证监会连开十余场座谈会，带来哪些新气象？

证监会表示，将认真对待来自各个方面的意见建议包括批评意见，经过论证切实可行的马上就办，一时不具备条件的做好沟通解释，及时回应市场关切

文|《财经》记者 郭楠

编辑|杨秀红

春节前夕重回证监体系、接棒证监会主席的吴清，将如何引领证券监管的新方向？

春节过后两个工作日，证监会官网显示，2月18日至19日，证监会召开系列座谈会，就加强资本市场监管、防范化解风险、推动资本市场高质量发展广泛听取各方面意见建议。座谈会由吴清和证监会领导班子成员分别主持。专家学者、中小投资者、上市公司、拟上市企业、证券基金经营机构、会计师律师事务所、私募机构、外资机构等方面代表参与座谈。

据了解，两天内证监会共计召开座谈会十余场，覆盖了各类市场参与主体，其中吴清主持了两场，并专门带队前往券商营业部与十多名个人投资者代表座谈交流。

座谈会上，与会代表聚焦当前市场关切的热点问题以及制约资本市场长远发展的体制机制和政策问题深入研讨，提出了宝贵的意见建议，主要包括：建议严把IPO（首次公开募股）准入关，加强上市公司全过程监管，坚决出清不合格上市公司，从根本上提高上市公司质量，增加投资回报；坚持以投资者为本的理念，规范各类交易行为，提升制度公平性；发展壮大专业投资力量，推动更多中长期资金入市；坚持市场化法治化方向，坚定不移深化资本市场改革，扩大制度型开放，夯实资本市场高质量发展的制度基础。

证监会负责人表示，资本市场涉及方方面面，越是在形势复杂严峻的时候，越要广开言路，集思广益，凝聚共识。“证监会将认真对待来自各个方面的意见建议包括批评意见，经过论证切实可行的马上就办，一时不具备条件的做好沟通解释，及时回应市场关切，依靠各个方面的共同努力把资本市场建设好、发展好。”

龙年开市以来，A股持续回暖。截至2月20日收盘，上证指数上涨0.42%，收于2922.73点，自春节前反弹以来已实现五连阳。

严把IPO准入关，优化退市指标

在座谈会上，提高上市公司质量受到重点关注，嘉宾建议严把IPO准入关，为投资者提供优质投资标的。

据了解，证监会正评估总结近年来发行监管工作实践，更加聚焦严把IPO准入关，从源头上提高上市公司质量等方面，研究完善相关政策机制。重点是更加突出发行上市审核监管全链条的把关。证监会、交易所、派出机构都会加强发行上市监管，压实发行人第一责任和中介机构“看门人”责任。

证监会近期对IPO企业思尔芯欺诈发行的处罚案例，引发市场关注。2月9日，证监会对思尔芯申请科创板首发上市过程中欺诈发行违法行为作出行政处罚。该案系新《证券法》实施以来，发行人在提交申报材料后、未获注册前，证监会查办的首例欺诈发行案件。2021年12月，证监会对思尔芯实施现场检查，发现公司涉嫌存在虚增收入等违法违规事项。在2022年7月思尔芯撤回发行上市申请之后，证监会对其涉嫌欺诈发行行为进行了立案调查和审理。

业内人士认为，思尔芯的案例反映了证监会“申报即担责”的监管思路，对于涉嫌存在重大违法违规行为的，发行人和中介机构即使撤回发行上市申请，也会被一查到底。

证监会表示，后续会进一步加大拟上市企业的督导检查力度，大力整治财务造假，对“带病闯关”形成更有力的震慑，倒逼发行人提高申报质量、中介机构提高执业水平。

退市问题同样是各方关注的重点。根据证监会此前发布的数据，自2020年底新一轮退市改革方案实施以来，共有127家公司退市，其中104家强制退市。对比海外成熟市场，A股强制退市的公司不少，但重组退市、主动退市案例大幅度少于境外市场。以美国为代表的境外市场退市是以私有化、被其他上市公司吸收合并为主，是自愿退市为主，有些市场自愿退市占总退市比例超过90%。

据悉，监管部门正在研究优化退市指标，设置更加精准、匹配的退市标准，着重加大对财务造假公司的出清力度，同时完善吸收合并等多元退出政策规定，推动企业主动退市。此外，退市事关投资者利益，必须切实保障投资者的知情权、交易权和求偿权，进一步完善对投资者的赔偿救济机制。

加强机构监管，引导中长期资金入市

近年来，证券基金经营机构总体发展较为稳健。但券商屡收罚单，涉及各项业务，基金也在发展中面临着诸多问题。

据了解，证监会正在研究完善行业机构监管模式，健全机构、人员、业务等方面的制度体系，强化机构合规风控要求。同时，健全监管激励约束机制，更加突出赏优罚劣，推动证券公司和公募基金能力提升。

2023年以来，不少投资者质疑公募基金收益率。投资者提出，希望公募基金加强公募基金投研核心能力建设，摒弃明星基金经理现象，健全投研体系建设，同时进一步降低费率水平，更好服务投资者。

证监会在年初明确提出，建设以投资者为本的资本市场。研讨会上，参会代表们认为，要坚持以投资者为本的理念，规范各类交易行为，提升制度公平性；发展壮大专业投资力量，推动更多中长期资金入市。

据悉，证监会将加快权益类产品注册节奏，进一步丰富宽基指数基金产品及对应期权产品供给，同时加强与相关部门协同，推动引入更多中长期资金入市。

加大惩戒力度，健全综合惩防机制

坚持市场化法治化的方向，深化资本市场改革等，也被业界所期待。

参与座谈会的代表表示，近期证监会严肃查处了一批财务造假、内幕交易案件，起到了很好的警示震慑效果，建议进一步加大对各类证券违法犯罪行为的惩治力度，形成更多有宣示效应的案例，切实保护投资者特别是中小投资者合法权益，维护公开公平公正的市场秩序。

对于财务造假等问题，据悉，证监会正在会同有关方面研究健全综合惩防的机制。从公司内部治理、中介机构把关、证券部门监管三道防线入手强化机制建设，努力实现业绩穿透、数据真实，加强全方位立体式追责，对审计评估违法案件从重处罚和适用禁业处罚等“硬措施”。

对于欺诈发行、系统性造假和配合造假、财务“洗澡”等重点领域，证监会将加强跨部门联合防治、联合执法，更好发挥最高人民检察院驻证监会检察室、公安部证券犯罪侦查局的派驻优势，提高行政刑事衔接效率，提升“零容忍”执法效能，让造假者及其“帮凶”真正痛到不敢再为。

此外，2月18日，驻证监会纪检监察组召集证监会党口部门召开专题会议。会议强调，证监会系统要正视自身建设和监管工作中存在的差距和短板，坚守资本市场监管的政治性人民性，全面从严监管、从严管理，切实改进作风，强化执行力建设，推动领导班子和干部队伍真正在思想观念和行动上来个大转变，坚决维护市场稳定，防控市场风险，为资本市场高质量发展提供坚强保证。

责编 | 田洁