【时评】草甘膦市场周期性的繁荣与萧条

前段时间，草甘膦市场低迷的时候，市场上流行一个论断：即草甘膦市场将陷入长期低迷。当时持该观点的，包括不少大公司董事长、销售经理，以及媒体界专业人士。一时之间，这种论断成为主流。理由无非是产能严重过剩，需求增长停滞，以及其他替代产品的出现等等。

最近由于草甘膦又出现一次价格爆发，“长期低迷说”没有人再提了。但最近又有人喊出“价格高涨说”，认为草甘膦价格今后会小步快走，价格会涨到2.8万元以上，一追问价格何以能到2.8万元，则又支吾其词。

遇市场低迷则悲观，遇市场高涨则盲目乐观，犯的错误其实都一样：情绪化，没有真正理性面对市场。真正的市场，繁荣或者萧条背后，有其自身的逻辑，那就是周期性！这个周期性，是由市场的供需矛盾的结构性特点造成的。

草甘膦从1970年代被发明以来，到现在已经接近有50年历史。这段历史，可以简单地分为两个阶段，2000年以前是专利保护期，以后则是后专利期。从2001年到现在，已经16年。这16年来，需求在增长，产能也在增长。但是仔细考察，会发现需求和产能的增长方式并不相同。

在过去的16年中，产能大概经历过三次比较大的爆发期。

第一次发生在2001~2003年。

由于草甘膦专利期刚刚结束，各大跨国公司以及一些地区性的公司纷纷进入到草甘膦市场，推出自己的品牌。在终端市场上向孟山都发起挑战。在原药供应上，为摆脱孟山都的控制，这些公司则把目光投向了刚刚进入WTO的中国，在这样的背景下，中国第一批产能应运而生，新安、江山、金帆达、好收成等工厂脱颖而出。然而这批产能几乎都是在各跨国公司的扶植下成长起来的，到现在为止，这种几乎是一对一的投靠关系并没有多大改变。

第二次发生在2006~2008年。

经过第一轮的产能爆发，孟山都草甘膦市场占有率迅速从2000年左右的90%以上，大幅度降低，非孟品牌的市场份额则大幅度走高，约在2005~2006年，孟山都发现，与其自己生产，还不如也到中国购买原药，于是宣布停掉一半的产能，转而向中国采购（至今怀疑其真实性）。草甘膦市场价格于是开始飙升，大批的产能又开始进入草甘膦市场，这次诞生了福华、兴发等等企业。西部产能开始崛起。对于跨国公司来说，跟东部工厂几乎一对一的关系，在供货紧张的情况下，反而会受制于人，必须给他们培养一批竞争对手，两边同时下注。这种布局，大大增加了跨国公司对工厂的控制力以及博弈筹码。而中国的工厂，则似乎很享受这种感觉，却不知道，在产业链的竞争上，陷入非常不利的局面。

第三次发生在2012~2013年。

又一次的价格爆发，刺激了草甘膦产能上的投资。不过这次是在环保呼声高涨的情况下发生，这次的扩张有了新的特点：

一是产能集中化：小企业被淘汰的同时，大企业成倍地增加产能。草甘膦产能扩张的同时，产能也相对集中化。企业数目在减少，总产能在加大。这个趋势看来不会停止。

二是原药产能重心西移：东部的企业受到环保限制以及成本缺陷，不能扩大，而西部企业则利用资源的优势，大幅度扩张，草甘膦原药的产能重心西移。而东部工厂由于掌握较多的登记资源以及销售渠道，逐步空心化，要么变成制剂企业，要么直接变成贸易公司，原药产能越来越沦为他们忽悠客户的道具，东部的个别企业开始往国外终端延伸，取得不错的成绩。这种分工上的变化，似乎正在发生过程中。

中国原药产能一波波扩张的同时，孟山都却似乎对扩张原药产能兴趣不大。2010年左右，他们通过技术改造，将鲁林工厂的产能扩大了20%，他们的兴趣，在于扩张制剂产能。2014年，孟山都在阿根廷、巴西的制剂产能扩大了40%，在美国印第安纳州也投资了近一亿美金建制剂厂，不足的部分，则跟阿宝进行合作。他们投资的时间，也跟中国工厂不同，他们在市场低迷期投资，建设完正好赶上价格飙涨。中国产能则相反，见猎心喜，等建设完毕，正好赶上市场寒冬。

总体而言，草甘膦产能的增长，呈现爆发式、间隙性的特点。反观需求的增长，则呈现完全不同的特点。

草甘膦需求增长的原因很复杂，有转基因作物推广的原因，也有免耕技术推广的原因，也有人工成本增加的原因，其中最主要的原因还是转基因作物推广。在成熟的市场，如美国、巴西、阿根廷等等，需求在2010年之前增长较快，2010年以后则慢慢减速。但从全球角度看，则没有这个问题。非洲、东南亚、中国等市场近年来增长迅速，平均每年5%~10%左右的增幅是没有问题的。单就一年两年来说，这个增长影响微乎其微，但经过7~8年增长就会增加一倍，非常可观。全球耕地面积15亿公顷，目前转基因作物的面积1.5亿公顷，还有不少的增长空间。

总体来说，相对于产能的增长，我们可以把需求的增长看成是匀速的，永不停止的。两种增长方式之间，于是就产生了矛盾。一次产能爆发后，产能跑到了需求的前面，形成产能过剩。市场低迷，产能增长停滞，但是需求慢慢增长，等需求跑到接近于产能或者前面时，在有心人的操作下，产生供应短缺，市场价格再次爆发，投资于是大量增加，产能又爆发增长。如此周而复始，形成了草甘膦市场周期性的繁荣与萧条。

这种产能和需求增长方式不同的矛盾，是草甘膦市场的基本矛盾。当然，草甘膦市场的矛盾远不只这一组矛盾，具体情况也复杂得多，限于篇幅，就不展开了。

最后回到文章开头，用这个逻辑去观察目前的市场，目前处于什么阶段呢？笔者的判断是，经过几年的需求增长，产能停滞，需求和产能之间的差距正拉近。草甘膦市场正处于爆发的前夜，至于是不是今年冬天，还不乐观！

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