信贷科技是金融高质量发展的引擎

文|看懂君

昨晚，网贷行业迎来了重大利好。

2018年9月2日，互联网金融风险专项整治工作领导小组、网络借贷风险专项整治工作领导小组联合下发《关于加强P2P网贷领域征信体系建设的通知》，通知内容涉及支持在营P2P网贷机构接入征信系统、持续开展对已退出经营的P2P网贷机构相关恶意逃废债行为的打击、加大对网贷领域失信人的惩戒力度等内容。

“这个通知的重要性怎么描述都不为过”，宜信公司创始人、CEO 唐宁这样认为，它对于金融科技、互联网金融，乃至整个金融体系更好地服务金融消费者，更好地控制风险都是不可或缺的。

而《通知》的发布，也再次体现了决策高层对于金融科技的重视。

就在十多天，央行刚刚发布了《金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021年)》（以下《规划》）。在这份长达万字的《规划》中，央行特别提到，“将金融科技打造成为金融高质量发展的‘新引擎’”。

熟悉国内话语体系的人都知道，引擎是发展驱动力、是能量的源泉、是促进一切变革的发动机。比如，《人民日报》就说“中国跃居世界经济增长的第一引擎”。

将金融科技说成是金融高质量发展的“新引擎”，足见决策高层对金融科技的重视。从国内的实践来看，金融科技其实已经不仅是金融发展的引擎，也是经济转型的引擎。

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一、信贷科技是金融高质量发展的重要引擎

在金融科技中，中国领先世界的其实是支付科技和信贷科技。

北京大学数字金融中心的研究成果显示，以移动支付为代表的支付科技，在过去7年中，打破了传统的“胡焕庸线”，让东西部金融服务差距缩短了15%。

中国的信贷科技的发展则更令人惊叹。得益于技术的进步和新兴市场主体的参与，个人网贷市场繁荣了起来，这个市场为借贷双方都创造了巨大的价值。根据易观智库的研究，2018年我国互联网金融、智能风控市场规模超过3万亿元，2020年将超过10万亿元。

更值得关注的是，一个围绕信贷全流程的智能生态产业链条已经形成。在这个链条上，金融科技企业、传统持牌金融机构、大数据服务提供商等市场参与主体都可以找到自己新的价值创造点。

信贷科技开启了金融行业的专业化分工、要素快速整合之路，整个金融行业为之“焕然一新”。过去，银行发放一笔消费贷款，要自己走完从获客到催收的全流程。当下，随着大数据征信、智能风控、智能反欺诈、自动化审批、纯线上营销与智能语音等方面的发展，信贷科技正在成为金融行业专业化分工的新引擎：

场景端负责获客，金融科技公司负责反欺诈、风控和授信，银行、消费金融公司、信托公司等做联合风控或者提供资金，增信公司负责增信，专业催收公司负责催收，在这个大协作的过程中，整个金融行业的数字化能力都得到大幅提升，一个面向新金融生态的价值链条已经形成。

由信贷科技所产生的丰厚商业价值，养活了这个新金融生态的众多参与者，为各方的转型升级留足了空间。联合贷、助贷、开放平台等方式的合作，让越来越多的金融机构享受到了向零售小微转型的红利，感受到了金融科技的价值。

以宜人金科为例，他们通过YEP（Yiren Enabling Platform，简称YEP）平台输出金融科技能力，向行业进行科技、风控和获客三大能力的输出。YEP平台已陆续与包括央企保险公司中国人保财险、全球知名投行高盛、大型股份制银行、城商行、农商行、头部互联网银行等在内的数十家金融机构达成覆盖技术、风控、资产、资金等方面的合作。

服务零售和小微的信贷科技，也在推动银行资产配置的转型。在国家“房住不炒”的总体基调下，商业银行数十亿金融资产面临着再配置的需求，信贷科技客观上承接了这部分资产的配置需求。

宜人金科已经成功地将在线贷款解决方案输出到宁夏银行，目前正在与大约10家左右的高质量机构合作伙伴展开合作，包括领先的股份制和城市商业银行。预计到今年年底，由机构合作伙伴提供资金的贷款发放量将达到30%左右。

可以预期的是，信贷科技正在为商业银行探索出金融扶持零售和小微的可持续发展之路，而金融的转型与更新，也必将传导至实体经济上。

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二、信贷科技是经济转型的重要引擎

信贷科技不仅推动了金融的升级，也促进了经济的转型。

长期以来，由于麦克米伦难题和金融二元结构，传统金融机构对小微民营的服务不足。世界银行的测算显示，我国中小微企业从正规部门（银行为主）融资缺口接近1.9万亿美元，融资缺口率达43%，占GDP比重17%。但是我国民营企业贡献了50%以上的税收、60%以上的GDP、70%上的技术创新、80%上的就业、90%以上的技术力量。因此，对民营中小企业信贷服务的有效供给，就是保障我国经济转型、抵御外来冲击的有利手段。

过去几年的实践证明，信贷科技是金融服务小微企业的有效手段。信贷科技通过数据和算法来判断借款人的信用，解决了传统金融机构判断借款人信用的难题。

信贷科技应用的前提是实体经济IT能力的提升。但在中国，实体与金融部门存在一定程度上的数字化鸿沟。今天，这个鸿沟正在迅速的抹平，这一方面是由于移动支付的普及，另一方面则是由信贷科技带来的价值所间接导致的。

二维火是一家专注餐饮云收银系统的研发和应用，致力于帮助餐饮等行业实现互联网信息化的SaaS公司，具体的业务包括手机收银替代传统收银硬件、手机扫码点餐/支付、手机管理店铺、会员营销互动等等。创立以来，持续的帮助餐饮企业进行IT方面的升级。

现在，二维火合作的商户已经超过50万了，是这个领域龙头。通过与宜信等金融科技企业的合作，二维火将自身的数据能力转化成更大的商业价值。而在宜信方面，通过对餐饮企业数据进行分析与运算，就可以提供授信，客观上帮助餐饮企业做强做大，二者形成了辅助共生、螺旋上升的生态。

从二维火的例子可以看出，信贷科技给实体经济的发展以及实体部门的数字化，提供了价值的源泉。通过与信贷科技结合，二维火、餐饮企业、金融科技企业乃至传统持牌金融机构，都创造出了更大的价值，客观上加速了实体经济的数字化转型。 

信贷科技不仅在助力餐饮这样的传统产业升级，也在帮助新兴的互联网企业找到商业模式，信贷科技的出现，让这些互联网平台的流量有了变现渠道，让众多为新经济奋斗的年轻创业者们找到了一条商业的可持续发展之路。

信贷科技已经成为经济转型的引擎和新产业发展的价值源泉。

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三、中国信贷科技的成果源于头部网贷企业的实践

信贷科技的发展根植于我国实体经济的内在需求，得益于行业先行者的实践。

早在十年前，我国网贷行业的先行者们即开始了早期探索。2006年，当时国内一些创业者受到孟加拉国尤努斯乡村银行和国外P2P模式的启发，决定开始商业上的尝试，随后诞生了如拍拍贷、宜信这样的公司。2011年左右，由于风险投资的介入，网贷P2P行业开始迎来加速发展的机遇。2013年，由余额宝所掀起的互联网金融热潮，整个网贷P2P行业迎来了井喷式发展。但是，行业高速发展的同时，也同时存在自融、资金池、非法集资等乱象。2015年7月，随着央行等十部委互金指导意见的发布，整个行业的发展由高速扩张转入合规经营的阶段。随后，这个行业进入了加速暴雷期，很多劣质平台逐渐被市场淘汰。

今天，人们对网贷行业的看法依然莫衷一是，但不可否认的是，网贷行业的头部企业在经营过程中，筚路蓝缕的探索开拓出了一条信贷科技之路，尤其在2013年移动互联网加速普及之后，网贷企业通过应用大数据和人工智能技术，大大加快了这一进程。

现在，一些头部的平台已经陆续上市，资本、合规、风控实力都大大提升，从2019年上市网贷企业的Q2财报来看，头部平台在贷余额动辄数百亿人民币，坏账率控制在很低的水平，经营绩效突出。

更值得注意的是，随着监管的明晰和市场的演化，从2017年下半年开始，在金融科技领域，金融公司与科技公司的分工越发明确，前者通过资产负债表放贷，输出资金承担风险，后者则在信贷的全流程提供科技赋能服务。二者共同形成新金融的产业链条。

由网贷企业探索而生的助贷模式又被包括互联网银行、传统银行在内的持牌金融机构所采用，客观上促进了整个金融行业的能力升级。

客观的说，在这个探索过程中，以技术驱动的头部网贷企业做了很大贡献。

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四、尊重市场规律，正视网贷的治乱兴替

诞生于网贷P2P行业的信贷科技，其存在的重要意义不言而喻，但是像任何新生事物一样，行业也存在各种问题，应用发展的眼光去看，区别优等生和劣等生，避免发生”劣币驱逐良币”或者“一刀切”的现象。

党的十九大指出，要真正发挥市场在资源配置上的决定性作用。网贷行业长达13年的市场发展过程，由萌芽、发展到成熟，整个行业是社会资源配置、市场优胜劣汰的自然选择，这种市场自发的选择在历史上并不鲜见。

1867年-1869年，华尔街围绕伊利铁路的股权争夺战充满了硝烟和血腥，以范比尔特和德鲁集团为代表的股市操纵者们肆意囤积股票，立法官员与他们狼狈为奸，当时美国社会混乱不堪，政府腐败屡见不鲜，证券法规严重缺失。但是，通过不断的治理与规则的发展，华尔街最终成为了现代金融市场经济的代名词。

反观国内，金融业的治乱也经历过多次更迭。1990年代，我国信用社出现倒闭潮，最后通过合并或者收购的方式得以解决，今天他们中的很多已经成为了业绩优异的城市商业银行，为城市的发展融资起到了重要作用；20世纪初，我国大型国有商业银行通过剥离坏账、增加资本金、上市等手段，化解了大量的不良贷款，为后来国家在全球金融危机后的投资稳经济起到了重要作用。

同样的，经过市场的自然调节和政府的整治规范，我国网贷平台数量持续下降。截止到5月底全国正常运营的P2P平台仅700余家，离网贷平台最高峰时6000家，只剩约10%。与此同时，行业的兼并重组也在进行之中，例如宜人金科收购道口贷，京东金融收购易利贷、新希望集团收购你好贷。

一方面行业有清退不合规和一些无法生存平台的要求，另一方面要扶持和规范行业中的优秀平台，树立典型，为行业发展指明方向。今年下半年，监管层有意启动行业分批试点备案，网贷行业发展方向愈发明确。

应该说，整个市场的集中度逐步提升，一定程度上已经具备了重启备案的环境。

就在上个月，中国互联网金融协会统计分析专业委员会主任委员盛松成曾撰文指出，“作为一种补充金融，网贷应当以实现包容普惠为重任，致力于服务信用白户、小微、三农等次级群体的短期融资需求；充分利用平台化、信息化和科技化的优势，坚持小额分散的撮合机制和轻资产的运营模式”。

我们有理由相信，中国的信贷科技和中国的头部网贷企业，在经历风雨之后，会继续为金融的高质量发展和经济社会的发展提供有力支撑，成为中国经济向前发展的锋刃。

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