光伏股曲终人散？

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“丫丫港股圈”

跟随美股光伏股走势，港股光伏股也全线回调。

由于短期内积聚了大量的获利盘，调整是大概率的事。虽然市场对十四五以及涨价的预期打满了，但如果行业景气度仍然持续上升，这条主题看来不会那么快就曲终人散。

只是，重点在于十四五规划召开在即，如果风电、光伏等新能源运用维度没有预期那么大，市场自然会对整个故事重新审视。

至于其他板块方面，近期强势的餐饮股、消费股等均出现轻微的回调，医疗器械股、煤炭股则逆市上扬。

近月来不少机构唱多顺周期股，而从性价比来看，确实是值得关注，尤其大宗商品价格指数已连续五个月上涨。

考虑到行业竞争格局，最好的选择当然还是水泥股，而且近期多地对秋冬季节错峰生产进行部署，有利水泥价格整体上行。

目前来看，市场大机率维持结构性行情，要选好方向和标的才能赚到钱，正如这次光伏股一样，没有上车，10月整个上旬基本都会踏空，所以也只能继续以十四五政策预期以及季节性热点为主。

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个股方面，思摩尔急升逾7%。很大程度上，思摩尔和科技股以及新能源汽车股相似，不能单以估值来看，相反市场倾向以市场空间来反推算公司估值。

好像美股的科技股一样，目前不论是用PS或是EV/Sales，基本都不太能将市值合理化，惟一的方法只剩下看市场空间。

尤其目前资金泛滥下，过往的估值方法已失去了很大的参考价值。

例如明源云，股价今天再涨近5%创新高，市值接近690亿港元。于今年上半年，公司营收为6.7亿，同比增长37%，经调整净利润为1.46亿。年化来算，PS达到45x，PE也逾200x。

如此估值，即便再考虑到市场空间，也是看不懂。

根据招股书披露，预期中国房地产产业链软件解决方案市场规模于2024年才约655亿元，而房地产开发商软件解决方案占不到40%。

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