美联储重磅！9月降息概率100%？美股狂拉！

当地时间7月31日，美联储结束了两天的议息会议并宣布维持基准利率不变。美联储主席鲍威尔则表示，委员会的共识正逐渐接近于降息，9月份降息“可能在考虑之中”。

芝商所美联储观察工具显示，联邦基金期货交易员预计，美联储到9月份至少降息25个基点的可能性为100%，其中降息50个基点的可能性为11.9%。

市场方面，美股三大股指集体收涨。截至收盘，道指涨99.46点，涨幅为0.24%，报40842.79点；纳指涨451.98点，涨幅为2.64%，报17599.40点；标普500指数涨85.86点，涨幅为1.58%，报5522.30点。

美联储措辞改变明显

根据美联储当天发布的货币政策声明，最近的指标表明经济活动继续以稳健的速度扩张；美国的就业增长有所放缓，失业率有所上升，但仍处于低位。此外，通货膨胀在过去一年中有所缓解，但仍然有些升高。近几个月来，美联储在实现2%的通胀目标方面取得了进展。

美联储强调寻求在长期内以2%的通胀水平实现最大的就业。为了实现该目标，委员会决定将联邦基金利率的目标区间维持在5.25%至5.5%。在考虑对联邦基金利率目标区间的任何调整时，委员会将仔细评估即将到来的数据、不断变化的前景以及风险的平衡。货币政策委员会认为，在对通胀率持续向2%迈进的信心增强之前，降低目标区间是不合适的。此外，委员会将继续减持美国国债和机构债务以及机构抵押贷款支持证券。委员会坚定地致力于将通货膨胀率恢复到2%的目标。

在6月份的货币政策政策声明中，美联储表示，在降低价格压力方面只取得了“温和”进展。此外，还将通胀简单地描述为“升高”，而不是“有些升高”。此外，7月的声明中，货币政策委员会成员“关注”充分就业和低通胀两方面的风险，相比6月声明中则删除了“高度”一词。7月的声明保留了关于美联储意图的关键一句话：“委员会认为，在对通胀持续向2%迈进有更大信心之前，降低目标区间是不合适的。”

美联储7月份货币政策声明措辞变化

美联储主席：考虑9月份降息

在货币政策声明发布后，美联储主席鲍威尔举行新闻发布会，详细解释了最新的货币政策声明。

鲍威尔表示，美联储持续维持高利率，是为了抑制强劲的市场需求。从数据上看，消费增速已放缓，但仍保持稳健，而第二季度住房领域投资停滞不前。近期指标显示经济持续以稳健的速度扩张。

鲍威尔认为，当天通胀水平仍略高于2%的目标，长期通胀预期似乎保持稳定。随着劳动力市场降温，通胀已出现下降，风险也持续向更好的平衡发展。

鲍威尔强调，随着经济的发展，货币政策将会进行调整；如果经济保持稳健，将根据需要维持利率不变。美联储并非没有看到经济放缓的风险，但他表示，过早降息可能会逆转通胀的改善进程，过晚降息可能会对经济造成不当的削弱。

但相比6月份表态，鲍威尔对降息的态度还是软化了不少。他说，货币政策委员会的共识逐渐接近降息，而9月份降息“可能在考虑之中”。

鲍威尔说：“如果通胀率与预期一致下降，劳动力市场保持稳定，9月份的利率行动可能会发生。我们希望看到更多良好的数据，以增强信心。未来的道路将取决于经济形势，联邦储备委员会正在“密切关注”劳动力市场状况。如果各项数据表现良好，最快9月就会降息。”

在发布会上，鲍威尔还对政治压力影响美联储的说法进行了回应。他表示，在9月会议上是否降息与即将到来的总统大选无关。“如果美联储在会议上降低借贷成本，它将‘绝对’非政治化。我们从不使用工具来支持或反对一个政党、政治家或任何政治结果。”

他还表示，美联储的经济预测没有考虑到谁将赢得总统职位。“我们永远不会试图根据尚未发生的选举结果做出政策决定。那将是一条我们永远不会跨越的线。”鲍威尔说。

分析师：今年会有两次降息

在美联储货币政策声明后，评级机构惠誉评级（FitchRatings）表示，预计美联储今年将两次降息——分别在9月和12月。此外，该机构还预计2024年美国经济增速将降至2.1%，低于2023年的2.5%。惠誉的分析指出，降息预期主要基于对全球经济形势的评估以及对美国经济前景的判断。尽管美国经济在2023年实现了2.5%的增长，但考虑到全球经济放缓、国内通胀和就业市场等因素，美联储可能会采取降息措施以促进经济增长。

LPL金融（LPLFinancial）的首席策略分析师昆西·克罗斯比（QuincyKrosby）表示，在美联储利率决定之后的股市反弹表明，市场对9月份降息的信心增强。“市场的积极反应表明，交易员和投资者都认为美联储将在9月会议上放松政策，因为通胀继续走低，而不是因为劳动力市场正在恶化而紧急降息。”她补充说，美联储的声明表明，其实现价格稳定和最大就业的任务已经“达到平衡”。

责编：叶舒筠

校对：陶谦

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