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南非股东食言减持,腾讯太难了

kyle 丫丫港股圈 2022-09-29
企鹅又被南非人骗了,昨日中午腾讯发布公告称,大股东Prosus(prosus是Naspers的子公司)将开始第三次减持,预计每天出售的股份数目将占每日平均成交量3-5%。而减持的原因,却是为了回购自家股票,只能说看不懂,也不知道回购股票是真是假。

消息一出,昨日上午还在大涨4%的腾讯,下午开盘直线跳水6%,最后收跌1.56%。


处于瓶颈期的腾讯,在这时候还要被第一大股东背后捅一刀,实在太难了。从公告来看,没说什么时候停止回购。

但南非人再说什么,中国人是很难信了,毕竟南非人一次又一次的违背承诺。

      
在此之前Prosus进行过两次减持,一次是2018年3月,prosus进行了第一次减持,减持完就碰上游戏版号停滞,双重打击下,股价在半年内下跌了40%。

第二次是去年3月,刚减持完就碰到中概股集体暴跌,腾讯股价从600元下跌至398元,股价下跌30%。也就是第二次减持完后,prosus称至少未来三年内不会减持。



南非人两次减持后,行业都出现大事,并且股价大跌。这次减持带来的不仅是盘面上的压力,投资者更担心是不是又有大事要发生?难道又要大跌?

首先,从交易的角度上看,腾讯股价下跌空间并不大,腰斩的可能性极小。

即使大股东减持,但基本面未有巨大改变。

重点是,政策对平台经济的态度已经大转向,行业能在规章制度中健康发展。拿不到游戏版号的确是痛点,在5月腾讯高管表示,对版号的进度满意,预计也快了。

虽然基本面未改变,但大股东减持给短期股价带来不小压力。

值得注意的是,腾讯还未公布回购计划,这让投资者心寒。

毕竟此前prosus减持时,腾讯都有进行回购计划。并且在此前经济环境最难的3月份,腾讯都持续了一个月的每天3亿回购计划。

若腾讯能进场回购,那是最好的选择,也能消除投资者的疑虑。

一是能对冲大股东每天抛售的部分,能有一定的托价作用。二是回购能给投资者带来信心,至少不会觉得每天都在接盘,即使政策态度反转,投资者也没信心入场了,这可能会让腾讯进入单边阴跌的窘况。三是更多是我们投资者的私心,毕竟是中国龙头企业,大家都想最大股东还是自己人。

再看到prosus股价走势,去年减持腾讯后,股价创下近两年来52元的高位。但好不过两周,股价就开始不断阴跌至今。

Naspers说是要回购,但目前也未进行回购。更可能是想在欧美股市进入熊市周期时,套现应对未知的风险,所以即使食言,都要套现回购。


Prosus在此前还减持了京东,能看出prosus是想现金想疯了。

根据Naspers发布的消息,腾讯此前以京东股份派发特别中期股息,Naspers通过子公司共获得1.32亿股京东股份,约占京东4%股权。截至2022年6月24日,Naspers通过出售京东股份共实现收益36.7亿美元。

另一角度看,卖股回购的事情,对Naspers来说不一定是好事,持有腾讯更利于他的估值。

Naspers有千亿美金市值,跟腾讯有极大关系。而如今三次卖腾讯,要回购自己,让投资者想起曾经的雅虎。

在2005年杨致远用10亿美元和雅虎中国100%的股权,换取了阿里巴巴40%的股权。

后来经过马云十多年的发展,杨志远赚得钱,做梦都要笑醒。杨致远曾说道:“马云让我成为了全世界最幸运的人”

好景不长,雅虎为了缓解公司困难,选择在2012年的时候,卖掉了21%的阿里巴巴股份,获得了76亿美元的收入,但这76亿美元并没有改善雅虎当时的困境。

于是在2016年,雅虎再次卖掉阿里巴巴3.6%的股份,2017年再卖0.6%,到了2019年,雅虎仅持有阿里巴巴9.4%的股份了。


如今回头看,当年雅虎的市值跟阿里关系极大,结果为了自家财务状况,却将阿里不断减持想自救。现在看来,是雅虎失败的决策。

当年雅虎也是段永平买入的公司,虽然雅虎很便宜,也给段永平赚到钱了,但段永平当年吐槽雅虎涨的很少。

段永平还在雪球上聊到,虽然通过雅虎我赚了不少钱,但雅虎股价没大涨,你们猜是什么原因?

但随着雅虎经营越来越差,段永平也总结了这类公司的毛病。当时雅虎拿着40%的阿里,却只有100多亿市值,比白送还便宜,所以当时想的是只要他们不瞎折腾就好,但他们就是瞎折腾了。不过,南非报业倒是没听说过有折腾腾讯的事情。


结语

总的来说,南非报业有如今的估值,离不开腾讯带来的加成。

Naspers何时能够停止减持?那就要看Naspers的股价何时能够恢复正常估值。

短期来看,有大股东这大空头在,股价肯定受到巨大阻碍。但从长期来看,未必不是好事,这些资金就是潜在的空方,现在先消化掉,未来长期的上涨能更健康。

从港股市场来说,当然也不想南非报业减持太多,大资金大撤退,将影响大市情绪。


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