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央视财经评论丨廖英强被刑拘！治理“黑嘴”是“标”，加强市场监管是“本”！
7月15日晚，上海警方发布消息称，近日上海市公安局经侦总队根据相关线索，侦破一起非法经营证券、期货投资咨询业务案件，廖某强等8名犯罪嫌疑人已被依法刑事拘留。而廖某强就是因操纵市场，而被证监会在去年处罚1.29亿元的前证券节目主持人，也是公认的股市黑嘴。
高额处罚也挡不住继续违法，股市黑嘴到底有多“黑”？黑嘴乱象又该怎么治？7月16日晚，《央视财经评论》邀请北京市岳成律师事务所律师岳屾山和财经评论员万喆做客演播室，深度解析。
新闻链接：廖英强因操纵市场被证监会处以重罚
2018年5月6日，中国证监会公布对廖英强的行政处罚决定书，认定廖英强利用其知名证券节目主持人的影响力，通过先行建仓、公开荐股、反向卖出系列行为操纵市场，非法获取巨额私利，依据《证券法》有关规定，证监会决定对廖英强没收违法所得43,104,773.84元，并处86,209,547.68元罚款。不过随后，廖英强公开扬言“不缺少缴纳罚款的财产”“打了1亿多广告，算是家喻户晓了”。
岳屾山：以培训之名行非法经营之实
北京市岳成律师事务所律师 岳屾山：非法经营是说有一些行业或者有一些经营活动，像证券、投资、咨询业务，是需要取得相应批准才能从事的，如果没有获得批准，就有可能涉嫌非法经营罪，这在《刑法》第225条有明确规定。
具体到本案，不太懂证券市场，对报表、上市公司公告都不明白，给你讲规则、流程，怎么看报表，这叫知识培训，但咨询，一般来讲就是针对股市行情做相应分析，甚至给你建议如何操作，这两个是要分开的。案件中涉及的公司以培训之名，可能掺杂了业务咨询、投资咨询的内容，就涉及非法经营。
万喆：“黑嘴”猖獗 与市场“内幕交易情结”有关
财经评论员 万喆：分辨是培训还是咨询，最关键一点，就是它到底是不是跟交易直接有关。涉案公司在没有相关从业资质的情况下，给人透露一些所谓的内幕消息，各种分析，其实还是迎合了过去A股市场上小散户比较多，大家都有一种内幕交易情结，一买股票就去打听有没有内幕消息。实际上往往赔得非常惨，因为人家真有这种消息也不可能告诉你，人家就自己挣钱了。
“黑嘴”乱象 怎么治？
万 喆：治理“黑嘴”是标 加强市场监管是本
财经评论员 万喆：这几年技术进步了，市场也变化了，你会发现“其他”里面的情况，可能比明确列出来的违法违规情况还要多，所以在加强监管上，一方面把篱笆要扎紧，另一方面要与时俱进，跟随技术的发展，包括现在大数据的发展，丰富和提升监管手段，这才是治本的王道。
岳屾山：法规越严越细 “黑嘴”越少
北京市岳成律师事务所律师 岳屾山：最高法最高检新近出台的司法解释里，列举了各种操纵证券期货市场的情节，同时最后还列了一条“其他方法”，也就是说司法实践也是一个逐渐丰富和完善的过程，出现新的类型就要加进去。所以想要让“黑嘴”越来越少，法律建设层面、制度层面，就要越严越细才好。
同时，执法不能松懈。如果执法不严，10个人违规，9个人都跑掉了，可能大量人就涌入进来，秩序就会越来越乱；如果10个人违规9个人都被逮到，很多人就会恐惧违法违规的后果，减少以身试法的可能。
万 喆：民众金融素养提升应与治理同步
财经评论员 万喆：最早，金融是为少数人服务的，所以加强金融的包容性一度是重要议题，这也推动了后来的普惠金融等一系列做法；但在金融服务的广度达到一定程度后，普通民众虽然每天都能接触各种金融服务和产品，但相应的知识和能力又跟不上了。所以，现在提高金融素养，慢慢也在全球范围内被强调起来。在市场小散户比较多的格局下，除了要跟合规机构、专业机构合作，提升金融素养也要跟上。
岳屾山：“黑嘴”要治 投资者教育更要加强
北京市岳成律师事务所律师 岳屾山：对投资者，尤其是对小散户的教育要加强，尤其是风险教育，不能贪便宜的教育。在宣传上，要多用真实案例告诉民众，他们是如何被割韭菜的，那种说得特别悬、能给予你多大保障、能挣多少多少的，基本都应该提高警惕了。
现在不仅是证券市场，所有理财市场都存在这种情况，所以一般投资人参与市场，最好还是要选择更加专业合规的机构来进行。
万 喆：大力打击市场乱象 投资者才能恢复理性
财经评论员 万喆：投资者大部分都有羊群效应，或者说金融素养相对没那么高，这个时候大力打击乱象，不仅是让违法违规的人付出代价，也是给投资者一个清晰的判断：什么是假的，以及不能对暴利抱有期待。
当市场乱象比较多，同时付出代价又有限的时候，比如廖某之前操纵市场获利巨大，虽然处以巨额罚款，但在拒不缴纳的情况下还能比较滋润地继续搞所谓的培训，会在一定程度上形成负面示范，甚至助长其他乱象，这样投资者会越发难以判断。
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来源：央视财经（ID:cctvyscj）
本文编辑：吕亭洁
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