预期大变！金价飙升，美股齐跌，这一品种创新高后一度跌超10%！事关油价，普京发声！今日重点关注鲍威尔讲话

大家早上好，来看下热点消息。

普京：俄罗斯及“欧佩克+”伙伴国不会无限制抬高油价

据央视新闻消息，当地时间3月5日，俄罗斯总统普京在对斯塔夫罗波尔边疆区进行考察期间表示，俄罗斯及其“欧佩克+”伙伴国不会无限制地抬高油价，因为这对生产商和消费者都不利。俄方希望油价保持稳定。

“欧佩克+”合作机制是指石油输出国组织（欧佩克）与非欧佩克产油国合作机制。

美国2月ISM服务业PMI放缓

周二，ISM公布的数据显示，美国2月ISM服务业指数52.6，不及预期的53，1月前值为53.4。50为荣枯分水岭。美国ISM服务业PMI一年多以来一直保持在50大关上方。

衡量未来需求的新订单指数升至56.1，为去年8月以来最高，单月涨幅1.1个点。商业活动指数较1月上升1.4个点，达到57.2，创五个月新高，表明扩张继续。就业指数下跌2.5个点，跌至48，陷入萎缩区间。价格指数单月大跌5.4个点，跌幅为2022年7月以来最大，跌至58.6，表明成本上涨的速度在放缓。

ISM服务商业调查委员会主席Anthony Nieves在一份声明中表示：“大多数受访者对商业状况大体持积极态度。受访者仍然担心通货膨胀、就业和持续的地缘政治冲突。”

ISM服务业PMI数据公布后，美国两年期国债收益率短线跳水将近6个基点，从4.58%一线跌向4.52%，日内整体跌幅扩大至超过7个基点。10年期美债收益率短线下挫大约4个基点。

美股三大指数周二下跌。截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌404.64点，收于38585.19点，跌幅为1.04%；标准普尔500种股票指数下跌52.30点，收于5078.65点，跌幅为1.02%；纳斯达克综合指数下跌267.92点，收于15939.59点，跌幅为1.65%。

板块方面，标普500指数十一大板块八跌三涨。科技板块和非必需消费品板块分别以2.19%和1.31%的跌幅领跌，能源板块和必需消费品板块分别以0.74%和0.34%的涨幅领涨。

比特币创历史新高后大幅回落

周二美股早盘，比特币一度涨穿6.9万美元，创历史新高，但此后资金获利涌出，几小时后，比特币较日内高位回落9300美元，一度短暂地跌破6万美元大关，24小时跌幅超过10%。

根据X平台账户（前身为推特）“比特币新闻”，2010年开采的大量比特币似乎在到达历史新高之后被抛售，导致了周二的价格调整。

今年1月上市的比特币ETF创下了100亿美元的交易量新纪录。

周二稍早，比特币涨破6.9万美元，创历史新高，涨幅为2.4%，今年迄今累涨62.64%。比特币带动数字货币概念股和比特币ETF走高。Cipher Mining涨8.88%，嘉楠科技ADR涨5.6%，数字货币交易所Coinbase涨3.2%，BTCO涨1.9%，APLD涨1.8%，DEFI涨1.5%，BTBT和BTCT涨1.2%，HIVE涨1.1%，BITO涨0.9%，不过亿邦国际ADR跌3.3%，微策投资跌4%，第九城市ADR跌5.2%。

周二纽约尾盘，CME比特币期货BTC主力合约报63955美元，较周一纽约尾盘跌6.99%，盘中交投于70195—60120美元区间。CME以太币期货DCR主力合约报3550美元，较周一跌2.77%，盘中交投于3877—3309美元区间。 

也门胡塞武装称在红海袭击两艘美国军舰

据央视新闻消息，也门胡塞武装发言人叶海亚·萨雷亚5日晚发表声明说，胡塞武装使用无人机和导弹攻击了两艘在红海航行的美国海军驱逐舰。

萨雷亚表示，胡塞武装将“毫不犹豫地扩大对所有敌对目标的袭击”。他未提及袭击时间和遭袭船只的名称。

据胡塞武装控制的马西拉电视台5日报道，美英两国战机当天傍晚对也门红海城市荷台达发动了至少5次空袭。据当地目击者称，美军战机当天空袭了位于荷台达西北部拉斯伊萨区的胡塞武装导弹发射设施。

美国方面暂未就相关事件表态。

也门胡塞武装4日曾发表声明说，胡塞武装当天向在阿拉伯海行驶的一艘“以色列船只”发射了多枚导弹，并使用无人机和导弹攻击了数艘在红海航行的美国军舰。美国中央司令部5日表示，胡塞武装4日向红海南部发射了一枚导弹，但未击中任何船只。胡塞武装4日还在亚丁湾袭击了悬挂利比里亚国旗的“地中海天空”号集装箱货轮。货轮在袭击中受损，但没有人员伤亡。目前这艘货轮正按既定航线航行。

去年10月新一轮巴以冲突爆发后，也门胡塞武装使用无人机和导弹多次袭击红海水域相关目标。今年1月12日以来，美国和英国多次对胡塞武装目标发动空袭，造成人员死伤。一些国家谴责美英两国的行动，认为这是对也门主权的侵犯，会加剧地区紧张局势。

贵金属为何大涨？

近期，由于美国经济数据走弱，美联储降息预期再次升温，美元指数连续振荡下跌。周二，受降息预期升温和美元指数走弱影响，叠加地缘局势提振避险情绪，贵金属大幅上涨，沪金主力合约盘中突破498元/克，创上市以来新高，沪银主力合约亦强势上涨并突破6100元/千克。周二夜盘，沪金主力合约延续涨势，盘中突破500元/克关口，最高触及502.56元/克，再创上市以来新高。

外盘方面，周二，COMEX交投最活跃的4月黄金期货合约收高0.7%，结算价报2141.90美元/盎司，盘中高见2150.50美元/盎司，接近去年12月创下的2152.30美元/盎司的历史高点。

“近两个交易日金价出现快速上涨，主要是事件性影响。”光大期货有色研究总监展大鹏表示，一是美联储理事沃勒在美国货币政策论坛上提出，美联储在资产负债表上应该“买短卖长”，被市场认为是“反向扭转操作”，从金融市场表现来看，美债收益率大跌，金价和美股大涨，这与沃勒讲话时间节点大体一致；二是纽约社区银行出现连续大跌，市场担心去年美国中小银行事件重演，出于避险的需求，也引起黄金市场警觉。

美联储官员的态度，暗示下一步美联储或在降息之前率先缩减缩表规模，此举将缓和市场流动性压力，代表货币政策将边际宽松。齐盛期货贵金属分析师刘旭峰告诉期货日报记者，大宗商品价格对美债利率更为敏感，美联储减少MBS持有，转向增持短期美债，虽然未明显改变市场流动性，但对美债收益率打压明显，对以贵金属为代表的大宗商品形成支撑。同时，纽约社区银行股价的断崖式下跌以及评级机构惠誉将其信用评级下调至“垃圾级”，再次引发了市场对美国银行业危机的担忧。这种情况可能会迫使美联储尽快降低利率，以缓解美国银行业的经营风险。

“值得注意的是，黄金此前表现低迷也是在消化美联储降息延后的预期。基于美国当前经济、通胀和就业市场综合考虑，美联储目前仍以维持当前高利率环境以及缓慢缩表为主，并通过主动管理引导市场预期，在金融市场稳定性、经济软着陆、保持就业平稳以及控制通胀之间逐渐取得平衡。也就是说，该预期已经被逐渐消化，市场存在阶段性修正的操作。”展大鹏表示，随着美股、比特币等风险资产的走高，风险偏好外溢，也导致金价被动抬升。

“市场对经济的预期和政策的预期是主导行情的关键因素。”徽商期货贵金属分析师从姗姗表示，美联储官员关于货币政策态度逐渐有所转变，由此前强硬不加息转向中性甚至支持降息，这也成为近期推动贵金属价格上行的重要因素。货币政策预期亦跟随经济数据、美联储官员表态等持续变动，美联储首次降息时点修正为今年6月。本周三美联储主席鲍威尔将就半年度货币政策报告出席国会听证会，届时或将释放关于未来货币政策方向的新指引。

事实上，由于美国2月ISM制造业PMI指数持续萎缩且不及预期，未来美国经济走弱预期有所上升。上周五公布的数据显示，美国2月ISM制造业PMI为47.8，不及市场预期的49.5，继续位于荣枯分水岭下方。从姗姗称，此前ISM制造业指数曾连续两个月反弹，但2月份的重新走低，或意味着美国制造业仍难以获得足够动能，市场对美国经济走弱预期有所升温。

具体来看，除美国2月ISM制造业PMI意外下降至47.8外，美国1月耐用品订单出现自2020年4月以来的最大降幅，而去年四季度GDP增长率也从3.3%下调至3.2%。此外，美国1月核心个人消费支出（PCE）年率增长2.8%，为2021年3月以来最低水平。

刘旭峰表示，一系列疲软数据显著提升了市场对美联储6月降息的预期，导致美国国债利率短线持续下滑，同时美元指数维持弱势振荡格局，从而为金价上涨提供了有力支撑。

白银方面，金融属性和商品属性共同制约着银价表现。世界白银协会预计，受益于强劲的工业需求，2024年全球白银市场仍将继续供不应求，这也是连续第四年出现结构性短缺，但供需缺口将由2023年的6034吨收窄至5474吨。因此，市场比较看好白银后期表现和弹性。

据展大鹏介绍，此前，国际银价在20—21美元/盎司表现出较强的支撑，而国内白银则出现一定的溢价，表现持续强于外盘。白银的金融属性令其走势也受制于黄金，虽然近几年二者相关性有所弱化，但从走势上看，大多为涨跌幅差异，节奏上仍趋于一致，这也就意味着“银随金动”的格局未发生根本转变，当前黄金突破上行可能会令白银出现补涨。

展望后市，从姗姗认为，随着乐观降息预期的修正结束，以及美联储降息时点的进一步临近，贵金属将逐步启动上涨行情，中长期维持偏多观点。本周，美联储主席鲍威尔将就半年度货币政策报告出席国会听证会，美国劳工部将公布2月非农就业报告，投资者要谨防贵金属高位回调风险。

在展大鹏看来，美联储从加息周期转为降息周期是年内确定性事件，从历史上金价走势与美联储货币政策转变的对比来看，首次降息之前市场看涨预期较强，金价继续振荡上涨的概率较大，但上涨也并非“一帆风顺”。站在全球黄金基本面的角度去看，全球央行对黄金购买力度减弱，以及黄金珠宝首饰消费出现一定下降，这可能是高金价带来的负面影响，因此投资者需要注意操作节奏。

刘旭峰提示，短线来看，虽然贵金属技术维持多头，但已进入超涨区域，且接近前高2146美元/盎司附近，存在回调风险。3月份重点关注美联储议息会议，为了防止市场对“流动性危机”产生过度担忧，很可能在3月议息会议上开始讨论缩表细节，不排除美联储在降息之前先放缓缩表进程甚至停止缩表，以防止市场流动性过快枯竭。中长线来看，年内美联储降息为主基调，贵金属整体维持偏强走势。

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责任编辑：李国雷  主管：崔丽华

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