON-15985-7x MON-88913-8x MON 887Ø1-3
孟山都
HT(抗草甘膦、草铵膦、麦草畏), BT(抗鳞翅目昆虫), 抗抗生素; 抗可 视化
2016
数据来源：ISAAA
孟山都对于目前相关耐麦草畏种子产品的推广充满信心，而实际数据也的确好于公司的预期，我们认为伴随传统草甘膦系统超级杂越发无能为力，新型转基因性状的推广将好于我们的预期。但考虑到草甘膦市场庞大的体量，麦草畏是否能接力草甘膦仍有待观察。国金证券化工分析师蒲强认为：农药复配来克服超级杂草的威胁只是一种治标不治本的方案。随着更多品种的农药使用，杂草的抗药性会进一步增加，只有开发新型转基因性状除草剂，才能够解决困扰种植过程的除草剂的抗性和杂草新问题。
结语
麦草畏新剂型在美国登记许可使用，笔者认为：麦草畏复配新剂型登记许可，短期内对麦草畏行业影响偏中性，是基于目前全球转基因作物种植面积处于高位回落的态势，当下全球转基因作物种植和种子推广又存在一定的争议，而且主要国家之间政策不一，如美国已成为全球最成熟的转基因种植国家，巴西、印度等国受益于国家政策的推动，正在加速推进转基因作物的商业化，而欧盟由于内部分歧较大，2016年7月22日，，欧盟委员会宣布批准进口美国孟山都公司研发的 Roundup Ready 2 Xtend 转基因大豆。Roundup Ready 2 Xtend转基因大豆是孟山都开发的一种可同时耐草甘膦和麦草畏的转基因作物，该款大豆将被欧盟允许在食物或动物饲料中使用，但不得用于种植，欧盟每年进口数千万吨类似产品，未来在转基因种植上具有一定的不确定性。因此总体而言，若未来各国转基因鼓励政策出现收紧而导致转基因作物推广不及预期，将会导致相关农药需求量的下降，长期来看，如果耐麦草畏转基因作物以及种子推广复合预期，抗除草剂转基因作物的种植，将会大幅提高麦草畏单剂以及麦草畏复配剂型的需求。
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