2021年的十佳牛市行业，你参与了多少？

年末了，马上又要开启新的一年。

对于A股全体玩家来说，今年要跑赢同行简直不要“太简单”。

只要成功“躺平”，就能是股神。

资料来源：网图

当然，玩笑归玩笑，我们也知道，今年是一个妥妥的结构性牛市，买对牛市，买错熊市的市场表现，今年必定是深入人心的。

而作为投资者的我们，也不要对股市那么快失望而离开。

资料来源：网图

秉承着杀不死我的终将使我强大的理念，不妨一起看一下，今年涨幅最厉害的题材概念和公司，以及跌幅最多的，会给我们带来什么样的启示呢？

一、涨幅十佳

首先，今年最强的几个话题，都是跟新能源有着莫大的关系，除了元宇宙的横空出世，政策的影响也不可谓不大。

前三的磷概念、盐湖提锂、有机硅，同时也跟上游的周期行情息息相关。

也就是要跟对政策，并且还要有强大的基本面改善，将会在今年赢到大钱。

资料来源：通达信

二、磷概念

在磷概念的板块里，湖北宜化绝对是今年的板块大牛（小编可是拍断大腿的），从ST底部暴涨5.7倍。

资料来源：通达信

过去，在没有环保和新能源产业链发展之前，磷板块，绝对称不上非常好的行业，行业竞争非常激烈，妥妥的供大于求；

这也导致我国成为磷肥的净出口国，2019年中国磷肥出口金额4.96亿美元，占全球磷肥出口额的26.6%，排名全球第一，这还是过去7年管控下的收缩。

然而，在近两年的环保高压下，由于“三磷”行业存在污染重、风险大、严重违法违规等突出的生态环境问题，在2019年出版的《产业结构调整指导目录（2019版）》限制类产品中，就被列为重点监控产业。

磷化工也因此陷入周期底部，湖北宜化的扣非利润，基本从2013年的年报以来，就没有出现正数，云天化更是从2012年开始。

资料来源：个股财报

反转在今年，也得益于供给侧改革和环保力度，导致磷化工的相关产品大涨，企业净利润实现了基本面的大幅改善，湖北宜化在Q3有5.9万%的增长。

资料来源：个股财报

与此同时，还有新能源产业链的发展，磷酸铁锂今年超预期的需求扩张；

在10月12号，宁王与湖北宜化的合作公告，更是奠定了行业过往基础化工的转型，乘上了当下时代最大的风口；

而抢磷的早已不光宁德时代一家，在此之前，天赐材料已于湖北三宁合作、多氟多牵手云天化、国轩高科绑定贵州磷业等等。

行业基本面引来了非常强力的预期反转。

三、盐湖提锂、有机硅、氟概念

再对比第二和第三涨幅的盐湖提锂、有机硅。

跟磷概念有着相同的韵脚，也是产品价格的大幅上涨，以及需求端火爆，带来的产业趋势改变。

盐湖提锂想必是今年大家最为熟知的行业知识，锂对于电动车锂电池的重要性，相当于石油对于工业运转的“血液”供给。

叠加今年新能源汽车的销量翻1.5倍的增长，从2020年销量136.7万辆增长到2021年预估销量340万辆，行业景气度的火爆，点燃了市场情绪。

与此同时，电池级的碳酸锂价也就变成了风口上的猪，12月最新的价格，相比同期增长4倍，环比增长34.25%。

资料来源：野天鹅知识平台

在A股这个博弈市场预期的赌场，也就不难看出相关公司的暴涨。

资料来源：雪球

个股业绩也是呈现爆炸性增长。

可以看到，拥有自主产能的藏格、西藏和盐湖，全年走势是好于拥有境外矿权的天齐和赣锋。

市场对它们的定价，也包含了成本风险和政策风险在内的考量。

比较尴尬的是赣锋锂业，由于公司氢氧化锂（三元）并不受益于今年的磷酸铁锂车型，且签约的长协价格会侵蚀一定的成本，导致市场预期较弱。

资料来源：个股财报

有机硅行业，也是随着上游价格上涨和政策引导的产业格局改变。

自“十三五”期间以来，中国的有机硅行业就得到了迅猛发展，在基础研究、工程技术、生产规模和产品质量及其应用等方面都取得了重大成就，当前已成为全球有机硅生产的中心。

政策上，近年为缓解有机硅产能过剩的局面，国家在《产业结构调整指导目录》中明确规定，新建初始规模小于20万吨/年、单套规模小于10万吨/年的甲基氯硅烷单体生产装置属于“限制类”，这意味着行业的进入门槛被提高到20万吨，初始投资额至少20亿，也将产业导向了一个高集中度的产业局面。

行业产品价格在今年9月达到历史高点。

资料来源：野天鹅知识平台

相关公司也陆续在9月份达到行业高点。

资料来源：雪球

氟化工概念下，也是新能源电池产业链上的风口。

主要分为两块，一块是今年后续火热的PVDF材料，算是一个电池产业链的细分领域，主要是锂电池的正极粘结剂和隔膜材料。

报价也是随着产业链的不断认知挖掘，持续上涨。

再就是六氟磷酸锂，作为在动力电池电解液中占比近40%核心材料，因其技术壁垒以及环保要求，市场预期其将会有极大的供需不平衡，叠加产品价格的上涨。

资料来源：WIND

对比涨幅最大的几家公司，由于PVDF是今年新预期下的市场认知，在2020年并没有太大的挖掘相关产业链；

也就导致联创、永太和永和的股价水涨船高，算是市场认知修复下暴涨；多氟多和天赐材料则受益于六氟磷酸锂的价格上涨，以及自身的扩产。

总的来说，前四家概念的上涨，其实都离不开产业链的周期上涨，光伏、锂电各个能够挖掘的细分产业链，今年算是被市场充分认知了。

景气度的方向，带来的就是供需一下子大错配，导致中上游的利润增长，叠加未来产能扩产的预期落地，实现了alpha和beta的双丰收，也造就了新能源的大牛市。

四、HJT电池、储能

接下来，主要是技术路径的变迁增长，带来的产业格局变化。

过往光伏有多个新的发展方向，市场在不能确定下，只能扎堆近PERC（隆基）的成熟路线。

今年，算是产生了一致预期，市场机构都逐渐看好HJT的技术路线；

因其光电转换效率高、性能优异、降成本空间大，平价上网前景好，且工序少，国内已有企业量产，逐渐成为行业公认的未来电池技术解决方案。

资料来源：Solarzoom，PV-Tech，中金公司研究部

在碳中和高确定性政策指导下，光伏2022-2025年的成长确定性是非常充足的，特别是明年，预计景气度将会强于锂电池。

也就导致市场对于相关公司的追涨，以及新业务下的业绩展望。

相关公司也主要分为两块：

一是通威股份、天合光能、金刚玻璃、隆基股份、晶科能源等技术厂家均在加速布局HJT技术路径的产能扩张。

二是迈为股份、金辰股份、奥特维、帝尔激光等相关“卖铲子”的公司，在新技术实现“从0 到1”跨越的过程中，“卖铲子”的设备公司具有较高的业绩弹性。

资料来源：通达信

相对于储能，则主要是风光电发展带来的电力调峰。

以往火电主要是随用随烧，自主可控的能力非常强。而风光电，主要依赖风能和太阳能，具有一定的不可预测性，什么时候刮大风和晚上没太阳都是行业痛点，而工厂用电和生活用电周期也与发电周期不匹配。

也就导致风光电一定要配套储能设备，才能准确的“削谷调峰”以及电网消纳。

依据安信证券的测算，2022年的储能就是从导入期开始往成长期发展的阶段，其全球储能装机规模2021年-2025年复合增速80%，其中2021年、2022年、2023年是装机规模最快的三年，也就是大概率能实现戴维斯双击的年份。

相关水储能、化学储能、设备公司也就有了新的市场预期。

资料来源：通达信

总的来说，这类行业概念，主要是技术路径的变迁叠加行业景气度的上升发展带来的新的市场发展，“从0 到1”的跨越，将会给资本市场带来极大的故事性和爆发力。

五、烟草概念、氢能源、元宇宙概念

再对比烟草、氢能源和元宇宙概念。

暂时还没有看到很实际的利润空间和市场前景。

烟草对标的是传统烟草暴利的市场，能够划分一点给民营企业，都将会赚的盆满钵满；

氢能源则是预期能够对标上电动车电池的发展，不过，目前的技术路径还是十分困难的，光是解决氢气的安全问题，就够相关企业喝上一壶了；

而元宇宙，在国外的NTF已经爆炒致富了一批吃螃蟹的人，不得不让人联想到过去的BTC。

资料来源：雪球

资料来源：通达信

资料来源：通达信

总的来说，这类题材是真的在炒市场情绪了，主要要有强劲的市场传播能力，且让广大群众秒懂的题材概念，一般来说，短线交易的高手和量化机器可以在里面如鱼得水。

六、结语

最后，我们反过来看，今年跌的较多也可以有类别的分类：政策打压、去年大涨、市场情绪题材的概念。

资料来源：通达信

这也给到我们一个规律，在共同富裕的政策定力下，我们已经逐步迈入一个大政府的周期方向上，跟上看得见的手方向，就会是有奶的孩子；其次，我们要警惕去年大涨的概念，要看景气度是否可持续的发展，而不能教条的依赖今年决策，审时度势；对于题材，则要看看自己的交易风格了。

观望大盘（剔除北交所），今年市场4766只股票，其实有2760只上涨，下跌1630家，176家平，今年不亏钱的概率也有65.8%，只能说，大部分股民朋友仍然有一颗不愿“躺平”的心。

丫丫商务合作微信：wushuxi_

(添加好友请备注：公司+合作事项)

丫丫内容投稿：[e-mail]