文健君：技术赋能的产业供应链金融
会上，深圳创捷供应链总裁、供应链金融领域知名实战专家文健君以“技术赋能的产业供应链金融”为主题进行了演讲。以下是讲话内容，中国贸易金融网整理，略有增删。
文健君：大家下午好！今天想跟大家探讨三个问题：
一、产业供应链金融的本质到底是什么？如果不搞清楚供应链金融的本质，公说公有理，婆说婆有理，就像盲人摸象一样，很可能会把供应链金融引向歧途，出现另一个互联网金融的翻范。
二、到底今天的技术能不能为供应链金融赋能，能赋什么能。
三、怎么赋能。
因为时间的关系，我先简单讲第一个问题。这条供应链如图，大家看到供应链的本质是由上、中、下游组成的网链结构，如果我们离开了网链，离开了上、中、下游的网络去理解供应链，绝对会出大事，所以上图画的供应链从一个线变成纱、变成布、再到一匹、两匹，形成非常复杂的网链结构。理解供应链金融首先要理解供应链的本质是网链结构，不能故意区别一个点。但是今天这个供应链很惨，它形成了二度闭环，大的企业有大量的账期，拼命的压账期，拼命的压下游的钱。如果不是强势的企业，上游要给现金，下游要给账期，中国7238.1万户的中小企业只有19%左右的人能够从银行获得全部或者部分融资，所以今天中国的中小型企业面临着非常严峻的资金挑战，有单的时候担心单怎么做出来，没单的时候担心我的单怎么弄回来。有了单没有钱做，真要是做了还要考虑钱以后怎么收回来，产品做出来以后怎么卖出去。所以今天中小企业面临着非常严峻的资金挑战。
另外一边，有大量的人手上有钱，但是他们不敢把钱拿给这些人用，因为他解决不了风险、信用问题。如果把钱拿给他们用要做时间和空间的配置，在这里要怎么解决信用的矛盾问题，解决风险的边界问题，解决杠杆问题，最后才有增值问题。所以这里面出现了两个角色：1、供应链平台，2、产业供应链金融平台。这两个平台在中间帮助资金端的两需求跨越了时间和空间，于是形成了今天供应链金融的生态。
核心来说就是四个主题，一边供应链，一边是流动性提供者。但是今天连接的最重要的是谁来管理供应链，如果是链主来管理，那就是典型的供应链的协同平台。如果是由某种核心能力来管理，就是典型的供应链服务平台。还有一个角色是供应链的风险管理者，谁来基于我们搜集到的信息包装出、抽象出金融的产品去定价风险、评价风险、控制风险。如果没有风险的控制，做金融是白做。
在八年前，本人正是因为做生意被骗了一亿元，从那时候开始，我决心找到一条在中国做生意不被人骗的方法，八年来我就在干这一件事，这里面的主体有四个，并且这四个主体可以有多种组合，刚才苏宁的刘总说，这四种组合中，到底对自己怎么定位，如果对自己没有清晰的定位，做供应链金融就很难。所以我们这里有个非常清晰的供应链的核心定位，基本上可以将供应链的主体分为四类人：一类是下面做强信用的；一类是上面做强结构的；一类人做风险对冲的；一类人是做独立型的。
这样就看到有很多企业其实它根本做的不是供应链金融的本身，而是做的供应链金融的分工体系中的某一块。如果把这个说清楚了就知道到底怎么做。不同的分工有不同的战略匹配，有自己不同的战略链主型，就是链主自金融高效型的协助供应链。还有一种他是链主，是风险对冲型。还有开放型，还有独立型，我们一定找准自己那那些种样式。
基于上面的分析我们看到产业供应链的协同平台把中小型上下游企业形成网链结构，提供了协同或者服务，这种服务连接了供应链金融的风险平台，这由他去评价风险，去定价风险，然后再去控制风险，最后再对接到流动性提供者，因此在这样一种情况下，我们就会看到，供应链金融它本质上是基于供应链交易的结构和操作风险的把握，借助核心企业的信用或者在线本身交易者的自偿性对供应链上下游进行分析，它核心的本质什么？第一控制风险，尤其是操作风险屏蔽、位移信用风险。因为信用好的客户不是供应链金融的客户，那是银行的客户。所以供应链金融的客户往往是那些在社会平均水平上下之间的客户，在这种情况下，操作风险的控制显得特别重要，因此，要建立债项与主体信用相结的二级分工体系。
要设计一种自偿性结构，尤其是防范机会主义行为；所以债项的结构对供应链金融怎么强调都不过分，我一直想不通所谓的大数据风控，用在组织客户的供应链金融到底是怎么控制的，我问了很多人，包括昨天还打电话问网商银行怎样去做。
还有降低成本；供应链金融要抓住这三个东西才能真真实实把供应链金融落到实处，比如从流动性直接跑到产业端我认为这是有问题的。在这样一个背景下我们看一下，到底我们的技术是怎么样在为供应链金融赋能。
我们核心要解决三个问题，风险、成本、自偿化，不解决这三个问题还是做信用金融，做信用金融做不过银行，做不过BAT，他们有海量数据你怎么去竞争，所以首先我们风控的逻辑跟他们是一样的，新控制的是PD，我们控制的是LGD，我们的成本不能太高，比如不能找10%、30%这样的成本，还有资产化的结构。我是坚定的结构派，没有结构就没有真正的供应链金融。
怎么样技术赋能？由于有供应链让我们拥有真正的数据，靠金融科技拥有真正活的数据，今天上午的演讲里面说的是拥有真正的数据，我加了一个词真正活的数据，这个数据第一从死的数据活起来，第二获取的数据是鲜活的数据，是刚刚出炉的数据，是实时动态的数据。基于这样，我们的供应链金融会用多种融合性的技术在供应链中发挥它的作用。
比如如图所示，上面是市场供应链，下面是金融供应链，通过供应链金融平台和供应链的平台可以做应收、控款、货压，在下面可以用多种技术赋能，到底我们用这些技术为供应链金融赋什么能？
1、传递者；2、促进者；3、优化者。确实技术本身它不能够创造信用，但是它可以传递优化信用，可以让信用更加透明化，尤其它可以让我们的交易成本大规模的降低。可以大规模降低产业链交易环节中的成本，强化资产结构。
那么，区块链到底赋什么能？
我们认为可以赋四种能：前台自主化、中台客观化、债项结构真实可靠、主体信用透明；
让前台服务中后台，能够把一个真实的交易结构展示给大家，能够把业务的业务非常真实的抽象出来，给交易方看。比如前台自组织、自行为、自动化驱动，自主配置场景的模式，多交易主体的工作流、资金流、信息流分布式协同整合，把我们的人交互、物交互真实的反映，交易角色的验证，业务背景真实性的细颗粒度管理，尤其供应链金融如果缺乏了对真实行为基础的业务背景细颗粒度化的精益管理，供应链金融可能就是下一个PPP，这是我们比较担心的。所以这是它赋能的两个方面。
还有让我们二维评级体系真真实实有技术的抓手，一方面可以让我们的债项结构真实可靠，因为供应链金融不能纯粹用信用为矛，因为那些以信用为矛的资产早就被银行做了，我们做的是债项结构为矛，这时候一定要做到业务化资产真实背景具有交叉效果的穿透性，保证债项资产的真实性，比如开这个票给你，这个票背后税的进项是真实的，订单、制程单、交货单和物流交割要做动态匹配，还有流动多环节、垂直闭合的跟踪。
另外自主信用要透明并且可信而不是给你钱就把评级高一点点，有的信用污点给你钱把污点去掉。那不行。能够做到这四个方面，这就是赋能。
如何对产业进行赋能，怎么赋能？主要从这四个方面入手，首先做好交易结构的设计，顶层设计。其次一定要做精细化的管理，供应链金融，以大数据做风控在B2B领域到底行不行得通这是个大大的问号。阿里巴巴已经打通，拥有海量的几十万的小B的数据，这些数据给到网商银行，它能够真正基于这些数据做风控吗？我看它们也被骗得很麻烦，我跟阿里巴巴的人交流，他们也有这个顾虑的。所以一定要精益化管理，细颗粒度的管理。3、融合性技术的管理。
还有组织生态。比如中驰车福的模式，开始从配件厂商到配件零售商到维修到车主把整条供应链打通，所以从B2R到B2B到O2O全链条拉通，它构建了一个B2R+B2B+O2O的汽车服务平台，把厂商库、中心库、前置库进行了衔接，正是因为有这样一条供应链它真正真真实实做好后面的量子金服供应链平台，如果没有前面这条供应链金融就做不起来。所以要做供应链金融首先一定要做好供应链的结构，尤其是债项结构。万米之城皆沉于结构，没有结构什么都是不可能的。
我们再看另外一个例子浙商银行，它的委员能够做2B的科技赋能，是因为它具有阿里生态中大量的数据，它基于这些数据和结构，能够做云计算平台、做决策系统，前端的防欺诈，但是昨天问过他们，他们做的也只不过是那种放三千块、五千、十万块，上十万的都很少，所以基本上很多时候都是基于大数据的算法在做一些风险的覆盖，这个在供应链金融中我认为不具有借鉴意义，因为你不具有阿里巴巴的生态，没有他们的场景，抓不住它的数据。所以供应链金融还是要老老实实的做好债项结构的控制。
实际上，供应链金融本质还是金融，所以它还是要解决为有钱人理财，为没钱人融资，以信用为基石，以风险为边界，以杠杆为手段，以增值为目的。如果没有信用的矛、债项结构的矛，没有解决风险，怎么样做都是不可能的。因为你的数据的维度、及时性、量不够。在这个时候如果为了把资金资产配置好，为了能够把我们的风险结构控制好，债项结构技术确实可以赋能，赋产业供应链、金融供应链和技术科技三方的交汇处可以产生巨大的能量，这个能量叫做技术赋能的产业供应链金融，一手抓金融供应链，一手抓产业供应链，形成产业和金融智慧的融合，在这时候我们才能看到一个真正的风险可控的供应链金融。
最后总结一下，技术赋能的供应链金融平台整体的动态演进，一定要基于战略的需求寻求切入的产业，在B2B领域不可能做一个横切的大而全的平台，即使B2B有非常深的技术依赖。商业互联网讲高端，产业互联网讲高长常驻，基于顶层设计才能细分供应链结构，对供应链结构进行细颗粒度的精益化管理，否则妄想做好供应链金融。有了这个结果才能真正用ICT、IOT多种技术对多种协同平台进行赋能，有了这个赋能才真正可以产生供应链金融的平台，同时还要调整我们的组织生态、组织结构，这些做好了又会返回来促进前面的动作，这样不停的循环迭代，会形成一个良好的技术赋能的金融与科技供应链金融的生态。
（以上内容根据大会速记整理，未经被人审阅，仅供学习参考）
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