小米真的是小亚马逊吗？

2013年，亚马逊CEO贝索斯曾经说过：

“我们每次做价格弹性调研时，得到的结果都建议我们提高价格。”

“但我们并没有这样做，因为我们相信，将价格压低能帮助我们赢得顾客的信任。而信任能最大化公司的长期自由现金流。”

秉承这个顾客优先理念，亚马逊成为了全球最伟大的公司之一。

同样地，我国的小米一直也以做出“感动人心，价格厚道”的产品为使命。

雷军说过“厚道的人运气不会太差，请和我们一起，永远相信美好的事情即将发生。”目前，小米已是全球第四大智能手机制造商，并且拥有全球最大的消费级IoT平台。

虽然雷军曾多次表示小米要向美国大型连锁超市Costco学习，但在我看来，拿小米和亚马逊对标其实更适合。

两者尽管诞生于不同时代，目前业务体量也不同，但从商业模式以及发展路径看，同属于时代的探险家。

图片来源：AZ QUOTES

多维度凸显稳定的增长

与抗风险能力

8月20日，小米公布了中期业绩，可以总结为：在多元化发展和成本控制得宜下，小米总收入稳定增长，净利润大幅上升超预期。

于Q2，营收同比增长14.8%至519.5亿，经调整净利同比增长71.7%至36.4亿(不包括一次性收益以及股份薪酬等非营业性因素)；

于上半年，营收同比增长20.2%至957.1亿，经调整净利同比增长49.8%至57.2亿。

图片来源：小米

从业务细分来看，小米在年初启动的“手机+AIoT”双引擎战略取得显著成效，两者业务增长继续保持强力稳定，分别环比增长18.6%和24.1%，成为集团重要的收入构成。

今年5月开始，中美贸易战不确定性再升温，宏观经济对汽车、房地产以及互联网服务业的影响尤为显著，即使拥有社交王牌的腾讯，也避免不了录得广告收入放缓，小米广告收入增速同样放缓，同比增长15.7%。

放缓有外在也在内在原因，后者是小米的主动互联网流量平台整合。

集团于Q2新设了互联网商业部，在进行广告位优化的同时，并改善触达效率，以提高用户和广告主的体验。

资料来源：小米

收入稳定增长，而营业费用率方面，小米也一直保持很高效的状态，维持在10%以内。

资料来源：小米

另外，分析小米不得不从供应链视角去看它的财报。

小米营收从2016年的668亿增长到2018年的1,749亿，但贸易应收款项周转天数仍保持超低水平约11天，而贸易应付款项周转天数甚至延长至95天。

小米Q2的现金总储备更从2018年不到400亿暴涨至511亿。

这不得不归功于其对供应链资金有着强劲的利用能力。

小米利用自身渠道以及销售规模的优势，先从供应商获得优惠条款，再进而实现低价提升销售数量，反哺供应商，形成互惠互利的局面。

小米坐拥巨额现金，也能更好地进行投资与孵化，进一步构建小米产业链，让集团保持高速前进。

资料来源：小米

“手机＋AIoT”双引擎

看完财务数据，我们再看看集团业务发展。

2019年，无论是中国还是全球市场，智能手机销售额和出货量都出现下降趋势。

根据中国信息通信研究院，上半年国内手机市场出货量为1.86亿部，同比下降5.1%。虽然市场趋向饱和，但还存在着换机需求，而同时大环境也促使小米持续发力高端市场。

今年1 月，小米选择正式将红米Redmi独立运营，以小米和Redmi两大品牌布局中高端机型手机。

Redmi上升到了独立品牌面后销售继续放量，尤其是于今年1月发布的Redmi Note 7系列产品，于七个月时间全球销量达到2,000万台。

另外，Redmit Note 7于欧洲Q2出货量达200万台，位居第三名；Redmi 6A和Redmi Note 7 Pro也是整个印度市场在出货量最高的机型。

这个齐头并进的战略至今取得的成效显而易见。

图片来源：Canalys

小米于Q2在中国卖的手机平均售价同比提升了13.3%，令手机毛利显著提升，同时也促使集团稳定全球第四地位，市场占有率从2018年Q2的9.5%增加到2019年Q2的9.7%。

图片来源：Canalys

至于IoT方面，小米生态链仍在蓬勃发展。截至Q2，小米IoT平台连接的智能设备数超1.96亿台，同比增长70%，全球领先地位不用置疑。

其中，路由器、电视、手环、笔记本等好几个产品早于行业名列前茅，而作为IoT战略的重要一环，小米大家电业务的进展也堪称神速，Q2空调、电视销量非常不错。

Q2小米电视的全球出货量为270万台，同比增长41.1%；今年开始正式规模销售的空调更是一匹“黑马”，大有复制小米电视成功的趋势，上半年空调出货量达到约100万台。

不知道曾跟雷军有”十亿赌约”的董明珠现在是什么感觉?

据多家市场研究机构统计数据显示，2019年上半年，小米电视销量已做到了中国第一，更是中国区唯一出货超过 400 万台的品牌，且全球顺利拓展，上半年小米电视累计出货量进入全球前五。

Redmi品牌独立运营后在多个领域发力，不但推出了洗衣机和笔记本电脑等产品，更将于29日推出第一款电视。

Redmi电视接棒中端，小米电视则做大屏高画质，抢上守下的策略为小米电视的发展带来不少想象空间。

图片来源：微博，Redmi品牌总经理卢伟冰正式宣布Redmi电视要来了

此外，小米也致力建设及扩张海外市场布局。

截至Q2，海外小米之家授权店共计520家，年增长93%，其中，印度有79家。小米不但在印度实现了全方位的小米商业模式的再造，更成功建立持续而巩固的市场领先地位。

其智能型手机在印度已连续8个季度保持出货量第一，市场份额达28%；而小米电视也连续5个季度成为印度第一智能电视品牌。

借镜印度的成功经验，小米也将业务进一步扩展至西欧市场。

西欧手机市场，营运商仍然是销售主力，小米率先在欧洲市场推出小米MIX3 5G版，集团成功突围，自去年成功跻身前五后，今年Q2继续成为当中增长最快的手机品牌，出货量同比增长48%，远超三星的20%，而其余品牌则出现下滑迹象。

这得归功于小米于5G的提前布局。

图片来源：Canalys

伴随海外市场的成功，集团境外业务收入份额和规模占比也稳步上升，有助分散地区风险。

资料来源：小米

“手机＋AIoT”双引擎加上海外拓展，无疑是集团稳定增长的基础，也同时产生了较强的抵抗力以面对宏观经济下行的压力。

小米的未来会是谁?

根据艾瑞咨询的数据显示，全球消费级IoT硬件销售额从2015年的3,063亿美元增加至2017年的4,859亿美元，复合年增长率为26%。

在如此高增速的基础上，随着5G和云计算等基础设施的不断完善，整个市场还将加快增长，预计2022年将达到1.5万亿美元。

IoT市场的广阔前景是不需置疑，问题只在于小米如何布局，而这点也就能回到文章最开始提到的亚马逊。

贝索斯在2014年亚马逊年度股东信中提到，亚马逊已经找到了三个毕生追求的业务(Life Partners)，分别是Prime(会员服务)、Marketplace(第三方卖家平台)和AWS(云服务)。

他认为，这三块业务像咬合的齿轮一样互相带动，形成一个良性循环的“飞轮效应”，进一步带动亚马逊成为全球最伟大的企业。

如果从发展性质来看，亚马逊和小米确实有重合的地方，而“飞轮效应”也能更好帮助我们理解小米的IoT布局。

第一个：客户网络效应

亚马逊作为最早的电商之一，以多样选择、最低价格、快速配送的战略完成对原始客户的积累。其后，于2005年推出了79 美元的开创性Prime会员制度，进一步提升用户体验。

直到2014年，亚马逊将Prime价格提升到 99 美元，但仍然无阻付费会员的增速。

2014年，在原有千万级用户数基础上，Prime会员数量增加了53%，2015年再次同比增长51%。直到现在，Prime也是亚马逊在消费业务方面最抢眼的增长点。

Prime成功拉动消费者的忠诚度和消费水平，形成极强的客户网络效应，也成为亚马逊后续成功的关键基本盘。

相比下，小米靠着极致性价比的产品积累用户，并用多种互联网增值服务来加强用户体验，目前月活跃用户已达到2.6亿，逐步形成类似于亚马逊的客户网络效应。

资料来源：小米

第二个：供应商网络效应

随着亚马逊的客户基础越大，其第三方卖家平台越能吸引更多的供应商进驻，从而形成供应商网络效应。另一方面，商品类越多越丰富，也越会令亚马逊成为用户的首选平台。

对于亚马逊而言，客户网络效应和供应商网络效应是一个双向循环，正面影响着平台的供应商数量、产品多样性以及客户数量。

同样地，小米通过智能手机业务取得巨大客流量后，将触角延伸至IoT领域，通过更广泛的产品种类扩大客户流量，并同时吸引更多优质的供应商进入小米生态链，产生供应商网络效应。

第三个：技术赋能

亚马逊的AWS为全世界范围内的客户提供云解决方案，因此从本质上看， 是对其他企业的技术赋能。AWS既是一个企业转型平台，也是一个企业创新的平台。

随着亚马逊设置大量开发者工具吸引更多第三方设备来到AWS，更多人就开始使用AWS，此时规模效应显现，成本不断下降，于是亚马逊就能以更低成本吸引更多客户，形成另一个网络效应。

这点同样适用小米，亚马逊 AWS和小米IoT平台同样属于技术赋能，规模效应明显。

早于2017年，小米已宣布启动开发者计划，全面开放IoT平台，帮助第三方品牌与目前现有小米IoT平台迅速融合，实现联动控制。

对于国内的硬件初创公司来说，获得小米的青睐进入其生态链，就意味着获得了供应链、销售渠道、技术和资金的所有支持。

最后这些成长起来的企业，便能逐步反哺小米，通过极致性价比的优质产品吸引更多客户，摊薄整个小米生态链的成本。

亚马逊的成功不是依靠其中单一业务，而是归功于三者形成的“飞轮效应”，把高额的成本降下来，并持续将用户价值推向高峰。

当下小米成长历史短暂，其体量还不能与亚马逊相提并论，但仍然，小米在探索的道路上不断努力推动自己的三个齿轮，坚持着与亚马逊相同的经营理念。

结语

宏观环境不是企业所能改变，企业只能做好自己，前瞻未来。而目前等待着小米的是5G时代，一个万物互联的新时代。

对此，小米从2014年就启动了为IoT而造的小米生态链，至今已成为该领域的无冕之王。

小米的先发优势不是一蹴而就的事情，这是建基于时间和金钱的积累，其他竞争对手在短时间内难以超越。

正如“飞轮效应”，要使静止的大齿轮转动起来，一开始你必需花费巨大力气，但每一圈的努力都不会白费。

一旦齿轮转动起来，齿轮就会转得越来越快，任何外来物也阻止不了齿轮自身的高速转动。

只要风口到了，齿轮顺风而转，自然是小米收获之时。

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