真爱！全年净利不到4亿美元的陌陌，花7.6亿撩了探探！

作者：电商君

来源：电商报（ID：kandianshang）

陌陌探探一相逢,

胜却人间无数。

老司机收了小司机，

但前面的路就真的好走？

真爱！陌陌7.6亿美元撩了探探

有条件要收购，没有条件创造条件也要收购！

2月23日之前，社交领域最大的一笔投资是在去年6月，由YY在探探的D轮融资中创造的，而YY的最大竞争对手，是陌陌。 

2月23日，陌陌以“让探探无法拒绝”的方式：530万股A类股票外加6亿美元现金，总价7.6亿美元收购探探100%股权，将探探生生从YY手中抢了过来！

7.6亿美元对陌陌意味着什么？

整个2016年，陌陌的全年营收5.53亿美元，净利润1.77亿美元！

而在2017年，陌陌的营收虽然还在高速增长，但单季净利润不超过1亿美元，全年净利润估计也就4亿美元！

所以，这7.6亿美元的投资权重已经大大超出陌陌的体量，更像是孤注一掷！ 

看一看5万亿市值的腾讯，和陌陌同一天投资步步高（此步步高为湖南的超市，和那个卖手机和点读机的不是一回事），注资不起过9亿人民币；投资万达商业，占股只有4.12%；加码永辉，不超过2亿元；持股唯品会，也只有6亿美元——永远不要把鸡蛋装在一个蓝子里，谨小慎微的腾讯多年来一直践行着这样的投资理念。

体量并不算庞大的陌陌憋红了脸掷出7.6亿美元收购探探，只能说明：陌陌意识到危机了！

其一，从陌陌已公布的2017年三个季度的收支来看，陌陌的增长还是很快，但环比已出现下滑，陌陌必须找到一个更有说服力的增长方式。

其二，陌陌“有病”，探探“有药”吗？

探探是一款基于 LBS、号称对标Tinder 的陌生人社交应用，使用者通过左右滑动认识附近的人实现最基础的交友功能——如果说，陌陌是陌生人社交的“老司机”，探探就是“小司机”。

到目前为止，探探已累计完成1.2亿美元融资，但探探的操作功能相对单一，对国内用户有诸多限制，无法像Tinder那样实现商业化。

但陌陌为什么还是对探探情有独钟？

首先，流量方面。

截至去年6月，探探的手机注册用户达到 9000 万，有效用户为6000 万，DAU 600 万左右。也就是说，探探日活数据约为陌陌的一半，特别是在女性用户占比上，探探可以补足陌陌的短板。

探探和陌陌的用户性别分布比例，数据来自易观

其次，变现方面。

目前陌陌的营收渠道太单一，直播付费用户数量增长进入停滞期，急于寻求新的变现渠道。而探探在去年 Q3 开始尝试付费会员计划，在今年一月初则大举推行 VIP 会员制度，这可能是吸引陌陌的地方。

探探的VIP会员制度

陌陌需要新的增长点，探探靠自己无法完成Tinder式 的商业化，二者金风玉露一相逢，也在情理之中。

到现在为止，陌陌还是没找到最安全的赢利模式

从财报上看，陌陌近年一直高速发展，但是陌陌的问题在于：过于依赖直播。

在 2017 Q3 财报中，陌陌当季总营收在 3.54 亿美元，而直播部分的营收就占到 3.02 亿美元。

而直播平台的风险一直都在，而且不知什么时候就来了。

MC天佑和PG ONE都曾经红极一时吧？但是当政策突然作出调整的时候，这些直播平台的宠儿马上消声匿迹，严重时连直播平台都会受到牵连。

而且，如今的直播平台越来越难赚钱了。

直播平台的盈利模式是靠主播的打赏提成，但是根据去年全国“扫黄打非”办公室提供的报告，半数网络主播月收入千元以下，只有不到一成的网络主播月收入过万元。

资本的燥热过后，主播们的日子开始恓惶，也宣告了直播的黄金时代已经远去。

很多直播平台发现：这世上自愿付费掏钱的用户越来越少了。

为了增加用户黏性，签约明星主播已成为目前所有直播平台最常见的做法，但是好的主播太少，各大平台只能通过互挖墙脚完成军备竞赛式的签约，这也大大增加了平台的运营成本。

而随着政策对直播平台的把控越来越严，直播平台要生存，必须从角落走到阳光里，这已是业内共识。怎么走出去？举办一些赛事、演唱会、发布会等，必要时还得拿下赛事直播权，每一次走出去，都考验着直播平台的财务能力。

最后，只有少数有安全盈利模式的直播平台能活下来。

直播很火，但到目前为止，200多家平台中，年收入超过10亿元的只有三家：欢聚时代、陌陌和天鸽互动。三者在2016年的营收分别达到82亿元、5.31亿美元、8.34亿，剩下的大多数平台一直扮演着时代炮灰的角色。

说到底，直播是一场资本游戏，但是天下熙熙皆为利来，天下攘攘皆为利往，长期烧钱的平台最后肯定会被投资人抛弃，未来，可以生存下来的只是少数有安全盈利模式的平台。

直播平台要摆脱“荷尔蒙经济”

长期以来，中国的一些直播平台“荷尔蒙经济”的属性非常明显。

陌陌就不用说了，它能从虎视眈眈的腾讯帝国的窥视中突围成功，和它的产品定位及使用场景从一开始就很敏感有莫大的关系，这一点也受到很大的非议，陌陌甚至因这这个一度没能熬过来。

转到直播平台后，柳暗花明陌陌实现了连年盈利。

而直播平台的盈利方式很原始也很粗矿：主播当家，用户打赏。

以陌陌前当红主播阿冷为例。

前陌陌第一主播阿冷

2016年3月，阿冷入驻陌陌直播平台，此前，阿冷在YY直播的名字是斯维，加入陌陌前还是 BOBO和爱奇艺的主播。

高冷、嗓音独特、小清新、会玩一手乐器的阿冷，有点武侠小说里不食人间烟火的感觉，深受土豪欢迎。加入陌陌后，她只用了9个月就收割了138万粉丝，并获得超过3000万元的打赏。

要知道，当时中国最红的女星杨幂2015年的收入2700万元，阿冷的收入比杨幂多出了300万！

2016年11月18日，阿冷在陌陌直播了三个半小时，得到110万元的打赏，其中“再见是蓝”一个人打赏了60万。

前陌陌第一主播阿冷

一些大的直播平台都有像“再见是蓝”这样的土豪用户，我们很难揣测他们的打赏动机，但是，长期以来，“荷尔蒙经济”一直是驱动直播平台的主要动力之一，也是不可否认的事实。

这也是后期的陌陌为了摆脱“约X神器”的形象，做了很多尝试的原因。比如说主打 “兴趣社交”，于是就有了2015年的版本——但是在用户的感觉中，这也是最不像陌陌的版本。

老司机带上小司机，前面的路就好走了吗？

其实，现在很多直播平台已意识到，将自己的命赌在直播这一条道上并不保险，多元化发展是必行之策。

比如说，欢聚时代的业务由YY语音、多玩游戏网、YY游戏运营，YY教育，YY娱乐等平台等构成，YY教育还荣获了“2012年最佳表现教育公司”。

和腾讯一样低调，一样闷声发财的天鸽互动从2016年便开始布局自己的金融科技体系，一年的时间投资或参透了包括玖融网、商富贷、图腾贷在内的5家互联网金融公司。

而陌陌在和阿里渐行渐远后，不仅将电商运营之路彻底走死了，还失去了利用阿里的大数据处理能力挖掘LBS数据的机会。

虽然现在，陌陌8.0版本抛弃原有设计，采用模块化入口的形式展示“附近的人”、“点点”、“直播”等功能，陌陌的首页还引入了“快聊”、“狼人杀”、“派对”三大实时视频社交功能。

但是说到底，如今能支撑陌陌走起来的两条腿，还是获利不多的自营游戏和并不保险的平台直播！

陌陌收购探探后，今后还能走多远，真的很难说！

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