文 | 国际能源网 团队
自国网宣布将剥离许继、平高等旗下制造公司开始，人们就不断猜测其中用意，直到近期传闻中国电力装备集团即将于八月横空出世，人们才终于看清了里面的关联。
国际能源网记者获悉，传闻中的中国电力装备集团将由中国西电集团、许继集团、平高集团、山东电工电气等电力装备企业重组而成。从时间上看，将这几家公司重组早有预兆。2020年12月23日，许继电气、平高电气、中国西电、宝光股份4家上市公司分别发布公告称，中国西电集团正在与国家电网子公司许继集团、平高集团筹划战略性重组，有关方案尚未确定，方案亦需获得相关主管部门批准。这个消息发布之初，很多人觉得这场博弈会持续很久，甚至有可能不了了之。因为从国网手中拿走这些实力非常强的企业，肯定会有阻碍。西电集团虽然是国内唯一一家以完整输配电产业为主业的中央企业，但与国家电网相比，其在电力行业的实力和话语权都要逊色几分。不过根据国务院国资委的要求：“将稳步推进钢铁、输配电装备制造等行业的中央企业重组整合，并在相关领域积极培育适时组建新的中央企业集团。”已经为重组指明了方向。即使国家电网不愿意将旗下赚钱的公司剥离，也无法对抗行业发展的大势所趋。西电集团当时是想把国网旗下几家装备制造企业收归自己门下，这样自己在电力装备领域就可以实力大增。但从目前博弈的结果看，西电集团想吞下几家国网旗下的公司并非易事，曾经的并入可能变成了混编，西电集团同样不复存在。西电和许继、平高等公司将组成一个新的电力装备巨头公司。这或许是西电集团始料未及的。因为将其他公司并入自己，自己将主导话语权，可以将被并入的公司重新整合，按照自己希望的方式来规划。但“AA式”重组就不一样了，重组的每家公司很大概率是要靠资本的力量来决定谁的分量更重。国际能源网记者统计发现，中国西电在A股的市值有232.2亿，平高电气的市值有85.57亿，许继电气的市值有139.1亿，宝光股份的市值有34.18亿，虽然在这几家中中国西电的市值最高，即使四家公司重组，西电集团也有优势，但从最近流传出的消息看，即将成立的中国电力装备集团市值超千亿，而上述四家加在一起的市值不过500亿左右，有业内人士分析认为，国网旗下的南瑞可能部分或者全部加入新公司。要知道国网旗下的南瑞公司市值有1782亿，每年的营收可能都要超过中国西电的市值，这样一家实力雄厚的公司即便只有部分股份参与进来，对于其他几家公司来说，也是毫无抗争之力的。国网剥离非主营业务最早可以追溯到2002年，国务院发布《电力体制改革方案》，将原国家电力公司拆分为五大发电集团和两大电网公司，国家电网和南方电网应运而生。“主辅分离”正是那一轮电改确立的改革目标之一。2016年起，国资委多次强调中央企业要专注主业，剥离非主业、非优势业务。但一直未见成效。直到2019年，中央第十一巡视组对国家电网开展了常规巡视，在巡视情况反馈中，中央巡视组指出国家电网坚守主责、主业不够有力，这才为推进国网剥离非主业按下“快进键”。虽然国网在此次巡视后剥离了鲁能等房地产业务板块，但对于旗下的电力装备公司一直迟迟不忍动手。但如果不剥离这部分非主营业务，在电力装备领域就形成了比较严重的同质化竞争，有国网公司这家母公司庇佑，这些电力装备公司在业务上自然不用发愁，但在海外市场竞争的过程中，可能彼此之间因为业务范围接近，而产生内部的恶性竞争。正如华北电力大学教授、能源互联网研究中心主任曾鸣所讲：“电网业务是自然垄断业务，许继、平高等设备制造业，是市场竞争性业务，两者混在一起或存在交叉补贴和关联交易，不能使市场更充分公平的竞争。”由此可见，剥离电力装备业务是必然之选，谁也挡不住国务院国资委的安排。国际能源网认为，成立新的巨型电力装备企业，离不开南瑞的参与，因为此前包括西电集团在内的几家企业联合，在体量上仍算不得是装备企业的巨头。南瑞公司无论是部分参与还是全部参与组建新的电力装备集团公司都有一定的可能性。新公司成立后，对于原来在市场有各自一块天地的几家公司来说需要面对的是适应和转型。就像中国社会科学院财经战略研究院副研究员冯永晟所讲：“对于制造类企业而言，离开一个实力强大的母公司支撑，独自面对不断变化的国内外市场，业务整合和企业转型是必然的。在经历过特高压建设高潮后，面对新型电力系统建设的新基建需求，新公司适应市场也需要一个过程。即使被剥离企业短期受到一些影响，但对相关制造业等市场竞争环境而言，无疑是一个改善。”而剥离了非主营业务的电网公司则必然走向平台化，成为一个聚合、接入各类资源、主体的关键基础设施平台。”近日，中国西电传来喜讯，成功研制百万千瓦机组水电、火电用发电机断路器，并通过集团鉴定验收，综合性能达到国际领先水平，填补了国内空白。由此可见，在合并成立新公司之前，中国西电将极力打造自身的实力，无论是在技术创新领域还是在后续人才培养方面都在积极布局，为即将成立的新型电力集团塑造核心竞争力。