基金，不是给天才的圣礼，是给凡人的午餐
这一缓慢的公共汽车，即使它的引擎已经磨损，跑不快，也从来爬不上投资回报的顶峰，并且刹车还不灵，在走下坡路时会让人心惊胆战。
这段话本来是形容401（K）计划的，
401（k）是美国一种由雇员和雇主共同缴费建立起来的完全基金式养老保险制度，具体做法就是企业为员工设立一个专门的401（K）账户，员工和企业都按一定比例往这个账户存钱，然后用这些钱去做投资，等员工退休的时候，可以使用这里面的钱。
不过由于这些钱大部分投资于共同基金，所以罗伯特·清崎的这段话，也可以看作是对共同基金的总结。
共同基金，英文名Mutual Fund，是一种信托基金，运作方式就是汇集大家手里的小钱凑成大钱，交给专业的人或机构去操作管理，以获取投资利润。在中国，我们一般不叫共同基金，而是叫证券投资基金，也就是我们通常在投资中简称的“基金”了。
基金根据不同的划分标准，可以分为不同的类型。
比如按投资标的分，有货币基金、债券基金、股票基金和混合基金。
按操作方式分，可以分为主动型基金和被动型基金（也就是指数基金）。
不得不说，清崎这个比喻还是很形象的。首先第一点，这两者都有一个共同特点，就是门槛低。共同基金，谁都可以买，投资门槛比较低，在我们国家很多基金都是1元起投，就像公共汽车一样，谁都可以上车。
那么既然谁都可以买，问题就来了，这种大众产品能不能获得超额收益？
按清崎的观点是很难的，长期来看，基金能获得的收益就是市场平均收益。
我们都知道，巴菲特有一个著名的“十年赌约”，就是由对冲基金的基金经理挑选主动基金组合，而巴菲特挑选标普500指数基金，双方互赌看未来10年哪个收益更高。
结果到最后，标普500指数年复合收益率为7.1%；同期由基金经理挑选的基金组合，收益率只有2.2%。
这些全世界最聪明的高智商人士，投入大量人力财力，想要比市场做得更好，结果几乎都败给了指数。更尴尬的是，他们跑输指数的部分，大约就等于他们运营基金和调整投资组合所产生的成本。啥意思呢？也就是说，投资者花高价买了基金经理的服务，最后一算账，还不如买指数赚得多，因为利润都被多出来的费用抵消掉了。所以美国老百姓更倾向于买指数。
不过，中国的情况还不太一样，首先中国的主动型基金成本比美国的对冲基金要低；其次，中国市场也和美国不一样，美国市场比较成熟，机构投资者居多，而我们是散户居多。
英国资产管理巨头施罗德基金就发表过这样一个观点，说与全球其他市场相比，A股的机构投资者拥有着巨大的超额收益。而超额收益的最大来源，是散户的情绪化交易，导致机构能够从中获利。通俗地说，就是韭菜太多，机构赚钱比较容易。
据银河证券基金研究中心数据，从过去20年的维度来看，即2002年7月1日-2022年6月30日，易方达基金股票投资主动管理收益率为2141.48%，华安基金、银华基金、国泰基金、富国基金、华夏基金等老牌基金公司过去20年股票投资主动管理收益率也在1500%以上。
通过选择一些优质的主动型基金，我们在过去的20年完全有可能每年赚取10%-15%的收益。
当然，这个收益率对于罗伯特·清崎动辄无限回报的投资，也不算什么。
在我们之前发过的一篇文章《富人有一百种办法，可以拉开与你的财富差距》里，罗伯特·清崎介绍了富人的强势投资方案。这份方案里涉及到了N多种财富加速器，比如企业形式、首次公开募股（IPO）等等。
相比于加了N多加速器的“私家车”，公共汽车显然是跑不快的。这就是共同基金的第二个特点，车速慢。同样一段距离，开私家车20分钟，公交车可能要一个小时。同样积累财富，富豪排行榜上没听说谁是买基金上来的。
那么小白到底怎么办呢？是买还是不买呢？
建议是基于你自己的情况做选择。我们大多数人都不是罗伯特·清崎，对于目前的自己来说，除了基金，如果没有其他更好的投资选择，那么就可以把基金作为学习投资的入门之选。
这样说主要基于两点原因：
第一，真金白银的投入有助于你真正关注市场，有动力去学习更多相关知识。但同时记得要小规模投入，毕竟这些钱是通过基金投入股票市场，属于中高风险，仓位太重一旦碰到波动会严重影响投资心态，通常给大家的建议是3-5年不用的闲钱来投资基金。
第二，哪怕是公交车，不是也比你自己走着强吗？在你还没有其他交通工具的情况下，公交车也是个选择。
所以针对想学习基金的朋友，我们读书人俱乐部特别推出了一门课程《基金投资快速入门76堂课》。
原价￥398
限时特惠 ￥139
（先领券再购买）
END
你可能还喜欢这些文章