在建工程！！！

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（一）

上市公司在营业收入以及利润指标上造假的话，如果相应增加应收账款，将在第一时间被投资者关注的，会很容易被投资者怀疑夸大营收。某些上市公司的高明之处就在于，在资产中夸大了存货和在建工程，存货难以计量，在建工程难以被真正估量。最终大部分虚拟的利润就转入了存货、在建工程资产中，在建工程又向投资者表示本年大部分经营成果又投入到增加的再投资里了，非但一抹造假的谎言，还给公司营造了业绩上升的未来预期。

浮世草子先生：还有一个好处，在建工程的虚增只要当年审计过去了，后续很难再挖出来。造假只要造一笔。而且未来再转成固定资产，是要在几年、几十年里折旧摊销的。

马靖昊：是这样的，你说得很对！

（二）

为了盈利而造假的上市公司，其销售收入必然远远高于销售成本和费用，对于这部分差额，在早期造假经验不丰富阶段，一般虚构往来，这很容易被审计发现；后来，变聪明了，多半采用虚增在建工程、固定资产以及伪造对外投资手法转出资金，这样用于造假的现金就可以循环使用，还可以转匿到个人账户据为己有。对于养殖类上市公司，多半虚增存货，反正什么扇贝、王八点不清，少了就是跑了；多了，就是跑回来了。

企业如果在流动资产上做假，会很累，时刻得想着如何去弥补以前的窟窿！如果一开始就在长期资产上做假，只要做假的当年蒙过去了，以后基本就没问题了，比如对长期股权投资的造假可以通过减值将贪腐“化作青烟驾鹤西去”；对于在建工程、固定资产上的造假，以后可以通过折旧方式自然而然将黑洞化解于无形。

Joicee黄小鸭：为什么教人作假？？

马靖昊：黄小鸭，我们看电视时，解说小偷作案手法，难道可以斥责为教别人去当小偷吗？实际上，我们了解小偷的手法越多，小偷越无从下手了。

（三）

【挪用资金的最好途径之一："在建工程"】很多上市公司都需要建设厂房、购买固定资产，这些东西的价格往往很高，关键是难以定价。因此，套取资金最安全的手法就是故意抬高它们的价格，然后转移出去高出来的那部分资金，一部分可能用于贪污，另一部分也可能通过购买自身产品，以做大利润的方式重新回到公司。

如果上市公司通过在建工程套取资金，一方面你会发现在建工程转为固定资产的速度明显放缓，较长时期在建工程账上数字巨大；另一方面你会发现绝大部分的固定资产及在建工程没有用来抵押，上市公司一般都有融资冲动，为何放着巨额的资产晒太阳呢？其实有些项目根本就是虚构或承受不起任何评估审计工作的。

wxxyjy：跟着马哥学财务，有肉吃。[害羞]

马靖昊: 通过公开披露的报表，发现上市公司通过在建工程套取资金的方法。

（四）

如果一家上市公司通过采购、预付款项、自建项目等名义将公司自有资金转移至体外，再借销售回款的名义转回公司，以这种方式连续几年虚增收入、利润，那么它必然会在资产负债表上带来“副产品”，导致资产负债表上某一个项目或几个项目明显异常，公司虚增收入的资金就会挂在“存货”、“预付款项”、“在建工程”、“固定资产”等资产项目上，这样会导致这几个会计科目金额同比增加幅度较大。

日上戊己：如何防范？从报表能看出蛛丝马迹。

马靖昊：看投资活动现金流里面的“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”项目。这种公司一般经营现金流为正，但有大量的资本开支，体现为巨额的在建工程。要进一步判断那么大的资本开支是否符合常识。

（五）

鱼跃医疗2016年期末在建工程仅0.6亿元，不到三年功夫，2019年三季报在建工程余额猛增为7.96亿，而该公司固定资产余额为6.75亿，在建工程总额已经超过固定资产，需要密切关注在建工程转固的时间。如果工程完工转固，那么该公司的产能将大幅提升，为业绩提升提供了可能。不过，从另一只眼睛来看，第一，该公司可能推迟在建工程转为固定资产的时间，以少计提折旧，虚增利润；第二，由于在建工程往往具有总造价高、工程进度难以确定，以及实际造价难以计量的特点，在建工程大幅增加，往往也预示着两种操纵可能，一是通过在建工程的采购将资金转出，最终通过体外循环虚构利润；二是将应予当期费用化的支出包装成在建工程成本。这样，就可能一方面虚增了在建工程，另一方面虚增了利润。关注在建工程转固的时间，可能是公司业绩爆发的前夜，也可能是噩梦的开始。

克纳沉：深南电路在建工程也是一样，涨得惊人。

马靖昊：虽然相对于银行存款和存货，固定资产和在建工程等也是实打实的资产，看得见、摸得着，投入资金巨大，不过，却很难说得清，也就是说这个在建工程或者固定资产究竟值多少钱是基本上说不清的，自然就成了藏污纳垢的地方。

（六）

不少人觉得现金流量表不好造假，因为现金是实打实的，审计师可以通过银行实施函证程序发现异常情况。但是，大伙想过没有，虽然总的净现金流不作调整，没有发生变化，但现金流量表的内部结构是可以调整，可以变化的，即通过调整经营活动的现金流量，让它看来起显得公司挺挣钱并且与利润也相匹配。比如，某上市公司就是通过体外资金循环，实现虚增的利润与现金流相匹配。方法是：将公司内自有资金以及银行贷款以采购原材料和在建工程的名义转移至其关联方和其控制的账户，将资金转移至体外。然后再通过销售的名义，把体外资金汇回本公司，虚增利润。这种财务上“假账真做”的造假手法高超之处在于，现金流量表的净现金流量是不变的，与资产负债表的货币资金增减额保持了一致。但是，它的现金流量表内部结构则是完全进行了调整。在这个过程中，投资活动和筹资活动的净现金流调减了，而经营活动的净现金流相应调增了。最后的结果是营业收入、利润和经营活动现金流量都很美。

庐阳逍遥客：当年万福生科就是这样搞体外循环，同一笔钱来回倒腾，虚构现金流入流出量，欺骗审计师，不知道哪个老板是否还在吃牢饭。。。

马靖昊：我们不妨还原一下大致会计分录：（1）将钱洗出来，借:在建工程、预付账款、其他应收款等科目，贷:银行存款。（2）用"真实"的交易虚增收入，借:现金、银行存款等，贷:主营业务收入，贷:应交税费－应交增值税(销项税额)；借:主营业务成本，贷：存货。

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